2008–2011 isländische Finanzkrise - 2008–2011 Icelandic financial crisis

Der isländische Premierminister Geir H. Haarde spricht am 27. Oktober 2008 mit Reportern.

Die isländische Finanzkrise war ein bedeutendes wirtschaftliches und politisches Ereignis in Island , das Ende 2008 den Zahlungsausfall aller drei großen privaten Geschäftsbanken des Landes nach ihren Schwierigkeiten bei der Refinanzierung ihrer kurzfristigen Schulden und einem Run auf Einlagen in den Niederlanden zur Folge hatte und das Vereinigte Königreich . Im Verhältnis zur Größe seiner Wirtschaft war Islands systemischer Bankenzusammenbruch der größte in der Wirtschaftsgeschichte eines Landes. Die Krise führte 2008–2010 zu einem schweren Wirtschaftseinbruch und erheblichen politischen Unruhen .

In den Jahren vor der Krise vervielfachten sich drei isländische Banken, Kaupthing , Landsbanki und Glitnir . Diese Erweiterung wurde durch einen leichten Zugang zu Krediten an den internationalen Finanzmärkten, insbesondere getrieben Geldmärkten . Im Zuge der Finanzkrise 2007–2008 empfanden die Anleger die isländischen Banken als zunehmend riskanter. Das Vertrauen in die Banken schwand allmählich, was zu einer starken Abwertung der isländischen Krone im Jahr 2008 und erhöhten Schwierigkeiten für die Banken bei der Umschuldung ihrer kurzfristigen Schulden führte. Am Ende des zweiten Quartals 2008, Islands Auslandsschulden war 9553 Milliarden isländische Kronen (50 Milliarden €) mehr als 7 - fache des BIP von Island im Jahr 2007. Das Vermögen der drei Banken betrug 14437000000000 krónur am Ende der zweiten Quartal 2008, mehr als das 11-fache des nationalen BIP. Aufgrund der enormen Größe des isländischen Finanzsystems im Vergleich zur isländischen Wirtschaft war die isländische Zentralbank während der Krise nicht in der Lage, als Kreditgeber der letzten Instanz zu agieren, was das Misstrauen gegenüber dem Bankensystem weiter verschärfte.

Am 29. September 2008 wurde Glitnir verstaatlicht. Spätere Bemühungen, das Vertrauen in das Bankensystem wiederherzustellen, scheiterten jedoch. Am 6. Oktober erließ der isländische Gesetzgeber ein Notstandsgesetz, das es der Finanzaufsichtsbehörde (FME) ermöglichte, die Kontrolle über Finanzinstitute zu übernehmen und inländische Einlagen bei den Banken vorrangige Forderungen zu stellen. In den folgenden Tagen wurden neue Banken gegründet, die die Inlandsgeschäfte von Kaupthing, Landsbanki und Glitnir übernahmen. Die alten Banken wurden unter Konkurs und Liquidation gestellt, was zu Verlusten für ihre Aktionäre und ausländischen Gläubiger führte . Außerhalb Islands verloren mehr als eine halbe Million Einleger den Zugang zu ihren Konten in ausländischen Zweigstellen isländischer Banken. Dies führte zu dem 2008-2013 Icesave , dass endete mit einem EFTA - Gerichtshof entscheidet , dass Island nicht Holländer zur Rückzahlung verpflichtet war , und die britische Einleger Mindesteinlagensicherung .

In dem Bemühen , die Situation zu stabilisieren, erklärte die isländische Regierung , dass alle inländischen Einlagen in isländischen Bänken garantiert werden würden, strenge verhängten Kapitalverkehrskontrollen den Wert der isländischen Krone zu stabilisieren, und ein US $ 5,1 Mrd. Staatsschuldenpaket aus dem gesicherten IWF und dem Nordischen Ländern , um ein Haushaltsdefizit und die Wiederherstellung des Bankensystems zu finanzieren. Das vom IWF geleitete internationale Rettungsprogramm endete offiziell am 31. August 2011, während die im November 2008 verhängten Kapitalverkehrskontrollen am 14. März 2017 aufgehoben wurden.

Die Finanzkrise hatte schwerwiegende negative Auswirkungen auf die isländische Wirtschaft . Die Landeswährung verlor stark an Wert, Devisengeschäfte wurden wochenlang praktisch ausgesetzt und die Marktkapitalisierung der isländischen Börse sank um mehr als 90 %. Infolge der Krise erlebte Island eine schwere Wirtschaftskrise; Zwischen dem dritten Quartal 2007 und dem dritten Quartal 2010 ist das Bruttoinlandsprodukt des Landes real um 10 % gesunken. 2011 begann eine neue Ära mit positivem BIP-Wachstum, die zu einem allmählich rückläufigen Trend der Arbeitslosenquote beigetragen hat. Das öffentliche Haushaltsdefizit ist von 9,7 % des BIP in den Jahren 2009 und 2010 auf 0,2 % des BIP im Jahr 2014 zurückgegangen; Die Bruttoschuldenquote des Zentralstaats im Verhältnis zum BIP dürfte von maximal 85 % im Jahr 2011 auf weniger als 60 % im Jahr 2018 sinken.

Entwicklung

Währung

Der Rückgang der isländischen Krone gegenüber dem Euro, dargestellt von September bis November 2008. Die untere durchgezogene Linie (in Braun) zeigt den Offshore-Kurs der Europäischen Zentralbank; die höhere durchgezogene Linie (in blau) zeigt den Onshore-Kurs, wie er von der isländischen Zentralbank angegeben wird. Die beiden durchgezogenen Linien gehen am 6. Oktober auseinander, nachdem Glitnir bei einigen Großkundeneinlegern im Vereinigten Königreich in Zahlungsverzug geraten war, obwohl es in der Vorwoche ungewöhnlich große Unterschiede (bis zu 5%) gegeben hatte. Die untere gestrichelte Linie (in Schwarz) zeigt den Durchschnittskurs von Januar bis August 2008 (113,31 Kronen pro Euro, bereits 91,2 Kronen pro Euro am 31. Dezember 2007), während die obere gestrichelte Linie den langfristigen Durchschnitt von 1999 zeigt bis 2007 (83.423 Kronen pro Euro).

Die isländische Krone war von Januar bis September 2008 um mehr als 35 % gegenüber dem Euro gefallen. Die Verbraucherpreisinflation lag bei 14 %, und Islands Zinssätze wurden auf 15,5 % angehoben, um der hohen Inflation entgegenzuwirken.

In der Nacht vom Mittwoch, 8. Oktober 2008 die Isländische Zentralbank verließ ihren Versuch, peg die Isländische Krone bei 131 krónur auf den Euro nach dem Versuch , diese peg am 6. Oktober einzustellen. Am 9. Oktober notierte die isländische Krone bei 340 pro Euro, als der Handel in der Währung aufgrund der Übernahme der letzten großen isländischen Bank durch die FME und damit des Verlustes aller „ Clearing-Häuser “ für den Kronen-Handel zusammenbrach . Am nächsten Tag führte die Zentralbank Beschränkungen für den Kauf von Fremdwährungen innerhalb Islands ein. Vom 9. Oktober bis 5. November notierte die Europäische Zentralbank einen Referenzkurs von 305 Kronen je Euro.

Islands Leistungsbilanz:
Exporte (Importe) von Waren
pro Monat in Millionen Euro
  2007 2008
Sept. 204,4
(316,3)
325,0
(323,5)
Okt. 274,6
(370,7)
310,8
(239,0)
Nov. 346,4
(373,3)
250,6
(236,7)
Waren ohne Schiffe und Flugzeuge. Daten von Statistics Island und der Zentralbank von Island: Umrechnung von ISK zu monatlichen Durchschnittskursen der Zentralbank von Island.
Zum Vergleich: Die monatlichen durchschnittlichen Exporte (Importe) von Dienstleistungen beliefen sich im 2. Quartal 2007 auf 139,3 Mio. € (185,4 Mio. €); 125,6 Mio. € (151,9 Mio. €) im 2. Quartal 2008.

Die isländische Zentralbank hat am 15. Oktober ein vorübergehendes System täglicher Währungsauktionen eingerichtet, um den internationalen Handel zu erleichtern. Der Wert der Krone wird bei diesen Auktionen durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Bei der ersten Auktion wurden 25 Millionen Euro zu einem Kurs von 150 Kronen pro Euro verkauft. Der kommerzielle Kronenhandel außerhalb Islands wurde am 28. Oktober zu einem Wechselkurs von 240 Kronen zum Euro wieder aufgenommen, nachdem die isländischen Zinssätze auf 18 % angehoben worden waren. Die Devisenreserven der isländischen Zentralbank gingen im Oktober 2008 um 289 Millionen US-Dollar zurück.

Im November lag der reale Wechselkurs (abzüglich der Inflation) der isländischen Krone, wie von der isländischen Zentralbank angegeben, etwa ein Drittel unter dem Durchschnittskurs von 1980 bis 2008 und 20 % unter den historischen Tiefstständen während des Jahres Gleiche Periode. Der von der Europäischen Zentralbank notierte Auslandskurs war noch niedriger. Am letzten Handelstag des Monats, dem 28. November, notierte die isländische Zentralbank 182,5 Kronen je Euro, während die Europäische Zentralbank 280 Kronen je Euro notierte.

Am 28. November einigten sich die isländische Zentralbank und der Wirtschaftsminister auf eine neue Währungsordnung, die die Beschränkungen der Zentralbank zu Beginn der Krise ersetzt. Der Kapitalverkehr von und nach Island wurde ohne Genehmigung der Zentralbank verboten. Es wird geschätzt, dass ausländische Investoren rund 2,9 Milliarden Euro in auf Kronen lautenden Wertpapieren halten, die im Volksmund als „Gletscheranleihen“ bekannt sind.

Die Devisenbestimmungen verpflichten isländische Einwohner auch, jede neue Fremdwährung, die sie erhalten, bei einer isländischen Bank zu hinterlegen. Es gibt anekdotische Beweise dafür, dass einige isländische Exporteure einen informellen Offshore-Devisenmarkt betrieben, Pfunde und Euro gegen Kronen außerhalb der Kontrolle einer Regulierungsbehörde gehandelt und den Onshore-Devisenmarkt ausgehungert haben. Daher musste die Zentralbank im November 2008 124 Millionen Euro Währungsreserven verkaufen, um die Differenz auszugleichen, verglichen mit einem geschätzten Handelsüberschuss von 13,9 Millionen Euro.

