CBOE S & P 500 BuyWrite Index - CBOE S&P 500 BuyWrite Index
Der CBOE S & P 500 BuyWrite-Index (Tickersymbol BXM) ist ein Referenzindex, der die hypothetische Performance eines Portfolios darstellt, das eine Buy-Write- Strategie unter Verwendung der S & P 500-Index-Call-Optionen verfolgt.
Beschreibung
Der Begriff Buy-Write wird verwendet, weil der Anleger Aktien kauft und Call-Optionen gegen die Aktienposition schreibt . Das Schreiben der Call-Option bietet einem Anleger, der bereit ist, auf ein Aufwärtspotenzial zu verzichten, zusätzliche Einnahmen.
Der BXM-Index soll die hypothetische Performance einer Strategie darstellen, bei der ein Anleger ein Portfolio der S & P 500-Aktien kauft und gedeckte Call- Optionen auf den S & P 500- Index verkauft (oder schreibt) .
Geschichte
Anleger haben seit den 1970er Jahren börsennotierte Optionen verwendet, um Buy-Write-Strategien zu verfolgen. Vor 2002 gab es jedoch keine wichtige Benchmark für Buy-Write-Strategien. Um die CBOE S & P 500 BuyWrite Index (Ticker BXM) zu entwickeln, die Chicago Board Options Exchange in Auftrag gegeben Professor Robert Whaley von der Vanderbilt University. Im April 2002 wurde der Index mit der Veröffentlichung von Whaleys "Return and Risk of CBOE Buy-Write Monthly Index" im Journal of Derivatives (Winter 2002) bekannt gegeben.
Investoren setzen seit mehr als drei Jahrzehnten Covered-Call-Strategien ein. Wie in einem Zeitschriftenartikel erwähnt, "Buy Writing macht Comeback als Weg zur Absicherung von Risiken." Pensions & Investments (16. Mai 2005), zwei Entwicklungen haben das Interesse an Covered-Call-Strategien in den letzten Jahren erhöht: (1) Im Jahr 2002 führte die Chicago Board Options Exchange den ersten wichtigen Referenzindex für Covered-Call-Strategien ein, den CBOE S & P 500 BuyWrite Index (Ticker BXM) und (2) 2004 veröffentlichte das Beratungsunternehmen Ibbotson Associates eine Fallstudie zu Buy-Write-Strategien . Im Jahr 2006 Callan Associates veröffentlicht Eine Überprüfung der CBOE S & P 500 Index BuyWrite.
Der BXM-Index wurde auf der Super Bowl of Indexing-Konferenz 2004 mit dem Preis für den innovativsten Benchmark-Index ausgezeichnet .
Viele aktive Strategien, die seit mehr als 16 Jahren Volatilitätsmuster als Signale verwenden, bieten einen systematischen Ansatz, der Verhaltensinvestitionstheorien verwendet, die auf "Herding Investor Biases" basieren, und andere psychologische Vorurteile, die aktiven Handelsstrategien inhärent sind, wurden seit der Entdeckung der bahnbrechenden Studie entwickelt wurde ursprünglich im November 2005 von Lehman Brothers veröffentlicht und anschließend validiert, veröffentlicht und bildete die Grundlage und Innovation, die letztendlich zur Entwicklung einer völlig neuen Methode des aktiven Investierens führten und letztendlich zur Schaffung einer völlig neuen aktiv verwalteten Anlagekategorie führten, die Anlegern eine innovatives, durchweg profitables Feld mit überlegenem Return-to-Risk-Feld in der Vermögensverwaltung, das ab 2016 mehr als 50 Milliarden US-Dollar in Fonds und ETFs investiert. "
Seit Mitte 2004 wurden mehr als vierzig neue Buy-Write-Anlageprodukte eingeführt (siehe Beispiele unten).
Siehe auch
Verweise
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