Finanzielle Ausstattung -Financial endowment

Eine Finanzstiftung ist eine rechtliche Struktur zur Verwaltung und in vielen Fällen auf unbestimmte Dauer eines Pools von Finanz- , Immobilien- oder anderen Investitionen für einen bestimmten Zweck gemäß dem Willen ihrer Stifter und Spender . Stiftungen sind häufig so strukturiert, dass der inflationsbereinigte Kapital- oder „Corpus“-Wert intakt bleibt, während ein Teil des Fonds jedes Jahr ausgegeben werden kann (und in einigen Fällen muss), wobei eine umsichtige Ausgabenpolitik angewendet wird.

Gravur des Harvard College von Paul Revere , 1767. Die Stiftung der Harvard University wurde im Jahr 2021 auf 53,2 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Stiftungen werden häufig entweder als gemeinnützige Körperschaft , als gemeinnützige Stiftung oder als private Stiftung verwaltet und verwaltet , die zwar einem guten Zweck dient, sich jedoch möglicherweise nicht als öffentliche Wohltätigkeitsorganisation qualifiziert. In einigen Gerichtsbarkeiten ist es üblich, Stiftungsfonds als Treuhandvermögen einzurichten, das von den Organisationen und den Zwecken, denen die Stiftung dienen soll, unabhängig ist. Zu den Einrichtungen, die üblicherweise Stiftungen verwalten, gehören akademische Einrichtungen (z. B. Colleges , Universitäten und Privatschulen ); kulturelle Einrichtungen (z. B. Museen, Bibliotheken und Theater); Dienstleistungsorganisationen (z. B. Krankenhäuser, Altenheime; das Rote Kreuz ); und religiöse Organisationen (z. B. Kirchen, Synagogen, Moscheen).

Private Stiftungen gehören zu den wohlhabendsten Einrichtungen der Welt, insbesondere private Hochschulstiftungen . Die Stiftung der Harvard University (im Wert von 53,2 Milliarden US-Dollar im Juni 2021) ist die größte akademische Stiftung der Welt. Die Bill and Melinda Gates Foundation ist eine der wohlhabendsten Privatstiftungen im Jahr 2019 mit einer Stiftung von 46,8 Milliarden US-Dollar (Stand: 31. Dezember 2018).

Typen

Die meisten privaten Stiftungen in den Vereinigten Staaten unterliegen dem Uniform Prudent Management of Institutional Funds Act , der teilweise auf dem Konzept der Spenderabsicht basiert , das dazu beiträgt, zu definieren, welche Beschränkungen dem Kapital und den Erträgen des Fonds auferlegt werden. Stiftungen in den Vereinigten Staaten werden üblicherweise auf eine von vier Arten kategorisiert:

  • Die uneingeschränkte Zuwendung kann auf beliebige Weise verwendet werden, die der Empfänger zur Erfüllung seiner Mission wählt.
  • Dauerstiftungen sehen vor, dass das gesamte oder ein Teil des Kapitals je nach Wunsch des Stifters erst nach Ablauf einer bestimmten Frist oder nach Eintritt eines bestimmten Ereignisses ausgegeben werden darf.
  • Quasi-Stiftungsfonds werden eher vom Leitungsgremium einer Organisation als vom Spender als Stiftungen bezeichnet. Daher kann nach Ermessen der Organisation sowohl auf das Kapital als auch auf das Einkommen zugegriffen werden. Quasi-Stiftungsfonds unterliegen weiterhin allen anderen Spenderbeschränkungen oder -absichten.
  • Beschränkte Dotationen stellen sicher, dass das ursprüngliche Kapital inflationsbereinigt auf Dauer gehalten wird, und umsichtige Ausgabenmethoden sollten angewendet werden, um die Erosion des Corpus über einen angemessenen Zeitraum zu vermeiden. Beschränkte Zustiftungen können auch zusätzliche Spenderanforderungen erleichtern.

Einschränkungen und Spenderabsicht

Stiftungseinnahmen können von Spendern eingeschränkt werden, um vielen Zwecken zu dienen. Häufig sind Stiftungsprofessuren oder fachgebundene Stipendien; An einigen Orten konnte ein Spender eine Stiftung ausschließlich für die Unterstützung eines Haustieres finanzieren. Das Ignorieren der Beschränkung wird als „ Eindringen “ in die Stiftung bezeichnet. Aber Änderungen der Umstände oder finanzielle Zwänge wie Konkurs können die Ausführung der Absicht des Spenders verhindern. Ein Gericht kann die Verwendung einer eingeschränkten Stiftung nach einer Doktrin namens cy-près ändern , was bedeutet, eine Alternative zu finden, die "so nahe wie möglich" an der Absicht des Spenders liegt.