Die letzte Währungsauktion fand am 3. Dezember statt. Der inländische Interbanken-Devisenmarkt wurde am nächsten Tag mit drei Market Maker , die alle in Staatsbesitz waren, wiedereröffnet . An den ersten beiden Handelstagen kletterte die Krone auf 153,3 je Euro, ein Plus von 22% gegenüber dem letzten Devisenauktionskurs.

Im Januar 2009 schien der Wechselkurs der isländischen Krone gegenüber dem Euro im Vergleich zum Oktober 2008 stabiler zu sein, wobei der niedrigste Kurs am 1., 3. und 4. Januar 2009 bei 177,5 Kronen pro EUR und der höchste am 30 Januar 2009. Inzwischen kletterte Islands 12-Monats-Inflation im Januar 2009 jedoch auf ein Rekordhoch von 18,6%.

Banken

Im September 2008 wurden interne Dokumente von Kaupthing , der größten Bank Islands, an WikiLeaks durchgesickert . Am 29. September 2008 wurde der Plan für die Verstaatlichung der Bank Glitnir durch die isländische Regierung mit dem Kauf von 75 % der Anteile für 600 Millionen Euro bekannt gegeben. Die Regierung erklärte, sie beabsichtige nicht, die Bank über einen längeren Zeitraum zu halten, und es werde erwartet, dass die Bank ihren normalen Geschäftsbetrieb fortsetzt. Nach Angaben der Regierung hätte die Bank innerhalb weniger Wochen "aufgehört zu existieren", wenn nicht interveniert worden wäre. Später stellte sich heraus, dass Glitnir am 15. Oktober fällige Schulden in Höhe von 750 Millionen US-Dollar hatte. Die Verstaatlichung von Glitnir kam jedoch nie zustande, da es von der FME unter Konkursverwaltung gestellt wurde, bevor der ursprüngliche Plan der isländischen Regierung, einen 75%-Anteil zu erwerben, von den Aktionären genehmigt wurde.

Die angekündigte Verstaatlichung von Glitnir kam zu dem Zeitpunkt, als die britische Regierung gezwungen war, Bradford & Bingley zu verstaatlichen und ihre Einzelhandelsaktivitäten und ihr Filialnetz an die Grupo Santander zu verkaufen . Am Wochenende vom 4. bis 5. Oktober veröffentlichten britische Zeitungen viele Artikel über die Verstaatlichung von Glitnir und die hohe Verschuldung der anderen isländischen Banken. Der einflussreiche BBC- Wirtschaftsredakteur Robert Peston veröffentlichte einen Meinungsartikel über die Banken, in dem er feststellte, dass eine Schuldenversicherung für Kaupthing eine Prämie von 625.000 Pfund erforderte, um die Rendite von 1 Million Pfund zu garantieren: "der schlimmste Fall von Finanz- BO, den ich seit einiger Zeit erlebt habe" war seine grafische Beschreibung. Der Guardian sagte: "Island steht am Rande des Zusammenbruchs. Inflation und Zinssätze toben nach oben. Die Krone, Islands Währung, befindet sich im freien Fall." Diese Artikel erschreckten Investoren, die Icesave (den Markennamen von Landsbanki in Großbritannien und den Niederlanden) in Online-Foren diskutierten, und viele begannen, ihre Ersparnisse von der Internetbank abzuheben. Probleme mit dem Zugriff auf die Seite deuteten auf einen Run auf Einsparungen hin.

Am 6. Oktober wurde eine Reihe privater Interbankenkreditfazilitäten für isländische Banken geschlossen. Premierminister Geir Haarde wandte sich in einer Rede an die Nation, die für ihre unheilvollen Schlussworte berüchtigt wurde: „ Gott segne Island “. Er kündigte ein Paket neuer Regulierungsmaßnahmen an , das in Zusammenarbeit mit den Oppositionsparteien umgehend dem isländischen Parlament Althing vorgelegt werden sollte. Dazu gehörten die Befugnis der FME, die Führung isländischer Banken zu übernehmen, ohne sie zu verstaatlichen, und die Vorzugsbehandlung von Einlegern im Falle der Liquidation einer Bank . In einer gesonderten Maßnahme wurden Privatkundeneinlagen in isländischen Filialen isländischer Banken vollständig garantiert. Die Notmaßnahmen waren weniger als 24 Stunden zuvor von der isländischen Regierung als unnötig erachtet worden.

An diesem Abend ging die Guernsey- Tochter der Landsbanki mit Zustimmung der Guernsey Financial Services Commission in die freiwillige Verwaltung . Die Administratoren würden später sagen: "Der Hauptgrund für die Schwierigkeiten der Bank war die Platzierung von Mitteln bei ihrer britischen Tochtergesellschaft Heritable Bank ." Der Chief Minister von Guernsey erklärte, "die Direktoren der Landsbanki Guernsey haben geeignete Schritte unternommen, indem sie die Bank unter die Verwaltung gestellt haben."

Die FME hat Landsbanki am 7. Oktober vorzeitig unter Konkursverwaltung gestellt. In einer Pressemitteilung der FME heißt es, dass alle inländischen Filialen, Callcenter, Geldautomaten und Internetbetriebe der Landsbanki wie gewohnt geöffnet sein werden und dass alle "Inlandseinlagen" vollständig garantiert sind. Die britische Regierung nutzte den Banking (Special Provisions) Act 2008, um zunächst Privatkundeneinlagen von der Heritable Bank an eine Treasury- Holdinggesellschaft zu übertragen und sie dann für 1 Million Pfund an die niederländische Bank ING Direct zu verkaufen . Am selben Tag stellte die FME auch Glitnir unter Konkursverwaltung.

An diesem Nachmittag gab es ein Telefongespräch zwischen dem isländischen Finanzminister Árni Mathiesen und dem britischen Schatzkanzler Alistair Darling . An diesem Abend wurde einer der Gouverneure der isländischen Zentralbank, Davíð Oddsson , im isländischen öffentlich-rechtlichen Sender RÚV interviewt und erklärte, dass "wir [der isländische Staat] nicht beabsichtigen, die Schulden der Banken zu begleichen, die ein wenig fällig geworden sind". rücksichtslos". Er verglich die Maßnahmen der Regierung mit der US-Intervention bei Washington Mutual und schlug vor, dass ausländische Gläubiger „leider nur 5–10–15% ihrer Forderungen erhalten würden“.

Darling kündigte an, dass er Schritte unternehme, um die Vermögenswerte von Landsbanki in Großbritannien einzufrieren. Die Landsbanki Freezing Order 2008 wurde am 8. Oktober 2008 um 10 Uhr erlassen und trat zehn Minuten später in Kraft. Gemäß der Anordnung hat das britische Finanzministerium die Vermögenswerte der Landsbanki innerhalb des Vereinigten Königreichs eingefroren und Bestimmungen eingeführt, um den Verkauf oder die Bewegung von Vermögenswerten der Landsbanki innerhalb des Vereinigten Königreichs zu verhindern, selbst wenn sie von der isländischen Zentralbank oder der isländischen Regierung gehalten werden. Die Sicherstellungsanordnung nutzte die Bestimmungen in den Abschnitten 4 und 14 und Anhang 3 des Anti-Terrorismus-, Kriminalitäts- und Sicherheitsgesetzes von 2001 und wurde erlassen , "weil das Finanzministerium der Ansicht war, dass diese Maßnahme zum Nachteil der britischen Wirtschaft (oder eines Teils davon) von bestimmten Personen, die die Regierung eines Landes oder Territoriums außerhalb des Vereinigten Königreichs sind oder dort ansässig sind, entführt wurde oder werden könnte".

Der britische Premierminister Gordon Brown kündigte an, dass die britische Regierung rechtliche Schritte gegen Island wegen Bedenken hinsichtlich einer Entschädigung für die geschätzten 300.000 britischen Sparer einleiten werde. Geir Haarde sagte auf einer Pressekonferenz am folgenden Tag, die isländische Regierung sei empört darüber, dass die britische Regierung Bestimmungen der Anti-Terror-Gesetzgebung auf sie angewendet habe, was sie als „unfreundlichen Akt“ bezeichnete. Der Schatzkanzler sagte auch, dass die britische Regierung die gesamte Rechnung zur Entschädigung der britischen Privatanleger begleichen werde, die auf 4 Milliarden Pfund geschätzt wird. Es wird berichtet, dass mehr als 4 Milliarden Pfund an isländischen Vermögenswerten im Vereinigten Königreich von der britischen Regierung eingefroren wurden. Die britische Finanzdienstleistungsbehörde (FSA) erklärte außerdem Kaupthing Singer & Friedlander , die britische Tochtergesellschaft der Kaupthing Bank , für in Verzug geraten , ihre Internetbank Kaupthing Edge an ING Direct verkauft und Kaupthing Singer & Friedlander unter Verwaltung gestellt. Über 2,5 Mrd. £ an Einlagen für 160.000 Kunden wurden an ING Direct verkauft. Das Ausmaß des Runs auf Kaupthing Edge-Einlagen war so groß gewesen, dass viele Transaktionen erst am 17. Oktober abgeschlossen wurden. Obwohl Geir Haarde das Vorgehen der britischen Regierung gegenüber Kaupthing Singer & Friedlander als "Machtmissbrauch" und "beispiellos" bezeichnet hat, waren dies die dritten Maßnahmen dieser Art, die im Rahmen des Banking (Special Provisions) Act 2008 in weniger als zehn Tagen nach Interventionen ergriffen wurden in Bradford & Bingley und Heritable Bank.

Am selben Tag stellte die schwedische Zentralbank Sveriges Riksbank der Kaupthing Bank Sverige AB, der schwedischen Tochtergesellschaft von Kaupthing , eine Kreditfazilität in Höhe von 5 Milliarden schwedischen Kronen (520 Millionen Euro) zur Verfügung . Das Darlehen sollte "Einleger und andere Gläubiger" bezahlen.

Am 9. Oktober wurde Kaupthing nach dem Rücktritt des gesamten Verwaltungsrats von der FME unter Konkursverwaltung gestellt. Die Bank sagte, dass sie mit ihren Kreditverträgen technisch in Verzug geraten sei, nachdem ihre britische Tochtergesellschaft in die Verwaltung gestellt worden war. Die luxemburgische Tochtergesellschaft von Kaupthing beantragte und erwirkte beim Luxemburger Bezirksgericht eine Zahlungseinstellung (ähnlich dem Schutz nach Kapitel 11 ). Das Genfer Büro von Kaupthing , das eine Zweigniederlassung der luxemburgischen Tochtergesellschaft war, wurde von der Eidgenössischen Bankenkommission an Zahlungen von mehr als 5000 Franken gehindert . Die Direktoren der Kaupthing-Tochter auf der Isle of Man beschlossen nach Rücksprache mit den Behörden von Manx, das Unternehmen aufzulösen. Die finnische Finanzaufsichtsbehörde Rahoitustarkastus gab bekannt, bereits am 6. Mai die Kontrolle über die Kaupthing-Niederlassung in Helsinki übernommen zu haben, um zu verhindern, dass Geld nach Island zurückgeschickt wird.

