Chicago Mercantile Exchange - Chicago Mercantile Exchange

Chicago Mercantile Exchange
Typ Tochtergesellschaft
Industrie Geschäftsdienstleistungen
Gegründet 1898
Hauptquartier Chicago , Illinois
Schlüsselpersonen
Produkte Futures und Optionen
Einnahmen 3,3 Milliarden US- Dollar (CME Group 2015 GAAP )
Eigentümer CME-Gruppe
Webseite Gruppen-Website

Die Chicago Mercantile Exchange ( CME ) (oft auch „ The Chicago Merc “ oder „ The Merc “ genannt) ist ein globaler Derivate-Marktplatz mit Sitz in Chicago und befindet sich am S. Wacker Drive 20. Die CME wurde 1898 als Chicago Butter and Egg Board , eine Börse für landwirtschaftliche Rohstoffe, gegründet. Ursprünglich war die Börse eine Non-Profit-Organisation. Im November 2000 demutualisiert der Merck , ging im Dezember 2002 an die Börse und fusionierte im Juli 2007 mit dem Chicago Board of Trade , um ein ausgewiesener Vertragsmarkt der CME Group Inc. zu werden, die beide Märkte betreibt. Der Vorsitzende und CEO der CME Group ist Terrence A. Duffy , Bryan Durkin ist Präsident. Am 18. August 2008 stimmten die Aktionäre einer Fusion mit der New York Mercantile Exchange (NYMEX) und COMEX zu. CME, CBOT, NYMEX und COMEX sind jetzt Märkte im Besitz der CME Group. Nach der Fusion vervierfachte sich der Wert der CME innerhalb von zwei Jahren mit einer Marktkapitalisierung von über 25 Milliarden US-Dollar.

Heute ist CME die größte Open Interest- Börse für Optionen und Terminkontrakte (Anzahl der ausstehenden Kontrakte) aller Terminbörsen weltweit. Der Merc handelt mit verschiedenen Arten von Finanzinstrumenten : Zinssätze , Aktien , Währungen und Rohstoffe .

CME leistete auch Pionierarbeit bei der CME SPAN- Software, die weltweit als offizieller Performance Bond (Margin)-Mechanismus von 50 registrierten Börsen, Clearing-Organisationen, Servicebüros und Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt verwendet wird.

Handelsplattformen

Der Handel wird auf zwei Arten durchgeführt; ein offenes Aufschreiformat und das CME Globex Trading System, das eine elektronische Handelsplattform ist . Mehr als 90 Prozent des Gesamtvolumens an der Börse erfolgen elektronisch auf CME Globex.

Offener Aufschrei

Die Open-Outcry- Methode wird während der regulären Handelszeiten (RTH) betrieben und besteht darin, dass Parketthändler in einer Handelsgrube stehen, um Orders, Preise und Mengen eines bestimmten Rohstoffs oder seiner Derivate abzurufen. Die Händler tragen verschiedenfarbige Jacken, um anzuzeigen, zu welcher Firma sie gehören. Außerdem werden komplexe Handzeichen (genannt Arb ) verwendet. Diese Handzeichen wurden erstmals in den 1970er Jahren verwendet. Heutzutage werden jedoch auch Headsets von den Brokern verwendet, um mit den Händlern zu kommunizieren. Die Gruben sind Bereiche des Bodens, die abgesenkt werden, um die Kommunikation zu erleichtern, ähnlich einem Miniatur- Amphitheater . Die Pits können je nach Handelsvolumen angehoben und abgesenkt werden. Für einen Betrachter kann das System des offenen Aufschreis chaotisch und verwirrend aussehen, aber in Wirklichkeit ist das System eine bewährte Methode für genauen und effizienten Handel. Ein illustriertes Projekt zur Aufzeichnung der Handzeichensprache, die in den Handelsgruben von CME verwendet wird, wurde zusammengestellt.

Präsident George W. Bush beim CME (6. März 2001)

Elektronischer Handel

Das praktisch rund um die Uhr arbeitende CME Globex Trading System ist heute das Herzstück von CME. 1987 vorgeschlagen und 1992 als erste globale elektronische Handelsplattform für Terminkontrakte eingeführt . Dieses vollelektronische Handelssystem ermöglicht es den Marktteilnehmern, von Ständen an der Börse oder von einem tausende Kilometer entfernten Zuhause oder Büro aus zu handeln. Am 19. Oktober 2004 wurde die einmilliardste (1.000.000.000) Transaktion verzeichnet.

Als CME Globex zum ersten Mal auf den Markt kam, nutzte es die Technologie und das Netzwerk von Reuters . Im September 1998 wurde die zweite Generation von CME Globex auf den Markt gebracht, die eine modifizierte Version des NSC-Handelssystems verwendet, das von Paris Bourse für die MATIF (jetzt Euronext ) entwickelt wurde.

Händler verbinden sich mit CME Globex über das Market Data Protocol (MDP) und iLink 2.0 für das Order-Routing.