Geschichte

Marcus Aurelius , der stoische römische Kaiser, der die ersten Stiftungsprofessuren schuf

Die frühesten Stiftungslehrstühle wurden vom römischen Kaiser und stoischen Philosophen Marcus Aurelius im Jahr 176 n. Chr. in Athen eingerichtet . Aurelius schuf einen Stiftungslehrstuhl für jede der großen Schulen der Philosophie: Platonismus , Aristotelismus , Stoizismus und Epikureismus . Später wurden ähnliche Stiftungen in einigen anderen großen Städten des Imperiums eingerichtet.

Die ersten Universitäten wurden in Europa, Asien und Afrika gegründet. Ihre Stiftung durch einen Prinzen oder Monarchen und ihre Rolle bei der Ausbildung von Regierungsbeamten machten die frühen mediterranen Universitäten den islamischen Madrasas ähnlich , obwohl Madrasas im Allgemeinen kleiner waren und einzelne Lehrer eher als die Madrasa selbst die Lizenz oder den Abschluss erteilten.

Waqf ( Arabisch : وَقْف ;[ˈwɑqf] ), auch bekannt als „hubous“ (حُبوس) oder Mortmain Property, ist ein ähnliches Konzept aus dem islamischen Recht , das typischerweise die Spende eines Gebäudes, Grundstücks oder anderer Vermögenswerte für muslimische religiöse oder wohltätige Zwecke beinhaltet, ohne die Absicht, es zurückzufordern das Vermögen. Das gespendete Vermögen kann von einer gemeinnützigen Stiftung gehalten werden .

Ibn Umar berichtete, Umar Ibn Al-Khattab bekam Land in Khaybar , also kam er zum Propheten Muhammad und bat ihn, ihn darüber zu beraten. Der Prophet sagte: ‚Wenn du möchtest, mache das Eigentum unveräußerlich und gib den Gewinn daraus für wohltätige Zwecke.‘“ Weiter heißt es, dass Umar es als Almosen verschenkte, dass das Land selbst nicht verkauft, geerbt oder gespendet werden würde. Er verschenkte es für die Armen, die Verwandten, die Sklaven, den Dschihad , die Reisenden und die Gäste, und es wird dem, der es verwaltet, nicht angelastet, wenn er einen Teil seines Ertrags in angemessener Weise verzehrt oder einen Freund ernährt, der es tut bereichert sich nicht daran.

—  Ibn Ḥad̲j̲ar al-ʿAsḳalānī, Bulūg̲h̲ al-marām, Kairo oJ, Nr. 784

Wenn ein Mann stirbt, werden ihn nur drei Taten überleben: fortwährende Almosen, gewinnbringendes Wissen und ein Kind, das für ihn betet.

—  Ibn Ḥad̲j̲ar al-ʿAsḳalānī, Bulūg̲h̲ al-marām, Kairo oJ, Nr. 78

Die beiden ältesten bekannten Waqfiya- Dokumente (Urkunden) stammen aus dem 9. Jahrhundert, während ein drittes aus dem frühen 10. Jahrhundert stammt, alle drei aus der Zeit der Abbasiden. Die älteste datierte Waqfiya geht auf das Jahr 876 n. Chr. zurück, betrifft eine mehrbändige Koranausgabe und befindet sich im Museum für Türkische und Islamische Kunst in Istanbul . Ein möglicherweise älterer Waqfiya ist ein Papyrus, der im Louvre- Museum in Paris aufbewahrt wird , ohne schriftliches Datum, aber vermutlich aus der Mitte des 9. Jahrhunderts stammt.

Der früheste bekannte Waqf in Ägypten, der 919 (während der abbasidischen Zeit ) vom Finanzbeamten Abū Bakr Muḥammad bin Ali al-Madhara'i gegründet wurde , ist ein Teich namens Birkat Ḥabash zusammen mit den umliegenden Obstgärten, dessen Einnahmen für den Betrieb verwendet werden sollten einen hydraulischen Komplex und ernähren die Armen. In Indien sind Wakfs unter muslimischen Gemeinschaften relativ verbreitet und werden vom Central Wakf Council reguliert und durch den Wakf Act 1995 (der den Wakf Act 1954 ersetzte) geregelt.