Am selben Tag erteilte das britische Finanzministerium eine Lizenz gemäß der Landsbanki Freezing Order 2008, um der Londoner Filiale von Landsbanki die Fortführung einiger Geschäfte zu ermöglichen. Eine zweite Lizenz wurde am 13. Oktober erteilt, als die Bank of England der Landsbanki ein besichertes Darlehen in Höhe von 100 Millionen Pfund zur Verfügung stellte, „um die Erträge der britischen Gläubiger zu maximieren“.

Am 12. Oktober übernahm die norwegische Regierung die Kontrolle über die norwegischen Aktivitäten von Kaupthing, einschließlich „aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bank in Norwegen“.

Am 21. Oktober forderte die isländische Zentralbank die verbleibenden unabhängigen Finanzinstitute um neue Sicherheiten für ihre Kredite. Dies sollte die zuvor als Sicherheit verpfändeten Aktien von Glitnir, Landsbanki und Kaupthing ersetzen, die jetzt von weitaus geringerem Wert, wenn nicht wertlos waren. Der Wert der Sicherheiten wurde auf 300 Milliarden Kronen (2 Milliarden Euro) geschätzt. Eine der Banken, Sparisjóðabanki (SPB, auch bekannt als Icebank), erklärte am nächsten Tag, dass sie für ihren Kredit in Höhe von 68 Milliarden Kronen (451 Millionen Euro) keine neuen Sicherheiten stellen könne und sich an die Regierung wenden müsse. "Dieses Problem wird auf keine andere Weise gelöst", sagte CEO Agnar Hansson.

Am 24. Oktober wurde bekannt, dass ein norwegisches Exportkreditunternehmen ( Eksportfinans ) bei der norwegischen Polizei Anzeige wegen angeblicher Unterschlagung von 415 Millionen norwegischen Kronen (47 Millionen Euro) durch Glitnir seit 2006 erstattet hatte Eksportfinans, die Kredite an mehrere Unternehmen verwaltet: Eksportfinans behauptet jedoch, dass Glitnir, als die Kredite von den Kreditnehmern vorzeitig zurückgezahlt wurden, das Bargeld behielt und lediglich die regelmäßigen Zahlungen an Eksportfinans fortsetzte und selbst einen nicht autorisierten Kredit aufnahm.

Aktienmarkt

Der Wert des OMX Island 15 von Januar 1998 bis Oktober 2008
OMX Island 15 Schlusskurse während der fünf Handelswochen vom 29. September 2008 bis 31. Oktober 2008

Der Handel mit Aktien von sechs Finanzunternehmen an der OMX Nordic Iceland Exchange wurde am 6. Oktober auf Anordnung der FME ausgesetzt. Am Donnerstag, 9. Oktober, wurde der gesamte Handel an der Börse von der Regierung für zwei Tage eingefroren, "um eine weitere Ausbreitung der Panik auf den Finanzmärkten des Landes zu verhindern". Die Entscheidung wurde aufgrund „ungewöhnlicher Marktbedingungen“ getroffen, da die Aktienkurse seit Monatsbeginn um 30 % gefallen sind. Die Schließung wurde aufgrund anhaltender „ungewöhnlicher Marktbedingungen“ bis Montag, 13. Oktober, verlängert.

Der Markt wurde am 14. Oktober mit dem Hauptindex OMX Island 15 bei 678,4 wiedereröffnet , was einem Einbruch von etwa 77 % gegenüber 3.004,6 vor der Schließung entspricht. Dies spiegelt die Tatsache wider, dass der Wert der drei Großbanken, die 73,2% des Wertes der OMX Island 15 ausmachen, auf Null gesetzt wurde. Die Werte anderer Aktien schwankten zwischen +8% und –15%. Der Handel mit Aktien von Exista , SPRON und Straumur-Burðarás (13,66% der OMX Island 15) bleibt ausgesetzt. Nach einer Woche sehr schwachen Handels schloss der OMX Island 15 am 17. Oktober bei 643,1 und lag damit 93% in Kronen und 96% in Euro unter seinem historischen Höchststand von 9016 (18. Juli 2007).

Der Handel mit den Aktien der beiden Finanzdienstleistungsunternehmen Straumur–Burðarás und Exista wurde am 9. Dezember wieder aufgenommen: Zusammen machen die Unternehmen 12,04 % des OMX Island 15 aus. Die Werte der Aktien beider Unternehmen gingen stark zurück und der Index schloss bei 394,88, ein Minus von 40,17 % über den Tag. Der Handel mit Aktien von SPRON und Kaupthing bleibt zu Preisen von 1,90 Kronen bzw. 694,00 Kronen ausgesetzt.

Staatsschulden

Ratings isländischer Staatsanleihen
(langfristige Fremdwährung)
Agentur 29.09.2008 10. Oktober 2008
Fitch A+ BBB–
Moodys Aa1 A1
F&I AA BBB–
S&P EIN- BBB

Die vier Ratingagenturen, die Islands Staatsschulden überwachen, haben ihre Ratings während der Krise alle gesenkt und ihre Aussichten für zukünftige Ratingänderungen wurden negativ. Die isländische Regierung wies mit einer Staatsverschuldung von 28 % des BIP und einem Haushaltsüberschuss von 6 % des BIP (2007) einen relativ gesunden Saldo auf . In jüngerer Zeit belief sich der Schuldenstand 2011 auf 130 % des BIP bei einem Haushaltsdefizit von 6 % des BIP.

Darüber hinaus betrug der Wert der Fremdwährungsanleihen , die im Rest des Jahres 2008 fällig wurden, nur 600 Millionen US-Dollar, und der Fremdwährungsschuldendienst betrug 2009 nur 215 Millionen US-Dollar, was durchaus im Rahmen der Zahlungsfähigkeit der Regierung lag. Die Agenturen waren jedoch der Ansicht, dass die Regierung mehr Fremdwährungsanleihen begeben müsste, sowohl um Verluste zu decken, wenn die Auslandsgeschäfte der Banken liquidiert werden, als auch um die Nachfrage in der Binnenwirtschaft anzukurbeln, da Island in eine Rezession gerät.

Ein Expertenteam des Internationalen Währungsfonds (IWF) traf Anfang Oktober 2008 zu Gesprächen mit der Regierung in Island ein. Industrieminister Össur Skarphéðinsson sagte, es sei "günstig", vom IWF zu helfen, die Krone zu stabilisieren und die Zinsen zu senken.

Am 7. Oktober gab die isländische Zentralbank bekannt, dass sie mit dem russischen Botschafter in Island, Victor I. Tatarintsev , über ein Darlehen von 4 Milliarden Euro aus Russland verhandelt habe . Das Darlehen würde über drei oder vier Jahre mit einem Zinssatz von 30 bis 50 Basispunkten (0,3% bis 0,5%) über dem LIBOR vergeben . Der Gouverneur der isländischen Zentralbank, Davíð Oddsson, stellte später klar, dass der Kredit noch verhandelt werde. Laut RÚV prüfte Ministerpräsident Geir Haarde seit Hochsommer die Möglichkeit eines russischen Kredits. In einer Pressekonferenz dazu befragt, sagte Geir Haarde: "Wir haben von unseren Freunden nicht die Unterstützung bekommen, die wir uns gewünscht haben. In einer solchen Situation muss man sich also neue Freunde suchen."

Ein isländisches Verhandlungsteam traf am 14. Oktober in Moskau ein, um über den möglichen Kredit zu diskutieren. Der stellvertretende russische Finanzminister Dmitri Pankin sagte: "Das Treffen fand in einer freundlichen Atmosphäre statt... Wir arbeiten gründlich an dem Thema, um eine endgültige Entscheidung zu treffen". Am selben Tag nahm die isländische Zentralbank ihre Swap-Fazilitäten mit den Zentralbanken Dänemarks und Norwegens für jeweils 200 Millionen Euro in Anspruch. Island hat Swap-Fazilitäten mit den anderen nordischen Ländern in Höhe von insgesamt 1,5 Milliarden Euro. Island ersucht auch die Europäische Zentralbank (EZB) um Hilfe: Es gibt einen Präzedenzfall, da die EZB bereits Währungsswap-Vereinbarungen mit der Schweiz, einem weiteren Nichtmitglied der Europäischen Union, abgeschlossen hat .

Am 24. Oktober stimmte der IWF vorläufig einer Kreditvergabe von 1,58 Milliarden Euro zu. Allerdings war das Darlehen am 13. November noch immer nicht vom Exekutivdirektorium des IWF genehmigt worden. Aufgrund der Verzögerung befand sich Island in einer klassischen Catch-22-Situation, Kredite aus anderen Ländern konnten erst nach Genehmigung des IWF-Programms besichert werden. Die isländische Regierung sprach von einer Lücke von 500 Millionen Dollar (376 Millionen Euro) in den Finanzierungsplänen. Der niederländische Finanzminister Wouter Bos erklärte, dass die Niederlande das Darlehen ablehnen würden, wenn keine Einigung über die Einlagensicherung für Landsbanki-Kunden in den Niederlanden erzielt werde.

Am 19. November wurde schließlich das vom IWF geführte Paket von 4,6 Mrd. Darüber hinaus hat Polen angeboten, 200 Millionen US-Dollar zu verleihen, und die Färöer haben 50 Millionen US-Dollar angeboten, was etwa 3% des färöischen BIP entspricht. Die isländische Regierung berichtete, Russland habe 500 Millionen Dollar und Polen 200 Millionen Dollar angeboten. Am nächsten Tag kündigten Deutschland, die Niederlande und das Vereinigte Königreich ein gemeinsames Darlehen in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar (5 Milliarden Euro) im Zusammenhang mit dem Einlagensicherungsstreit an.

Ursachen

Wirtschaftswachstum in Island , Dänemark , Norwegen und Schweden von 2000 bis 2007. Island ist rot.

