Dividendenreinvestitionsplan - Dividend reinvestment plan

Ein Dividendenreinvestitionsprogramm oder Dividendenreinvestitionsplan ( DRIP ) ist eine Aktienanlageoption, die direkt vom zugrunde liegenden Unternehmen angeboten wird. Der Anleger erhält Dividenden nicht direkt in bar; Stattdessen werden die Dividenden des Anlegers direkt in das zugrunde liegende Eigenkapital reinvestiert. Der Anleger muss weiterhin jährlich Steuern auf seine Dividendenerträge zahlen , unabhängig davon, ob diese als Bareinkünfte oder thesauriert werden.

DRIPs ermöglichen es, die Anlagerendite aus Dividenden sofort zum Zwecke der Preissteigerung und Aufzinsung zu investieren , ohne dass Maklergebühren anfallen oder darauf gewartet werden muss, genügend Bargeld für eine volle Aktie anzusammeln . Einige DRIPs sind für die Teilnehmer kostenlos, während andere Gebühren und/oder anteilige Provisionen erheben.

Ebenso Income Trusts und geschlossene Fonds , die in Kanada zahlreich sind, können bieten Verteilung Reinvestitionsplan und eine Einheit Kaufplan , der als andere Pläne prinzipiell die gleichen arbeiten.

Da DRIPs naturgemäß eher langfristige Investitionen als aktiven Handel fördern, haben sie tendenziell einen stabilisierenden Einfluss auf die Aktienkurse.

Barkauf

Obwohl der Name impliziert, dass die Reinvestition von Dividenden der Hauptzweck dieser Pläne ist, bieten viele Unternehmen einen ergänzenden Aktienkaufplan (SPP) an. Ein SPP ermöglicht es dem Eingeschriebenen, regelmäßig optionale Barkäufe (OCP) von Unternehmensaktien zu tätigen . Der Dollarbetrag des OCP unterliegt manchmal Mindest- und Höchstgrenzen, zB einem Minimum von 25 USD pro OCP oder einem Maximum, das 100.000 USD pro Jahr nicht überschreiten darf. Kostengünstige oder gebührenfreie SPPs können für Eingeschriebene von Vorteil sein, da sie eine schnelle und kostengünstige Möglichkeit bieten, ihre Bestände zu erhöhen. Und genau wie bei der Wiederanlage von Dividenden sind optionale Barkäufe für Bruchteile von Aktien mit 3 oder 4 Dezimalstellen möglich.

DRIPs haben für eine Vielzahl von Anlegern beliebtes Mittel zur Investition geworden , da sie es ihnen ermöglichen , effektiv zu nutzen Dollar-Cost - Averaging in Form von Unternehmens mit Einkommen Dividenden , dass das Unternehmen die Auszahlung ist. Auf diese Weise wird dem Anleger die Rendite unabhängig von der Dividendenrendite garantiert, er unterliegt jedoch auch einem Marktrisiko aufgrund der Kursschwankungen der Aktie.

Aktien erwerben

Bei den meisten Plänen muss der potenzielle Investor ein eingetragener Aktionär werden , im Gegensatz zu einem wirtschaftlichen Aktionär. Eingetragene Aktionäre sind direkte Eigentümer von Unternehmensaktien und werden bei der Transferstelle eines Unternehmens notiert , während nutzungsberechtigte Aktionäre ihre Aktien über einen Bevollmächtigten halten, z. B. ein Maklerkonto oder einen Anlagehändler. In der Vergangenheit bedeutete dies, dass Aktienzertifikate als Eigentumsnachweis aufbewahrt werden mussten, aber jetzt sind die meisten Pläne papierlos, "buchbar". In Kanada müssen Sie ein DRIP mit einem Zertifikat beginnen, und als solche müssen kanadische Eingeschriebene über die Anteilszertifikate verfügen, um dies zu tun. Alle nachfolgenden Aktien, die über das DRIP oder SPP erworben werden, würden im „buchmäßigen“ Format vorliegen.

Darüber hinaus bieten bestimmte DRIPs (mit SEC- Zulassung in den USA) eine direkte Registrierungsoption, bei der der anfängliche Aktienkauf selbst über das DRIP erfolgen kann, wodurch Maklergebühren und Provisionen für Privatkunden vermieden werden. Diese Option wird oft als „Direct Share Purchase Plan“ oder „Direct Stock Purchase Plan“ (DSPP) bezeichnet. DRIP-Experte Charles Carlson hat solche Pläne als "Leerlaufbestände" bezeichnet. Die Beschreibung solcher Pläne als „Leerlauflager“-Pläne ist jedoch äußerst irreführend. Mitte der 1990er Jahre, als Investitionen durch vom Unternehmen gesponserte Pläne immer beliebter wurden, wurden solche "No-Load" -Pläne von bestimmten Transferagenten erstellt und beworben, um Gebühren für jedes Mal zu erheben, wenn eine Investition über den Plan getätigt wird (und in in vielen Fällen für jede Wiederanlage der Dividende). Herkömmliche DRIPs, die nur denjenigen zur Verfügung stehen, die bereits Aktionäre sind, sind eher „gebührenfreie“ Pläne. Es gibt viele gebührenfreie Versionen von DRIPs, SPPs und DSPPs, die eine effiziente Möglichkeit darstellen, Bestände im Laufe der Zeit aufzubauen, indem sie kleine regelmäßige Investitionen auf einer durchschnittlichen Dollar- Kostenbasis tätigen .

Bei einigen DRIPs hat der Anleger die Möglichkeit, einen Teil oder alle Dividenden per Scheck zu erhalten, im Gegensatz zur vollständigen Wiederanlage. Auch wenn ein DRIP eingestellt wird, werden die Anteile des Anlegers in der Regel weiterhin buchmäßig gehalten, entweder einschließlich Anteilsbruchteilen oder mit einem Rückerstattungsscheck für den Bruchteil der Position.

Ein Nachteil DRIPs die Verwendung ist , dass der Anleger im Auge behalten muß Kostenbasis für viele kleine Käufe von Aktien, und Aufzeichnungen über die Käufe in Papier- oder elektronischer Form. Dies stellt sicher, dass der Anleger die Kapitalertragsteuer beim Verkauf von Anteilen genau berechnen und die Kostenbasis auf Anfrage seiner Regierung dokumentieren kann. Diese Aufzeichnungen können mühsam (oder kostspielig, wenn sie von einem Buchhalter durchgeführt werden) werden, wenn der Investor über viele Jahre an mehr als einem DRIP teilnimmt. Wenn Sie beispielsweise zehn Jahre lang an 15 DRIPs teilnehmen und alle Aktien vierteljährliche Dividenden zahlen, müssten Sie mindestens 615 Aktienlose im Auge behalten – die 15 Erstkäufe plus 600 reinvestierte Dividenden. Weitere Komplikationen ergeben sich, wenn der Anleger periodisch Aktien kauft oder verkauft oder das Unternehmen in ein Ereignis verwickelt ist, das eine Anpassung der Kostenbasis erfordert, wie beispielsweise eine Abspaltung oder eine Fusion .

Während der Begriff "DRIP" normalerweise mit vom Unternehmen gesponserten Plänen in Verbindung gebracht wird, ist die Wiederanlage von Aktiendividenden auch über einige Maklerfirmen kostenlos erhältlich. Dies wird als synthetischer DRIP bezeichnet. Der Nachteil von Broker-DRIPs besteht darin, dass sie keine optionalen Barkäufe zulassen. Möchte der Anleger weitere Aktien erwerben, muss er für jeden weiteren Kauf eine Provision zahlen.

Verweise

Externe Links