Moderne College- und Universitätsstiftungen

Akademische Einrichtungen wie Colleges und Universitäten kontrollieren häufig einen Stiftungsfonds, der einen Teil des Betriebs- oder Kapitalbedarfs der Einrichtung finanziert. Neben einem allgemeinen Stiftungsfonds kann jede Universität auch eine Reihe von zweckgebundenen Stiftungen verwalten, die dazu bestimmt sind, bestimmte Bereiche innerhalb der Institution zu finanzieren. Die häufigsten Beispiele sind Stiftungsprofessuren (auch Namensprofessuren genannt) und Stiftungsstipendien oder Fellowships.

Die Praxis der Stiftung von Professuren begann im modernen europäischen Universitätssystem in England im Jahr 1502, als Lady Margaret Beaufort , Gräfin von Richmond und Großmutter des späteren Königs Heinrich VIII of Divinity ) und Cambridge ( Lady Margaret's Professor of Divinity ). Fast 50 Jahre später richtete Heinrich VIII. die Regius-Professuren an beiden Universitäten ein, diesmal in fünf Fächern: Theologie, Zivilrecht, Hebräisch, Griechisch und Physik – die letzten, die dem entsprechen, was heute als Medizin und Grundlagenwissenschaften bekannt ist. Heute hat die University of Glasgow fünfzehn Regius-Professuren.

Auch Privatpersonen übernahmen die Praxis der Stiftung von Professuren. Isaac Newton hatte ab 1669 den Lucasian Chair of Mathematics in Cambridge inne, in jüngerer Zeit den berühmten Physiker Stephen Hawking .

In den Vereinigten Staaten ist die Stiftung oft ein wesentlicher Bestandteil der finanziellen Gesundheit von Bildungseinrichtungen. Alumni oder Freunde von Institutionen bringen mitunter Kapital in das Stiftungskapital ein. Die Verwendung von Stiftungsmitteln ist in den Vereinigten Staaten und Kanada stark verbreitet, außerhalb Nordamerikas jedoch seltener, mit Ausnahme der Universitäten von Cambridge und Oxford . Es wurden auch Stiftungsfonds eingerichtet, um Sekundar- und Grundschulbezirke in mehreren Bundesstaaten der Vereinigten Staaten zu unterstützen.

Stiftungsprofessuren

Eine Stiftungsprofessur ( oder Stiftungsprofessur ) ist eine dauerhaft aus den Erträgen eines eigens eingerichteten Stiftungsfonds finanzierte Stelle. Die Einrichtung eines Stiftungslehrstuhls kostet an großen Forschungsuniversitäten in der Regel zwischen 1 und 5 Millionen US-Dollar. Typischerweise ist die Position in einer bestimmten Abteilung vorgesehen. Dem Spender kann gestattet werden, die Position zu benennen. Stiftungsprofessuren unterstützen die Universität durch die Bereitstellung eines Fakultätsmitglieds, das nicht vollständig aus dem Betriebshaushalt bezahlt werden muss, und ermöglichen es der Universität, entweder ihre Studenten-zu-Fakultäts-Relation, eine Statistik, die für College-Rankings und andere institutionelle Bewertungen verwendet wird, zu reduzieren , oder direktes Geld, das sonst für Gehälter ausgegeben worden wäre, für andere Bedürfnisse der Universität. Darüber hinaus gilt eine solche Professur in der akademischen Welt als Ehre, mit der die Universität ihre besten Fakultäten auszeichnen oder Spitzenprofessoren anderer Institutionen rekrutieren kann. Stiftungsprofessuren genießen ein so hohes Ansehen, dass 81,1 % der kanadischen und 86,7 % der amerikanischen Fakultätsbefragten bereit wären, die Bedingungen einer „Open-Source-Stiftungsprofessur“ zu akzeptieren, bei der die Professoren zustimmen müssten, (1) dass sie alle ihre Texte schreiben auf irgendeine Weise über Open Access verbreitet werden und (2) ihr gesamtes geistiges Eigentum gemeinfrei oder unter geeigneten Open-Source-Lizenzen freigeben .

Gestiftete Fakultätsstipendien

Ein dotierter Fakultätsstipendiat ist eine dauerhaft bezahlte Position, um neue und/oder Juniorprofessoren (und darüber) zu rekrutieren und zu halten, die bereits überlegene Lehre und Forschung bewiesen haben. Dem Spender kann gestattet werden, das Fakultätsstipendium zu benennen. Eine Ernennung zum Fakultätskollegen fördert das Vertrauen und die institutionelle Loyalität und hält die Institution bei der Einstellung und Bindung von Talenten wettbewerbsfähig.