2001 wurden die Banken in Island dereguliert. Dies bereitete den Banken die Möglichkeit, Schulden hochzuladen, wenn ausländische Unternehmen angehäuft wurden. Die Krise entfaltete sich, als Banken ihre Schulden nicht mehr refinanzieren konnten. Schätzungen zufolge hielten die drei großen Banken Auslandsschulden von über 50 Milliarden Euro oder etwa 160.000 Euro pro Einwohner Islands, verglichen mit einem isländischen Bruttoinlandsprodukt von 8,5 Milliarden Euro. Bereits im März 2008 waren die Kosten der privaten Einlagensicherung für Einlagen in Landsbanki und Kaupthing deutlich höher (6–8½% der Einlagesumme) als bei anderen europäischen Banken. Die Krone, die Anfang 2007 von The Economist als die am meisten überbewertete Währung der Welt eingestuft wurde (basierend auf dem Big Mac Index ), hat weiter unter den Auswirkungen des Carry-Tradings gelitten .

Von einem kleinen heimischen Markt, die isländischen Banken haben finanziert ihre Expansion mit Krediten auf dem Interbankenmarkt und in jüngerer Zeit durch Ablagerungen von außerhalb Islands (die auch eine Form der Auslandsschulden sind). Die Haushalte nahmen auch einen hohen Schuldenstand auf, der 213% des verfügbaren Einkommens entspricht , was zu einer Inflation führte. Diese Inflation wurde durch die Praxis der isländischen Zentralbank verschärft, Liquiditätskredite an Banken auf der Grundlage neu begebener, ungedeckter Anleihen zu vergeben – quasi Geld auf Abruf zu drucken.

Als Reaktion auf den Preisanstieg – 14 % in den zwölf Monaten bis September 2008 gegenüber einem Ziel von 2,5 % – hielt die isländische Zentralbank die Zinsen hoch (15,5%). Solch hohe Zinssätze, verglichen mit beispielsweise 5,5% im Vereinigten Königreich oder 4% in der Eurozone , ermutigten ausländische Anleger, Einlagen in isländischen Kronen zu halten, was zu einer Geldinflation führte : Die isländische Geldmenge (M3) wuchs in den zwölf Jahren um 56,5% Monate bis September 2008, verglichen mit einem BIP-Wachstum von 5,0 %. Die Situation war praktisch eine Wirtschaftsblase , bei der die Anleger den wahren Wert der Krone überschätzten.

Wie bei vielen Banken auf der ganzen Welt fiel es den isländischen Banken zunehmend schwer oder unmöglich, ihre Kredite auf dem Interbankenmarkt zu verlängern , da ihre Gläubiger auf Zahlung bestanden, während keine anderen Banken bereit waren, neue Kredite zu vergeben. In einer solchen Situation müsste eine Bank normalerweise bei der Zentralbank als Kreditgeber der letzten Instanz einen Kredit beantragen . In Island waren die Banken jedoch so viel größer als die nationale Wirtschaft, dass die isländische Zentralbank und die isländische Regierung die Zahlung der Schulden der Banken nicht garantieren konnten, was zum Zusammenbruch der Banken führte. Die offiziellen Reserven der isländischen Zentralbank beliefen sich Ende September 2008 auf 374,8 Milliarden Kronen, verglichen mit 350,3 Milliarden Kronen kurzfristiger internationaler Schulden im isländischen Bankensektor und mindestens 6,5 Milliarden £ (1.250 Milliarden Kronen) von Privatkundeneinlagen in Großbritannien.

Das Icesave-Logo, das als "Teil von Landsbanki, Reykjavík, Island" wirbt

Erschwerend kam hinzu, dass Icesave als Zweigniederlassung der Landsbanki und nicht als rechtlich selbständige Tochtergesellschaft agierte. Als solche war sie für Notkredite mit Liquidität vollständig von der Zentralbank von Island abhängig und konnte sich nicht an die Bank of England wenden, um Hilfe zu erhalten. Die britische Financial Services Authority (FSA) war sich des Risikos bewusst und erwog, in den Wochen vor der Krise besondere Liquiditätsanforderungen an isländische Einlagenbanken zu stellen. Der Plan – der nie umgesetzt wurde – hätte die isländischen Banken jedoch gezwungen, die Zinsen zu senken oder neue Einlagen einzustellen, und hätte möglicherweise sogar den Banken-Run ausgelöst, den er verhindern sollte. Die Behörden von Guernsey planten auch, Beschränkungen für ausländische Banken, die als Zweigniederlassungen tätig sind, und für Geldtransfers zwischen Tochtergesellschaften und Mutterbanken von Guernsey („elterliches Upstreaming“) einzuführen. Landsbanki war in Guernsey über eine rechtlich selbstständige Tochtergesellschaft tätig.

Die Existenz eines Bank Runs auf Landsbanki-Konten in Großbritannien im Zeitraum bis zum 7. Oktober scheint durch eine Erklärung der Bank vom 10. Oktober bestätigt, in der es heißt: "Landsbanki Íslands hf. hat während dieser Zeit erhebliche Mittel an seine britische Filiale überwiesen, um diese zu erfüllen". seine Icesave-Verpflichtungen." Auch die Überweisung von Geldern von Landsbanki Guernsey an die Heritable Bank , eine Landsbanki-Tochter in Großbritannien, deutet auf einen Bank Run in Großbritannien hin. Ein Transfer von „erheblichen Mitteln“ von Island nach Großbritannien hätte den Wert der Krone deutlich nach unten gedrückt, noch bevor die Spekulationen Auswirkungen hatten.

Bankrestrukturierung

Im September 2008 verschwanden die Großhandelsfinanzierungen, was zum Zusammenbruch von Glitnir, Kaupthing und Landsbanki führte. Aufgrund des Umfangs der Gesamtbilanz dieser Banken verfügte die isländische Regierung nicht über die Mittel, diese Banken zu retten. Sie wurden stattdessen unter Konkursverwaltung gestellt, wobei ihre Boards ersetzt wurden. Dennoch wurden die bankrotten Banken umstrukturiert, indem sie in eine neue und eine alte Bank aufgeteilt wurden, um eine Kreditklemme zu vermeiden .

Die neuen Staatsbanken haben die Inlandsaktivitäten übernommen und wurden vom Staat mit einer Eigenkapitalquote von 16% aller Aktiva rekapitalisiert . Die Finanzaufsichtsbehörde (FME) hat die isländischen Geschäfte von Landsbanki und Glitnir „abgeschirmt“ und ihr Ziel der „Fortsetzung des Bankgeschäfts für isländische Familien und Unternehmen“ erklärt. NBI (ursprünglich bekannt als Nýi Landsbanki ) wurde am 9. Oktober mit 200 Milliarden Kronen Eigenkapital und 2.300 Milliarden Kronen Vermögenswerten gegründet. Nýi Glitnir wurde am 15. Oktober mit 110 Milliarden Kronen Eigenkapital und 1.200 Milliarden Kronen Vermögenswerten gegründet. Nýja Kaupþing wurde am 22. Oktober mit 75 Milliarden Kronen Eigenkapital und 700 Milliarden Kronen Vermögenswerten gegründet. Das Eigenkapital aller drei neuen Banken wurde von der isländischen Regierung bereitgestellt und belief sich auf 30 % des isländischen BIP. Die neuen Banken müssen ihren Vorgängern auch den Nettowert der übertragenen Vermögenswerte erstatten, wie er von „anerkannten Gutachtern“ ermittelt wird. Am 14. November 2008 wurden diese Nettowerte wie folgt geschätzt: NBI 558,1 Mrd. ISK (3,87 Mrd. €), Nýi Glitnir 442,4 Mrd. ISK (2,95 Mrd. €); Nýja Kaupþing 172,3 Mrd. ISK (1,14 Mrd. €). Die Gesamtverschuldung von 1173 Milliarden Kronen macht mehr als 90 % des isländischen Bruttoinlandsprodukts 2007 aus.

Die Auslandsgeschäfte verblieben zur Abwicklung bei den Altbanken. Glitnir und Kaupthing, denen ihre isländischen Operationen entzogen wurden, erwirkten am 24. November vom Bezirksgericht Reykjavík ein Moratorium für Zahlungen an Gläubiger (ähnlich dem Schutz gemäß Kapitel 11).

Die Rettungsaktionen der Zentralbank sowie die Restrukturierung und Rekapitalisierung der Banken erhöhten die Staatsschuldenquote um rund 20 Prozentpunkte des BIP.

Auswirkungen

Innerhalb von Island

Das aktuelle Wirtschaftsklima im Land hat viele isländische Unternehmen und Bürger beeinflusst. Mit der Schaffung der Nýi Landsbanki , der neuen Organisation, die die alte Landsbanki ablöst , werden rund 300 Mitarbeiter aufgrund einer radikalen Umstrukturierung der Organisation, die die internationalen Aktivitäten der Bank minimieren soll, ihren Arbeitsplatz verlieren. Bei Glitnir und Kaupthing wird mit ähnlichen Stellenverlusten gerechnet .

Auch andere Unternehmen sind betroffen. So meldete beispielsweise die private Sterling Airlines am 29. Oktober 2008 Insolvenz an. Die nationale Fluggesellschaft Icelandair verzeichnet einen deutlichen Einbruch der Inlandsnachfrage nach Flügen. Die Fluggesellschaft gibt jedoch an, dass die internationale Nachfrage im Vergleich zum Vorjahr gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist. Guðjón Arngrímsson, ein Sprecher der Fluggesellschaft, sagte: "Wir bekommen anständigen Verkehr von anderen Märkten ... wir versuchen, uns von der schwachen Krone helfen zu lassen." Er sagte auch, dass es unmöglich sei, vorherzusagen, ob das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein werde. Morgunblaðið , eine isländische Zeitung, streicht einige Stellen und fusioniert Teile ihrer Aktivitäten mit dem Medienkonzern 365 . Die Zeitung 24 stundir hat krisenbedingt ihre Veröffentlichung eingestellt, wodurch 20 Arbeitsplätze verloren gegangen sind.

Importeure sind besonders hart betroffen, da die Regierung Devisen auf lebenswichtige Produkte wie Lebensmittel, Medikamente und Öl beschränkt. Der 400-Millionen-Euro-Kredit der Zentralbanken Dänemarks und Norwegens reicht aus, um die Einfuhren für einen Monat zu bezahlen, obwohl es am 15. Oktober noch eine "vorübergehende Verzögerung" gab, die "alle Zahlungen in und aus dem Land" betraf.

