Dividendenswap - Dividend swap
Ein Dividendenswap ist ein außerbörslicher Finanzderivatkontrakt (insbesondere eine Form des Swaps ). Es besteht aus einer Reihe von Zahlungen zwischen zwei Parteien in definierten Intervallen über eine feste Laufzeit (z. B. jährlich über 5 Jahre). Eine Partei - der Inhaber des festen Beines - zahlt ihrer Gegenpartei in jedem Intervall eine vorab festgelegte feste Zahlung. Die andere Partei - die Halterung des Schwimm Beines - seine Kontrahenten die Summe zahlt Dividenden , die von einem ausgewählten ausgezahlt wurden zugrunde liegen , die ein einziges sein Unternehmen , einen Korb von Unternehmen oder all Mitglieder eines Index . Die Zahlungen werden mit einer fiktiven Anzahl von Aktien multipliziert .
Wie die meisten Swaps ist der Kontrakt normalerweise so angeordnet, dass sein Wert bei der Unterzeichnung Null ist. Dies wird erreicht, indem der Wert des festen Schenkels gleich dem Wert des schwebenden Schenkels gemacht wird - mit anderen Worten, der feste Schenkel entspricht den durchschnittlich erwarteten Dividenden über die Laufzeit des Swaps. Daher kann der feste Teil des Swaps verwendet werden, um Marktprognosen der Dividenden zu schätzen, die vom Basiswert ausgezahlt werden.