Gestiftete Stipendien und Stipendien

Ein Stiftungsstipendium ist eine Studienbeihilfe (und ggf. weitere Kosten), die dauerhaft aus den Einnahmen eines eigens dafür eingerichteten Stiftungsfonds finanziert wird. Es kann entweder leistungs- oder bedarfsorientiert sein (letzteres wird nur an Studenten vergeben, für die die College-Ausgaben ihre Familie finanziell belasten würden), je nach Universitätspolitik oder Spenderpräferenzen. Einige Universitäten erleichtern Spendern das Treffen mit den Studenten, denen sie helfen. Der Betrag, der für den Start eines Stiftungsstipendiums gespendet werden muss, kann sehr unterschiedlich sein.

Stipendien sind ähnlich, obwohl sie am häufigsten mit Doktoranden in Verbindung gebracht werden. Neben der Unterstützung bei den Studiengebühren können sie auch ein Stipendium umfassen. Stipendien mit einem Stipendium können Studierende dazu anregen, an einer Promotion zu arbeiten . Häufig ist die Lehre oder die Mitarbeit in der Forschung verpflichtender Bestandteil eines Stipendiums.

Gemeinnützige Stiftungen

Ford Foundation-Gebäude in New York. Im Jahr 2014 meldete die Ford Foundation ein Vermögen von 12,4 Milliarden US-Dollar und genehmigte Zuschüsse in Höhe von 507,9 Millionen US-Dollar.

Eine Stiftung (auch eine gemeinnützige Stiftung) ist eine Kategorie von gemeinnützigen Organisationen oder gemeinnützigen Trusts , die normalerweise andere gemeinnützige Organisationen durch Zuschüsse finanzieren und unterstützen , sich aber auch direkt an gemeinnützigen Aktivitäten beteiligen können. Zu den Stiftungen gehören öffentliche Wohltätigkeitsstiftungen, wie z. B. Gemeinschaftsstiftungen , und private Stiftungen , die in der Regel von einer Einzelperson oder einer Familie gestiftet werden. Der Begriff Stiftung kann jedoch auch von Organisationen verwendet werden, die nicht an der öffentlichen Förderung beteiligt sind.

Treuhandverwaltung

Eine finanzielle Stiftung wird in der Regel von einem Treuhänderrat beaufsichtigt und von einem Treuhänder oder einem Team professioneller Manager verwaltet. Typischerweise ist die finanzielle Abwicklung der Stiftung darauf ausgelegt, die angegebenen Ziele der Stiftung zu erreichen.

In den Vereinigten Staaten werden jedes Jahr in der Regel 4–6 % des Stiftungsvermögens zur Finanzierung von Operationen oder Investitionen ausgegeben. Alle überschüssigen Erträge werden in der Regel reinvestiert, um das Stiftungskapital zu erhöhen und Inflation und Rezessionen in zukünftigen Jahren auszugleichen. Diese Ausgabenzahl stellt den Anteil dar, der historisch ausgegeben werden konnte, ohne den Kapitalbetrag des Stiftungsfonds zu mindern.

Kritik und Reformen

Studenten der Tufts University im Jahr 2013 "marschierten am 4. März". Der Marsch war eine Desinvestitionskampagne mit dem Ziel, Druck auf Universitäten auszuüben, um Investitionen in Unternehmen im Zusammenhang mit fossilen Brennstoffen zu streichen .

Absicht des Spenders

Der Fall von Leona Helmsley wird oft herangezogen, um die Schattenseiten des auf Zustiftungen angewandten Rechtsbegriffs der Spenderabsicht zu veranschaulichen. In den 2000er Jahren hinterließ Helmsley ein Multi-Milliarden-Dollar-Trust für „die Pflege und das Wohlergehen von Hunden“. Dieser Trust wurde damals auf das Zehnfache des Gesamtvermögens aller registrierten tierbezogenen Wohltätigkeitsorganisationen in den Vereinigten Staaten im Jahr 2005 geschätzt.

1914 versuchte Frederick Goff, die „tote Hand“ der organisierten Philanthropie zu beseitigen und gründete so die Cleveland Foundation : die erste Gemeinschaftsstiftung . Er schuf eine korporativ strukturierte Stiftung, die Gemeinschaftsspenden reaktionsschnell und bedürfnisgerecht einsetzen konnte. Prüfung und Kontrolle lagen in der „lebenden Hand“ der Öffentlichkeit und nicht in der „toten Hand“ der Gründer privater Stiftungen.

Wirtschaftskrise

In der American Economic Review veröffentlichte Forschungsergebnisse zeigen, dass große akademische Stiftungen in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs oft entgegen der Absicht der Stiftung handeln. Dieses Verhalten wird als Horten von Stiftungen bezeichnet und spiegelt die Art und Weise wider, wie wirtschaftliche Abschwünge oft dazu führen, dass Stiftungen ihre Auszahlungen kürzen, anstatt sie zu erhöhen, um den Abschwung auszugleichen.