Das Vermögen isländischer Pensionsfonds wird einem Experten zufolge voraussichtlich um 15–25 % schrumpfen. Der isländische Pensionskassenverband hat angekündigt, dass die Leistungen aller Voraussicht nach 2009 gekürzt werden müssen. Ökonomen gehen davon aus, dass Islands BIP infolge der Krise um bis zu 10 % schrumpfen wird, was Island mit einigen Maßnahmen in eine wirtschaftliche Depression bringt . Die Inflation kann bis zum Jahresende auf bis zu 75 % ansteigen.

Die Arbeitslosigkeit hatte sich bis Ende November 2008 mehr als verdreifacht, mit über 7000 registrierten Arbeitssuchenden (ca. 4 % der Erwerbstätigen) gegenüber nur 2136 Ende August 2008. Da 80 % der Schulden der privaten Haushalte indexiert sind und weitere 13 % auf Fremdwährungen lauten , Schuldentilgung wird teurer. Seit Oktober 2008 haben 14 % der Belegschaft Lohnkürzungen und rund 7 % Arbeitszeitverkürzungen erfahren. Laut dem Präsidenten des isländischen Gewerkschaftsbundes (ASÍ), Gylfi Arnbjörnsson, sind diese Zahlen niedriger als erwartet. 85 % der in Island arbeitslos gemeldeten Personen gaben an, im Oktober nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch ihren Arbeitsplatz verloren zu haben.

Am 17. Juli 2009 stimmten die Gesetzgeber mit 33 zu 28 (bei zwei Enthaltungen) einem Regierungsplan zu, dass Island sich um die Vollmitgliedschaft in der Europäischen Union bewerben soll. Obwohl Island (als EFTA- Mitglied ) bereits ein Freihandelsabkommen mit der EU hatte, hatte es die Vollmitgliedschaft immer abgelehnt, da Bedenken hinsichtlich seiner Unabhängigkeit bestehen könnten. Die im April gewählte Premierministerin Jóhanna Sigurðardóttir hatte jedoch versprochen, Island in die EU aufzunehmen, um seine Wirtschaft zu stabilisieren. EU-Erweiterungskommissar Olli Rehn sprach sich für die Mitgliedschaft Islands aus und erklärte, dass Island als "ein Land mit tiefen demokratischen Traditionen" in den Erweiterungsplänen der EU willkommen sein werde. (Am 13. September 2013 löste die isländische Regierung jedoch ihr Beitrittsteam auf und setzte ihren Antrag auf Beitritt zur EU aus. Am 12. März 2015 erklärte der isländische Außenminister Gunnar Bragi Sveinsson , er habe ein Schreiben an die EU gerichtet, in dem er den Antrag zurückgezogen habe Mitgliedschaft ohne Zustimmung des Althing , obwohl die Europäische Union erklärt hat, dass Island den Antrag nicht formell zurückgezogen hat.)

Die Krise führte zu einem radikalen Wandel in der politischen Landschaft Islands, die bis dahin von Stabilität geprägt war. Nachdem die Auswirkungen der Krise einsetzten, wurden Mainstream-Parteien diskreditiert, als neuere Parteien wie die Linksgrünen und die Piratenpartei in den Mainstream rückten. Während der sozialdemokratisch-linksgrünen Koalition (2009-2013) wurde die Krise auf Korruption und mangelnde Transparenz zurückgeführt; Als Reaktion darauf versuchte die Regierung, die Verfassung zu reformieren und den Sozialstaat zu schützen. Der Beitritt zur Koalition führte dazu, dass die Linken Grünen ihre Unschuld als Partei verloren, was dazu führte, dass die Wähler sie bei der Wahl 2013 bestraften , bei der sie etwa die Hälfte ihrer Wählerbasis verloren. Die Wähler waren verärgert, dass sich die Regierung scheinbar den Forderungen des IWF gebeugt und Sparmaßnahmen eingeführt hatte. Später in 2016 und 2017 die Links Grünen konnten , indem sie ihre Kampagnen auf ihrem historischen Widerstand gegen die eine beträchtliche proportation ihrer Stimmengewinne zurück gewinnen Independence Party und Ölbohrungen sowie das Argument , vor der Küste , dass die größte Staat Lauf Bank sollte in eine wertschöpfende Bank umgewandelt werden .

Außerhalb Islands

Über 840 Millionen Pfund Sterling in bar von mehr als 100 britischen Kommunalbehörden wurden in isländische Banken investiert. Vertreter jedes Rates trafen sich, um das Finanzministerium davon zu überzeugen, das Geld auf die gleiche Weise zu sichern, wie das Geld der Kunden in Icesave vollständig garantiert war. Von allen lokalen Behörden hat der Kent County Council mit 50 Millionen Pfund das meiste Geld in isländische Banken investiert. Transport for London , die Organisation, die Transportdienste innerhalb Londons betreibt und koordiniert, hat ebenfalls eine große Investition von 40 Millionen Pfund Sterling. Lokale Behörden arbeiteten unter staatlicher Anleitung, um ihr Geld bei vielen nationalen und internationalen Banken anzulegen, um das Risiko zu streuen. Andere britische Organisationen, die stark investiert haben sollen, sind Polizei- und Feuerwehrbehörden und sogar die Audit Commission . Im Oktober 2008 wurde gehofft, dass etwa ein Drittel der hinterlegten Gelder relativ schnell verfügbar sein wird, was den liquiden Mitteln der britischen Tochtergesellschaften entspricht: Die Liquidation anderer Vermögenswerte wie Kredite und Büros wird länger dauern.

In einer Notsitzung von Tynwald am 9. Oktober 2008 erhöhte die Regierung der Isle of Man die Entschädigung von 75 % der ersten 15.000 GBP pro Einleger auf 100 % von 50.000 GBP pro Einleger. Der Chief Minister der Isle of Man , Tony Brown , bestätigte, dass Kaupthing im September 2007 den Betrieb und die Verbindlichkeiten seiner Tochtergesellschaft Manx garantiert hatte und dass die Regierung von Manx Island drängte, dieser Garantie nachzukommen. Einleger mit Landsbanki auf Guernsey befanden sich ohne jeglichen Einlegerschutz.

Im Oktober 2008 wurde zwischen der isländischen und der niederländischen Regierung eine Einigung über die Ersparnisse von etwa 120.000 Niederländern erzielt. Die isländische Regierung stimmte zu, die ersten 20.887 € auf Sparkonten niederländischer Staatsbürger der Landsbanki-Tochter Icesave mit Geldern der niederländischen Regierung zu decken. Der Gesamtwert der Icesave-Einlagen in den Niederlanden betrug 1,7 Milliarden Euro. Gleichzeitig einigten sich Island und Großbritannien auf die allgemeinen Konturen einer Lösung: Icesave-Einlagen in Großbritannien belaufen sich auf 4 Milliarden Pfund (5 Milliarden Euro) auf 300.000 Konten. 20.887 € deckte der isländische Einleger- und Anlegergarantiefonds (DIGF; Tryggingarsjóður auf isländisch ): Der DIGF verfügte jedoch Ende 2007 über ein Eigenkapital von nur 8,3 Milliarden Kronen , 90 Millionen Euro an der Börse Zeit und bei weitem nicht ausreichend, um die niederländischen und britischen Forderungen zu decken.

Die Kosten für die Einlagensicherung in Großbritannien war unklar , im November 2008. Das Financial Services Compensation Scheme (FSCS) bezahlt rund £ 3 Mrd. auf Transfer Einlagen von Heribank und Kaupthing Singer & Friedlander auf ING Direct, während das britische Finanzministerium einen zusätzlichen bezahlten £ 600 Millionen, um Privatkundeneinlagen zu garantieren, die höher waren als die FSCS-Grenze. Das Finanzministerium zahlte auch 800 Millionen Pfund aus, um Icesave-Einlagen zu garantieren, die über dem Limit lagen. Ein Darlehen in Höhe von 2,2 Mrd. GBP an die isländische Regierung sollte die Forderungen gegen den isländischen DIGF in Bezug auf Icesave abdecken, während das Engagement des britischen FSCS voraussichtlich 1-2 Mrd. GBP betragen wird. Der Oberste Gerichtshof von Island ordnete 2011 die Rückzahlung von „4,5 Mrd. GBP an das Vereinigte Königreich und 1,6 Mrd. EUR (1,2 Mrd. GBP) durch Liquidation von Vermögenswerten“ an. Im Januar 2016 berichtete die Financial Times , dass HM Treasury „740 Millionen Pfund aus dem Landsbanki-Anwesen“ gezahlt worden sei. Diese Zahlung des Landsbanki-Nachlasses war die letzte Rückzahlung an die britische Staatskasse in Höhe von insgesamt 4,6 Mrd. GBP.

Die Krise veranlasste auch das Außenministerium, seine Entwicklungshilfe für Entwicklungsländer von 0,31 % auf 0,27 % des BIP zu reduzieren. Die Wirkung der Hilfskürzung wurde durch den sinkenden Wert der Krone noch verstärkt: Das Budget der isländischen Internationalen Entwicklungsagentur (ICEIDA) wurde von 22 Millionen US-Dollar auf 13 Millionen US-Dollar gekürzt. Da Islands Auslandshilfe auf Sektoren ausgerichtet ist, in denen das Land über besondere Expertise verfügt (z. B. Fischerei, Geothermie), werden die Kürzungen erhebliche Auswirkungen auf Länder haben, die isländische Hilfe erhalten – am deutlichsten in Sri Lanka, wo ICEIDA ganz auszieht .

Am 27. Februar 2009 berichtete das Wall Street Journal , dass Islands neue Regierung durch den Verkauf ihrer Botschafterresidenzen in Washington, New York, London und Oslo 25 Millionen Dollar aufbringen wolle.

Am 28. August 2009 stimmte das isländische Parlament mit 34 zu 15 (bei 14 Enthaltungen) einem Gesetzentwurf (allgemein als Icesave-Gesetz bezeichnet ) zu, um dem Vereinigten Königreich und den Niederlanden mehr als 5 Milliarden Dollar zu zahlen, die auf isländischen Einlagenkonten verloren gegangen sind. Im Juni zunächst abgelehnt, wurde der Gesetzentwurf verabschiedet, nachdem Änderungen hinzugefügt wurden, die eine Obergrenze für die Zahlung basierend auf dem Bruttoinlandsprodukt des Landes festlegten. Gegner des Gesetzentwurfs argumentierten, dass die Isländer, die bereits von der Krise betroffen sind, nicht für Fehler von Privatbanken unter der Aufsicht anderer Regierungen aufkommen sollten. Die Regierung argumentierte jedoch, dass Großbritannien und die Niederlande im Falle einer Nichtverabschiedung des Gesetzes ein geplantes Hilfspaket des Internationalen Währungsfonds (IWF) für Island blockieren könnten. Im Rahmen der Vereinbarung werden von 2017 bis 2023 bis zu 4 % des isländischen Bruttoinlandsprodukts (BIP) in Pfund Sterling an das Vereinigte Königreich gezahlt, während die Niederlande bis zu 2 % des isländischen BIP in Euro für die Gleiche Periode. Gespräche zwischen isländischen, niederländischen und britischen Ministern im Januar 2010, die als „ Icesave “ bezeichnet wurden, führten nicht zu einer Einigung über konkrete Maßnahmen.