Fusionen und Übernahmen

Am 17. Oktober 2006 kündigte die Chicago Mercantile Exchange den Kauf des Chicago Board of Trade für $ 8000000000 auf Lager, Wiedereintritt der beiden Finanzinstitute als CME Group Inc . CBOT nutzte früher ausgelagerte Technologieplattformen, ist aber zum Globex-Handelssystem von CME übergegangen. Dies wird einen Großteil der erwarteten Einsparungen der Fusion bringen. Die Fusion wird auch die Position der kombinierten Gruppe auf dem globalen Derivatemarkt stärken . Der Fusionsvertrag wurde am 20. Dezember 2006, 11. Mai 2007, 14. Juni 2007 und am 6. Juli 2007 geändert. Der Fusionsvertrag wurde am 9. Juli 2007 von den Aktionären der CME und des Chicago Board of Trade verabschiedet. Die Fusion wurde am 12. Juli 2007 offiziell abgeschlossen, wonach die Aktien des Chicago Board of Trade (altes Kürzel: BOT) den Handel einstellten und wie vereinbart in CME-Aktien umgewandelt wurden und die übergreifende Holdinggesellschaft als CME Group, a CME/Chicago . gegründet wurde Vorstand der Handelsgesellschaft. Am 13. Januar 2008 wurde der elektronische Handel beim Chicago Board of Trade auf CME Globex umgestellt.

Am 17. März 2008 nahm die New York Mercantile Exchange (NYMEX) ein Angebot der CME Group, der Muttergesellschaft der Chicago Mercantile Exchange, an, NYMEX für 8,9 Milliarden US-Dollar in bar und Aktien der CME Group zu kaufen. Die Übernahme wurde am 22. August 2008 offiziell abgeschlossen und die NYMEX-Systeme wurden bis zum 30. September 2009 vollständig integriert.

Untersuchung

1984 wurde das CME vom US Government Accountability Office untersucht. Während dieser Untersuchung wurde festgestellt, dass das Open-Outcry-System missbraucht werden könnte. Das GAO stellte fest, dass die Börse versucht habe, Fehlverhalten einzudämmen, dass jedoch wahrscheinlich weiterhin illegale Aktivitäten stattfinden.

Produkte

Agrarrohstoff

Agricultural Commodity - Kontrakte umfassen Getreide, Sojabohnen, Ölsamen, Lebendvieh, Magere Schweine , Mastrind, Klasse IV Milch, Klasse III Milch, fettfreie Trockenmilchpulver, Molkenpulver, Käse, Butter und Zufalls Länge Lumber .

Kryptowährung

Seit Dezember 2017 werden Bitcoin- Futures gehandelt. Ether- Futures werden seit Februar 2021 gehandelt.

Energie

WTI Crude, Henry Hub Natural Gas, Brent Crude und RBOB Benzin.

Aktienindexprodukte

Zu den Aktienindexprodukten gehören: E-mini S&P 500 Futures, S&P 500 Futures, E-mini Nasdaq-100 Futures, Nikkei/Yen Futures, E-mini Dow ($5) Futures, E-mini Russel 2000 Index Futures, Bitcoin Futures, Yen Denominierte TOPIX Futures, Micro E-mini S&P 500 Futures, Micro E-mini Nasdaq-100 Index Futures, Micro E-mini Russel 2000 Index Futures, Micro E-mini Dow Jones Industrial Average Index Futures. Es gibt auch Indexprodukte, die bestimmten internationalen Indizes folgen und Sektoren auswählen.

Zinsprodukte

Zu den Zinsprodukten zählen:

Name Code
Eurodollar-Futures GE
Einmonatige SOFR-Futures SR1
3-Monats-SOFR-Futures SR3
10-jährige T-Note-Futures ZN
Ultra 10-jährige US-Staatsanleihen-Futures TN
30 Tage Federal Funds Futures ZQ
2-jährige Eris-Swap-Futures ZÜNDETE
10-jährige USD MAC Swap-Futures N1U

Devisenprodukte

Zu den von Devisen angebotenen Produkten gehören:

Name Code
Euro-FX-Futures 6E
Japanische Yen-Futures 6J
Britische Pfund-Futures 6B
Australische Dollar-Futures 6A
Mexikanische Peso-Futures 6M
Neuseeland-Dollar-Futures 6N
Russische Rubel-Futures 6R
Brasilianische Real-Futures 6L
Indische Rupie/ USD-Futures HERR
USD/Offshore-RMB (CNH)-Futures in Standardgröße CNH

Zu den Devisenprodukten gehören auch Futures für G10-Währungen, Schwellenmarktwährungen und Cross Rates.

Metallprodukte

Metallprodukte umfassen:

Name Code
Gold-Futures GC
Kupfer-Futures HG
Silber-Futures SI
Mikro-Gold-Futures MGC
Gold-Option OG
Platin-Futures PL
Silber-Option SO
Palladium-Futures PA

Wetterderivate

Die Chicago Mercantile Exchange ist der einzige Markt für den Handel mit Wetterderivaten. 1999 brachte das Unternehmen seine ersten Wetterprodukte auf den Markt. Zu den Produkten gehören unter anderem: Futures auf Regen, Schneefall, Hurrikane und Temperatur.

Siehe auch

Verweise

  • Durica, Dr. Michael (2006). Produktentwicklung für elektronische Terminbörsen: Der Fall des deutschen ifo Geschäftsklimaindex als Basiswert für börsengehandelte Derivate zur Absicherung von Konjunkturrisiken. Profi-Geschäft. Berlin. ISBN  3-939533-05-X .

Weiterlesen

  • Lynn, Cari (2004). Leg the Spread: Abenteuer im Billionen-Dollar-Boys' Club of Commodities Trading . Random House/Broadway-Bücher.
  • Olson, Erika (2010). Nullsummenspiel: Der Aufstieg der weltgrößten Terminbörse . Wiley.
  • Rodengen, Jeffrey (2008). Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft: Chicago Mercantile Exchange . Schreibe Sachen Syndikat.
  • Tamarkin, Bob (1993). The Merc: Die Entstehung einer globalen Finanzmacht . Harper-Geschäft.

Anmerkungen

Externe Links