Offizielle Ermittlungen

Sonderuntersuchungskommission

Am 12. Dezember 2008 richtete das Althing eine Sonderuntersuchungskommission (SIC) ein, die sich aus dem Richter des Obersten Gerichtshofs, Páll Hreinsson, der als Vorsitzender fungierte, dem parlamentarischen Ombudsmann Tryggvi Gunnarsson und dem stellvertretenden Vorsitzenden Sigríður Benediktsdóttir an der Yale University zusammensetzte , um die Ursachen und Erkenntnisse zu untersuchen der Krise. Die Kommission veröffentlichte ihren Bericht am 12. April 2010.

Isländische strafrechtliche Ermittlungen

Die Sonderstaatsanwaltschaft wurde mit der Verabschiedung eines Gesetzesentwurfs im isländischen Parlament vom 10. Dezember 2008 gegründet. Ziel war es, mutmaßliche kriminelle Verhaltensweisen im Vorfeld, im Zusammenhang mit oder im Gefolge der Bankenkrise zu untersuchen, unabhängig davon, ob es sich um die Aktivitäten von Finanzunternehmen, anderen juristischen Personen oder natürlichen Personen zu verfolgen und diese Ermittlungen gegebenenfalls durch Klageerhebung gegen die Betroffenen weiterzuverfolgen.

Im Februar 2009 wurde Ólafur Hauksson (geb. Reykjavík 1964) ernannt; es war der zweite Versuch der isländischen Regierung, die Rolle zu übernehmen, und Ólafur war einer von nur zwei Bewerbern. Zuvor war er Polizeichef in Akranes . Zu dieser Zeit hatte die Einheit vier Mitarbeiter; bis September 2013 waren es 109, in denen 140 Fälle untersucht wurden. Zu diesem Zeitpunkt waren die Top-Manager aller drei isländischen Banken, die während der Finanzkrise zusammengebrochen waren, angeklagt, obwohl die Fälle nur langsam vorankamen. Die letzte aktive Untersuchung im Zusammenhang mit der Finanzkrise wurde im Dezember 2017 abgeschlossen; Insgesamt wurden im Berichtszeitraum 202 Fälle untersucht, 23 davon landeten vor Gericht. Bis Januar 2018 endeten 13 der Gerichtsverfahren mit Schuldsprüchen, vier mit Freisprüchen und sechs Verfahren waren noch anhängig.

Die Untersuchung konzentrierte sich auf eine Reihe fragwürdiger Finanzpraktiken isländischer Banken:

  • Fast die Hälfte aller Kredite isländischer Banken gingen an Holdinggesellschaften, von denen viele mit denselben isländischen Banken verbunden sind.
  • Angeblich hatten die Banken ihren Angestellten und Partnern Geld geliehen, damit sie Aktien derselben Banken kaufen konnten, während sie einfach dieselben Aktien als Sicherheiten für die Kredite verwendeten. Die Kreditnehmer durften dann die Zahlung der Zinsen für das Darlehen bis zum Ende des Zeitraums aufschieben, an dem der gesamte Betrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen fällig war. Dieselben Kredite wurden dann angeblich Tage vor dem Zusammenbruch der Banken abgeschrieben.
  • Kaupthing erlaubte einem katarischen Investor, 5% seiner Aktien zu kaufen. Später stellte sich heraus, dass der katarische Investor die Beteiligung mit einem Darlehen von Kaupthing selbst und einer Holdinggesellschaft, die mit einem seiner Mitarbeiter verbunden war, „gekauft“ hatte (dh die Bank kaufte faktisch ihre eigenen Aktien).

Urteile

  • Der Geschäftsmann Aron Karlsson wurde vom Bezirksgericht Reykjavík wegen Betrugs im Immobilienhandel zu 2 Jahren Gefängnis verurteilt. Aron musste zusätzlich zu allen Rechtskosten insgesamt 160–162 Millionen ISK zuzüglich Zinsen an die Arion Bank , Glitnirs Liquidation Board und die Íslandsbanki zahlen. Der Gewinn von 96 bis 97 Millionen ISK aus dem Betrug von Arons Immobiliengesellschaft AK fasteignafélag wurde beschlagnahmt. Der Oberste Gerichtshof von Island erhöhte seine Haftstrafe auf zweieinhalb Jahre Gefängnis.
  • Baldur Guðlaugsson, Staatssekretär des Finanzministeriums , wurde vom Bezirksgericht Reykjavík wegen Insiderhandels zu zwei Jahren Haft verurteilt . Der Erlös des Handels, 192 Millionen ISK (einschließlich Kapitalertragsteuer), wurde beschlagnahmt. Der Fall wurde an den Obersten Gerichtshof Islands zurückverwiesen, der das Urteil bestätigte. Es war das erste Mal, dass ein Gericht in Island wegen Insiderhandels verurteilt wurde.
  • Bjarnfreður Ólafsson, Staatsanwalt am Obersten Gerichtshof, wurde vom Bezirksgericht von Reykjavik wegen seiner Beteiligung an der illegalen Kapitalerhöhung von Exista um 50 Milliarden ISK freigesprochen . Der Oberste Gerichtshof von Island hat seine Zulassung als Rechtsanwalt für 1 Jahr ausgesetzt und ihn zu 6 Monaten Gefängnis verurteilt. Von den 6 Monaten wurden 3 für 2 Jahre suspendiert.
  • Bjarni Ármannsson , Präsident von Glitnir, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen schwerer Steuerverstöße zu 6 Monaten Gefängnis verurteilt . Seine Haftstrafe wurde ausgesetzt und er wurde zusätzlich zur Rückzahlung von fast 36 Millionen ISK an unbezahlten Steuern verurteilt. Der Oberste Gerichtshof von Island erhöhte seine Bewährungsstrafe auf 8 Monate.
  • Elín Sigfúsdóttir, Geschäftsführerin des Firmenkundengeschäfts der Landsbanki, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen ihrer Beteiligung am Fall Imon freigesprochen. Der Oberste Gerichtshof Islands hob das Urteil auf und verurteilte Elín wegen ihrer Beteiligung am Fall Imon zu 18 Monaten Gefängnis.
  • Friðfinnur Ragnar Sigurðsson, Managing Director of Markets of Glitnir, wurde vom Bezirksgericht Reykjanes wegen Insiderhandels zu einem obligatorischen Jahr Gefängnis verurteilt . Das Urteil verurteilte ihn auch zu einer Vermögensbeschlagnahme in Höhe von 19,2 Millionen ISK. Der Oberste Gerichtshof von Island reduzierte seine Strafe auf 9 Monate Gefängnis und 7,1 Millionen ISK Vermögensbeschlagnahme mit der Begründung, dass Friðfinnur ein Ersttäter war. Von den 9 Monaten wurden 6 für 2 Jahre suspendiert.
  • Guðmundur Hjaltason, Managing Director of Corporate Banking von Glitnir, wurde vom Bezirksgericht Reykjavík wegen schweren Untreue zu 9 Monaten Gefängnis verurteilt . Von den 9 Monaten wurden 6 für 2 Jahre suspendiert. Der Oberste Gerichtshof Islands sprach Guðmundur frei.
  • Hannes Þór Smárason , Vorsitzender und Präsident der FL Group , wurde vom Bezirksgericht von Reykjavik aufgrund eines Bürgschaftsvertrags, den er 2007 unterzeichnet hatte, zur Zahlung von 2 Milliarden ISK an Landsbanki gezwungen . Hannes wurde vom Bezirksgericht von Reykjavik wegen der mutmaßlichen Unterschlagung freigesprochen von 3 Milliarden ISK, als er Geld vom Konto der FL Group an die Holdinggesellschaft Fons überwies. Der Sonderstaatsanwalt legte Berufung beim Obersten Gerichtshof Islands ein.
  • Hreiðar Már Sigurðsson , Präsident der Kaupthing Bank, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen seiner Beteiligung am Al-Thani-Fall zu obligatorischen fünfeinhalb Jahren Gefängnis verurteilt. Nach einer Berufung wurde das Urteil am 12. Februar 2015 vom Obersten Gerichtshof Islands bestätigt.
  • Jón Þorsteinn Jónsson, Vorsitzender der Byr Savings Bank, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen seiner Beteiligung am Exeter-Fall freigesprochen. Der Oberste Gerichtshof Islands hob das Urteil auf und verurteilte Jón wegen Untreue im Fall Exeter zu viereinhalb Jahren Gefängnis.
  • Lárus Welding, CEO von Glitnir, wurde vom Bezirksgericht Reykjavík wegen schweren Untreue zu 9 Monaten Gefängnis verurteilt . Von den 9 Monaten wurden 6 für 2 Jahre suspendiert. Der Oberste Gerichtshof Islands sprach Lárus frei.
  • Lýður Guðmundsson, Vorsitzender von Exista, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen seiner Beteiligung an der illegalen Kapitalerhöhung von Exista um 50 Milliarden ISK zu einer Geldstrafe von 2 Millionen ISK verurteilt . Der Sonderstaatsanwalt legte Berufung beim Obersten Gerichtshof Islands ein, der ihn zu 8 Monaten Gefängnis verurteilte. Von den 8 Monaten werden 5 für 2 Jahre gesperrt.
  • Magnús Guðmundsson, Präsident der Kaupthing Bank in Luxemburg, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen seiner Beteiligung am Al-Thani-Fall zu drei Jahren Haft verurteilt; Nach einer Berufung wurde die Strafe am 12. Februar 2015 vom obersten isländischen Gericht auf viereinhalb Jahre erhöht.
  • Ólafur Ólafsson, ein Aktionär der Kaupthing Bank, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen seiner Beteiligung am Al-Thani-Fall zu obligatorischen dreieinhalb Jahren Gefängnis verurteilt; Nach einer Berufung wurde die Strafe am 12. Februar 2015 vom obersten isländischen Gericht auf viereinhalb Jahre erhöht.
  • Ragnar Zophonías Guðjónsson, Präsident der Byr Savings Bank, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen seiner Beteiligung am Exeter-Fall freigesprochen. Der Oberste Gerichtshof Islands hob das Urteil auf und verurteilte Ragnar wegen Vertrauensbruchs im Fall Exeter zu viereinhalb Jahren Gefängnis.
  • Sigurður Einarsson , Vorsitzender der Kaupthing Bank, wurde vom Bezirksgericht von Reykjavik wegen seiner Beteiligung am Al-Thani-Fall zu obligatorischen 5 Jahren Gefängnis verurteilt; Nach einer Berufung wurde er am 12. Februar 2015 vom Obersten Gerichtshof Islands zu vier Jahren Haft verurteilt.
  • Sigurjón . Árnason, Präsident von Landsbanki, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik wegen seiner Beteiligung am Fall Imon freigesprochen. Der Oberste Gerichtshof Islands hob das Urteil auf und verurteilte Sigurjón wegen seiner Beteiligung am Fall Imon zu dreieinhalb Jahren Gefängnis.
  • Steinþór Gunnarsson, Managing Director of Brokerage of Landsbanki, wurde vom Bezirksgericht Reykjavík wegen Marktmanipulation im Fall Imon zu 9 Monaten Gefängnis verurteilt . Von den 9 Monaten wurden 6 suspendiert.
  • Styrmir Þór Bragason, Präsident der MP Bank, wurde vom Bezirksgericht Reykjavik zweimal wegen seiner Beteiligung am Exeter-Fall freigesprochen. Der Oberste Gerichtshof Islands hob das Urteil auf und verurteilte Styrmir wegen Vertrauensbruchs im Fall Exeter zu 1 Jahr Gefängnis.

Verhaftungen durch das britische Amt für schweren Betrug

Am 9. März 2011 wurden Robert und Vincent Tchenguiz in London vom britischen Serious Fraud Office im Rahmen ihrer laufenden Ermittlungen in Verbindung mit der isländischen Sonderstaatsanwaltschaft zum Zusammenbruch der isländischen Bank Kaupthing festgenommen . Beide wurden jedoch nicht angeklagt, und tatsächlich verklagten sie das Serious Fraud Office wegen widerrechtlicher Verhaftung und erhielten hohe Entschädigungssummen.

Überprüfung isländischer Wirtschaftsführer

Seit Beginn der Krise stehen viele der isländischen Wirtschaftsführer, die zuvor als Finanzgurus galten, die die isländische Wirtschaft stark entwickelt haben, nun wegen ihrer Rolle bei der Verursachung der Finanzkrise unter intensiver öffentlicher Beobachtung:

  • Jón Ásgeir Jóhannesson und Jóhannes Jónsson , die Eigentümer des Einzelhandelsimperiums der Baugur Group , zu dem Hamleys , House of Fraser , The Oasis Center und ein großer Teil der isländischen Medien gehören. Jón Ásgeir, der wegen seiner zotteligen Goldbarbe als "Popstar-Geschäftsmann" bekannt war, ist Gegenstand eines satirischen Videos auf YouTube zum Thema des Films The Godfather . Darüber hinaus enthüllte eine ehemalige Geliebte später Details seines "Playboy-Lebensstils" während eines Prozesses, in dem er der falschen Buchhaltung für schuldig befunden wurde (was die Baugur-Gruppe dazu veranlasste, nach Großbritannien zu ziehen).
  • Lýður Guðmundsson und Águst Guðmundsson, die Tiefkühlunternehmer, die für Kaupthing verantwortlich waren.
  • Björgólfur Thor Björgólfsson und Björgólfur Guðmundsson , die Schifffahrts- und Braumogule, die Landsbanki besaßen.

Berichten zufolge werden alle, die unter Beobachtung stehen, jetzt selten in der Öffentlichkeit gesehen und einige haben das Land anscheinend verlassen. Sie sind Berichten zufolge auch Gegenstand einer laufenden Untersuchung, um festzustellen, ob eine ihrer Geschäftspraktiken eine strafrechtliche Verfolgung rechtfertigt.

Aussagen ehemaliger Politiker

Der frühere Premierminister Davíð Oddsson hat behauptet, Island müsse "ungewöhnliche und unkonventionelle Kredite" untersuchen, die die Banken in den Jahren vor der Krise an hochrangige Politiker vergeben hatten.

Björn Bjarnson , der ehemalige Minister für Justiz und kirchliche Angelegenheiten, hat einen Blog gestartet, der die Probleme mit der Wirtschaft und die Bemühungen, sie zu vertuschen, detailliert beschreibt. Dies wurde als Beispiel dafür angeführt, wie Politiker und Geschäftsleute, die traditionell die isländischen Medien fest im Griff hatten, diese Kontrolle verloren haben und Dutzende ähnlicher Blogs erstellt wurden. Björn sagte dazu:

"Ich habe in den letzten 14 Jahren viel über Probleme in der Wirtschaft geschrieben und kann nur einige Teile davon mit Enron vergleichen. Hier spielen Unternehmen ein Spiel, nutzen die Medien und veröffentlichen, um sich gut zu machen. Wir Ich hoffe nur, dass die ausländischen Medien bald anfangen zu verstehen, was vor sich ging".

Politische Folgen

Einige der 6000 Demonstranten vor dem Alþingishús , dem Sitz des isländischen Parlaments, am 15. November 2008.

Teile der isländischen Öffentlichkeit haben vor und nach der Krise Proteste gegen die Zentralbank, das Parlament und die angebliche Verantwortungslosigkeit der Regierung organisiert, die samstags zwischen 3000 und 6000 Menschen (1–2% der isländischen Bevölkerung) anzogen.

Anfang November 2008 hat der Präsident von Island , Ólafur Ragnar Grímsson , bei einem informellen Mittagessen mit ausländischen Diplomaten, kritisiert Islands traditionelle Freunde ( vor allem Großbritannien, Schweden und Dänemark) sowie den Internationalen Währungsfonds. Laut einem Memo der norwegischen Botschaft schlug er vor, dass die Russen vielleicht den Luftwaffenstützpunkt Keflavík nutzen wollten , der russische Botschafter antwortete, dass sie es nicht brauchten. Der Präsident soll gesagt haben, Island werde sich bald erholen, selbst wenn es alleine kämpfen müsste. Der Präsident stimmt in diesen Fragen nicht unbedingt mit der Regierung überein.

Im Oktober 2008 nutzte der britische Premierminister Gordon Brown die Bestimmungen in Teil 2 des Anti-Terrorism, Crime and Security Act 2001 , um Landsbanki-Bestände im Vereinigten Königreich einzufrieren. Islands Premierminister Geir Haarde protestierte gegen das, was er als "ein gegen uns angewandtes Terrorgesetz" bezeichnete, und nannte es "einen völlig unfreundlichen Akt". Verärgert über die britische Entscheidung beschloss Island, eine formelle Beschwerde bei der NATO wegen ihres Umzugs einzureichen , und es provozierte auch mehr als 80.000 Isländer (das entspricht 25 % der Gesamtbevölkerung), eine Online-Petition unter der Überschrift „Isländer sind“ zu unterzeichnen keine Terroristen". Die Beziehung wurde noch angespannter, als Großbritannien einen Monat später antwortete, indem es seine geplante Patrouille im isländischen Luftraum im Dezember 2008 absagte. Island hat keine eigene stehende Armee und verlässt sich auf ein langfristiges Abkommen mit der NATO, in dem eine Gruppe von Mitgliedstaaten haben sich abwechselnd zur Verteidigung des isländischen Luftraums verpflichtet, und die britische Royal Air Force hatte dies nun nach gegenseitigem Einvernehmen mit der NATO (vermutlich mit einem anderen Mitgliedsstaat, der die Verantwortung übernommen hatte) aufgehoben.

Laut einer Umfrage von Ende November 2008 befürworteten 64 % vorgezogene Wahlen, nur 29,3 % waren dagegen. In einer Umfrage vom 22. November 2008 führte die Sozialdemokratische Allianz mit 33,6%, gefolgt von der Links-Grünen Allianz mit 27,8% und der Unabhängigkeitspartei mit 24,8%; die Fortschrittspartei und die Liberale Partei lagen mit nur 6,3 % bzw. 4,3 % weit dahinter.

Als das Parlament am 20. Januar 2009 erneut zusammentrat, kam es zu Protesten mit neuer Kraft und Eskalation der Konflikte zwischen Demonstranten und der Polizei. Am 22. Januar setzte die Polizei Tränengas ein, um Menschen auf Austurvöllur (dem Platz vor dem Alþing) zu zerstreuen , der erste derartige Einsatz seit den Anti-NATO-Protesten von 1949 .

Rücktritt der Regierung

Ministerpräsident Geir H. Haarde kündigte am 23. Januar 2009 seinen Rücktritt als Vorsitzender der Unabhängigkeitspartei aus gesundheitlichen Gründen an: Bei ihm wurde ein bösartiger Speiseröhrentumor diagnostiziert . Er sagte, er werde Ende Januar zur Behandlung in die Niederlande reisen. Der Bildungsminister und stellvertretende Vorsitzende der Unabhängigkeitspartei Þorgerður Katrín Gunnarsdóttir sollte in seiner Abwesenheit als Premierminister dienen. Auch die Vorsitzende der Sozialdemokratischen Allianz , Außenministerin Ingibjörg Sólrún Gísladóttir , war seit September 2008 in Behandlung wegen eines gutartigen Hirntumors. Die Regierung empfahl, am 9. Mai 2009 Wahlen abzuhalten.

Björgvin G. Sigurðsson , Islands Handelsminister , trat am 25. Januar unter Berufung auf den Druck des wirtschaftlichen Zusammenbruchs des Landes zurück, da sich die politischen Führer des Landes nicht darauf einigen konnten, wie das Land aus der Finanzkrise herausgeführt werden kann. Eine seiner letzten Amtshandlungen als Minister war die Entlassung des Direktors der Finanzaufsichtsbehörde (FSA). Björgvin räumte ein, dass die Isländer das Vertrauen in ihre Regierung und ihr politisches System verloren haben. "Dafür möchte ich meinen Teil der Verantwortung übernehmen", sagte er.

Am nächsten Tag scheiterten die Verhandlungen über die Fortsetzung der Koalition, offenbar an Forderungen der Sozialdemokratischen Allianz, die Führung der Regierung zu übernehmen, und Geir Haarde reichte dem isländischen Präsidenten Ólafur Ragnar Grímsson den Rücktritt der Regierung ein. Der Präsident forderte die derzeitige Regierung auf, bis zur Bildung einer neuen Regierung fortzufahren, und führte Gespräche mit den fünf im Althing vertretenen politischen Parteien.

Nach diesen Gesprächen wurden Ingibjörg Sólrún Gísladóttir von der Sozialdemokratischen Allianz und Steingrímur J. Sigfússon von der Links-Grünen Bewegung vom Präsidenten gebeten, über die Bildung einer neuen Koalitionsregierung zu verhandeln. Eine solche Koalition würde fünf Sitze von einer Gesamtmehrheit im Althing verfehlen, aber von der Progressiven Partei (sieben Sitze) wurde erwartet, dass sie die Koalition unterstützte, ohne tatsächlich der Regierung beizutreten. Kein Parteivorsitzender wurde Premierminister: Stattdessen ging die Position an Jóhanna Sigurðardóttir von der Sozialdemokratischen Allianz, damals Ministerin für Soziales und soziale Sicherheit , die am 28. März 2009 die neue Vorsitzende ihrer Partei wurde.

Am 8. April 2009 erklärte der ehemalige Premierminister Geir H. Haarde, er sei allein verantwortlich für die Annahme umstrittener Spenden an die isländische Unabhängigkeitspartei im Jahr 2006, 30 Millionen ISK von der Investmentgruppe FL Group und 25 Millionen ISK von Landsbanki.

Geir wurde im Bericht der Sonderermittlungskommission vom April 2010 zum Finanzkollaps scharf kritisiert und zusammen mit drei anderen Ministern seiner Regierung der "Fahrlässigkeit" beschuldigt. Islands Parlament stimmte 33-30 zu indict Geir, aber nicht die anderen Minister, unter dem Vorwurf der Fahrlässigkeit im Amt auf einer Tagung am 28. September 2010. Er wird vor Gericht stehen vor dem Landsdómur , ein besonderes Gerichtsverfahren hören Fehlverhalten im Regierungsamt geltend: es ist das erste Mal, dass Landsdómur seit seiner Gründung in der Verfassung von 1905 zusammentritt . Der Prozess begann am 5. März 2012 in Reykjavik. Geir Haarde wurde am 23. April 2012 in einer von vier Anklagepunkten für schuldig befunden, Kabinettssitzungen zu wichtigen Staatsangelegenheiten nicht abgehalten zu haben. Landsdómur sagte, Herr Haarde werde nicht bestraft, da dies ein geringfügiges Vergehen sei.

Krisenbewältigung

Erholung ab 2011

Islands Finanzlage hat sich seit dem Crash stetig verbessert. Der wirtschaftliche Rückgang und der Anstieg der Arbeitslosigkeit scheinen Ende 2010 gestoppt worden zu sein und das Wachstum Mitte 2011 ist im Gange. Vier Hauptfaktoren waren in dieser Hinsicht wichtig. Erstens das Notstandsgesetz, das im Oktober 2008 vom isländischen Parlament verabschiedet wurde. Es diente dazu, die Auswirkungen der Finanzkrise auf das Land zu minimieren . Die isländische Finanzaufsichtsbehörde nutzte die durch die Notstandsgesetzgebung erteilte Erlaubnis, um die Inlandsgeschäfte der drei größten Banken zu übernehmen. Die viel größeren Auslandsgeschäfte der Banken gingen jedoch in Konkursverwaltung.

Ein zweiter wichtiger Faktor ist der Erfolg des IWF- Stand-By-Arrangements im Land seit November 2008. Der SBA umfasst drei Säulen. Die erste Säule ist ein Programm zur mittelfristigen Haushaltskonsolidierung, das schmerzhafte Sparmaßnahmen und erhebliche Steuererhöhungen umfasst. Das Ergebnis war, dass sich die Staatsschulden bei etwa 80 bis 90 Prozent des BIP stabilisiert haben. Eine zweite Säule ist die Wiederbelebung eines lebensfähigen, aber stark verkleinerten inländischen Bankensystems auf den Ruinen seines gigantischen internationalen Bankensystems, das die Regierung nicht retten konnte. Ein dritter Pfeiler ist die Einführung von Kapitalverkehrskontrollen und die Bemühungen, diese schrittweise aufzuheben, um die normalen finanziellen Verbindungen zur Außenwelt wiederherzustellen. Ein wichtiges Ergebnis der Notstandsgesetzgebung und des SBA ist, dass das Land seit 2010 von der europäischen Staatsschuldenkrise nicht ernsthaft betroffen ist . Trotz einer kontroversen Debatte mit Großbritannien und den Niederlanden über die Frage einer Staatsgarantie für die Icesave-Einlagen der Landsbanki In diesen Ländern sind die Credit Default Swaps auf isländische Staatsanleihen von über 1000 Punkten vor dem Crash im Jahr 2008 auf rund 200 Punkte im Juni 2011 stetig zurückgegangen Ansprüche hatten einen Einfluss auf die Besorgnis über die Situation.

Der dritte wichtige Faktor für die Lösung der Finanzkrise war die Entscheidung der isländischen Regierung, im Juli 2009 einen Antrag auf Mitgliedschaft in der EU zu stellen. Während die Ansichten über die Durchführbarkeit einer EU-Mitgliedschaft in Island recht unterschiedlich sind, hat diese Maßnahme dazu beigetragen, die Glaubwürdigkeit des Landes auf den internationalen Finanzmärkten. Ein Zeichen für den Erfolg der oben genannten Bemühungen ist die Tatsache, dass die isländische Regierung am 9. Juni 2011 mit einer Anleihe erfolgreich eine Milliarde US-Dollar aufnehmen konnte. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass internationale Investoren der Regierung und dem neuen Bankensystem mit zwei der drei größten Banken jetzt in ausländischer Hand, ein sauberes Gesundheitszeugnis. Die ersten beiden großen Maßnahmen wurden von der Regierung von Geir H. Haarde, aber auch von der Regierung von Johanna Sigurdardottir durchgeführt, die dann den Schritt wagte, die EU-Mitgliedschaft zu beantragen.

Der vierte Hauptfaktor schließlich war der starke Anstieg des Auslandstourismus, der viel Geld in die Wirtschaft pumpte; Dieser Tourismusboom wurde hauptsächlich durch die Eruptionen des Eyjafjallajökull im Jahr 2010 und die steigende Popularität von Game of Thrones verursacht , das einige Szenen hatte, die in Island gedreht wurden.

Island hat Ende 2010 im Rahmen eines von der EFTSA genehmigten Umstrukturierungsplans eine Rekapitalisierung von Kreditgebern vorgenommen, beispielsweise 33 Mrd. ISK (2,1 % des BIP des Jahres 2010) in den Wohnungsbaufinanzierungsfonds .

Nachwirkungen (2012–2013)

Mitte 2012 galt Island als eine der Erfolgsgeschichten der europäischen Erholung. Es hat zwei Jahre Wirtschaftswachstum hinter sich. Die Arbeitslosigkeit ging auf 6,3 % zurück, und Island lockte Einwanderer an, um Arbeitsplätze zu besetzen. Die Währungsabwertung reduzierte die Löhne effektiv um 50 %, wodurch Exporte wettbewerbsfähiger und Importe teurer wurden. Zehnjährige Staatsanleihen wurden unter 6% ausgegeben, weniger als einige der PIIGS- Staaten in der EU (Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien). Tryggvi Thor Herbertsson, ein Mitglied des Parlaments, stellte fest, dass Anpassungen durch Währungsabwertungen weniger schmerzhaft seien als staatliche Arbeitspolitik und Verhandlungen. Während sich der EU-Eifer zwar abgekühlt hat, strebt die Regierung jedoch weiterhin eine Mitgliedschaft an.

Island gewählt eine neue Regierung im April 2013, die als eine ihrer Top-Prioritäten eine Schuld verhandeln wollte haircut gegenüber ausländischen Gläubiger der drei gescheiterten isländischen Banken jetzt in Konkurs, als Teil eines Deals der lange erzwungen (seit November 2008) zu heben Kapitalkontrollen . Die derzeitigen Kapitalverkehrskontrollen verbieten den Tausch/den Umtausch von ISK-denominierten Vermögenswerten in Fremdwährungen und haben somit die Rückzahlung von ISK-denominierten Vermögenswerten an die Gläubiger verhindert – was theoretisch bedeutet, dass sie daran interessiert sein sollten, als Gegenleistung für den Erhalt des Kapitals einen Haircut zu akzeptieren Kontrollen aufgehoben. Die isländische Regierung beabsichtigt, das eingesparte Geld aus dem ausgehandelten Schuldenschnitt für Gläubiger in einen nationalen Schuldenerlassfonds für private Haushalte umzuleiten, der einen Schuldenerlass von 20 % für alle Hypotheken der privaten Haushalte ermöglicht. Im Juli 2013 empfahl Standard & Poors Island, die Entschuldungsinitiative einzustellen, da dies nur zu einer erhöhten Verschuldung der Regierung führen würde – was die Kreditvergabe an den Kreditmärkten noch schwieriger macht und zudem eine hohe Inflation prognostiziert wurde einer wirtschaftlichen Rezession, die einem BIP-Rückgang von 10 % entspricht. Die Regierung hat dennoch eine Taskforce eingesetzt, um Vorschläge zu unterbreiten, wie das Regierungsziel, eine kombinierte Abschaffung der Kapitalkontrolle und eine Schuldenerleichterung für private Haushalte umzusetzen, am besten erreicht werden kann, wobei die Berichtsfrist im Oktober 2013 endet. Die Kapitalkontrollen wurden schließlich im März 2017 eingestellt.

Ein beträchtlicher Teil des Kapitals, das in Island durch die Kapitalkontrollen gefangen war, wurde teilweise von der Finanzverwaltungsgesellschaft Gamma in Immobilieninvestitionen gelenkt und war ein Faktor, der nach dem Crash die steigenden Immobilienpreise in Island anheizte.

Siehe auch

Verweise

Weiterlesen

  • Sigríður Benediktsdóttir, Gauti Eggertsson und Eggert Þórarinsson. 2017. Der Aufstieg, der Fall und die Auferstehung Islands.
  • Steinsson, Jon. 2017. Kommentar zu Der Aufstieg, der Fall und die Auferstehung Islands.
  • Silja Bára Ómarsdóttir & Viktor Orri Valgarðsson (2020) "Anarchie in Island? Die globale Linke, Piraten und Sozialisten in der isländischen Politik nach dem Crash", Globalisierung, 17:5, 840-853

Externe Links