Große College- und Universitätsstiftungen mit Sitz in den USA, die in den 1990er und 2000er Jahren große, viel beachtete Gewinne verzeichnet hatten, sahen sich im Wirtschaftsabschwung 2008 mit erheblichen Kapitalverlusten konfrontiert . Die Stiftung der Harvard University , die im Juni 2008 noch 37 Milliarden US-Dollar umfasste, wurde bis Mitte 2009 auf 26 Milliarden US-Dollar reduziert. Die Yale University , der Pionier eines Ansatzes, der umfangreiche Investitionen in alternative Anlagen wie Immobilien und Private Equity beinhaltete, meldete im September 2009 eine Stiftung von 16 Milliarden US-Dollar, ein jährlicher Verlust von 30 %, der mehr war als im Dezember 2008 vorhergesagt. In Stanford University wurde das Stiftungskapital von 17 Milliarden US-Dollar auf 12 Milliarden US-Dollar im September 2009 reduziert. Das Stiftungskapital der Brown University fiel um 27 Prozent auf 2,04 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2009 endete. Die George Washington University verlor im selben Geschäftsjahr 18 % , bis auf 1,08 Milliarden US-Dollar.

In Kanada meldete die University of Toronto nach der Finanzkrise im Jahr 2008 einen Verlust von 31 % (545 Millionen US-Dollar) ihres Vorjahreswertes zum Jahresende 2009. Der Verlust wird auf eine Überinvestition in Hedgefonds zurückgeführt.

Stiftung Rückführung

Kritiker wie Dana Kawaoka-Chen von Justice Funders fordern, „alle Aspekte des Wohlergehens neu zu verteilen, Macht zu demokratisieren und die wirtschaftliche Kontrolle auf die Gemeinschaften zu verlagern“. Die Rückführung von Stiftungen bezieht sich auf Kampagnen, die die Geschichte der Ausbeutung menschlicher und natürlicher Ressourcen anerkennen, die vielen großen privaten Fonds innewohnt. Rückführungskampagnen fordern die Rückgabe privater Stiftungen an die Menschen und Gemeinschaften, die am stärksten von Arbeits- und Umweltausbeutung betroffen sind, und bieten häufig einen ethischen Rahmen für die Diskussion über Stiftungsverwaltung und Rückführung.

Viele mögen sagen, dass es bei Philanthropie per Definition um die Umverteilung von Ressourcen geht. Doch um dieses Prinzip wirklich zu verkörpern, muss die Philanthropie weit über die 5%-Auszahlungsanforderungen für Zuschüsse hinausgehen und ALLE ihre Macht und Ressourcen verteilen. Dazu gehört das Ausgeben des eigenen Stiftungskapitals, das Investieren in lokale und regionale Wirtschaftsinitiativen, die den Wohlstand der Gemeinschaft aufbauen, anstatt in die Wall Street zu investieren, die Entscheidungsbefugnis für Zuschüsse aufzugeben und letztendlich Vermögenswerte der Kontrolle der Gemeinschaft zu übergeben.

—  Geldgeber der Justiz

Nachdem die interne Prüfung der Investitionen der Heron Foundation im Jahr 2011 eine Investition in ein privates Gefängnis aufgedeckt hatte, die der Mission der Stiftung direkt zuwiderlief, entwickelten sie einen vierteiligen ethischen Rahmen für Stiftungsinvestitionen, der als Humankapital, natürlich konzipiert wurde, und begannen dann, sich dafür einzusetzen Kapital, Bürgerkapital und Finanzkapital.

Ein weiteres Beispiel ist die Mitbegründung der unabhängigen Native Arts and Culture Foundation durch die Ford Foundation im Jahr 2007. Die Ford Foundation stellte einen Teil der ursprünglichen Stiftung nach selbstinitiierten Recherchen zur finanziellen Unterstützung der Stiftung für einheimische und indigene Künstler und Gemeinschaften bereit. Diese Ergebnisse dieser Forschung zeigten „die Unzulänglichkeit der philanthropischen Unterstützung für indigene Künste und Künstler“, verwandte Rückmeldungen von einem namentlich nicht genannten Anführer der Ureinwohner, dass „[ob] ​​[große Stiftungen] das Zeug für ein indisches Programm bereitstellten, dann ist es nicht so normalerweise sehr gut finanziert. Es dauert so lange, wie der Programmbeauftragte, der ein Interesse hatte, und dann geht", und empfahl, eine unabhängige Stiftung zu gründen und dass "[n]ative Führung entscheidend ist".

Divestment-Kampagnen und Impact Investing

Ein weiterer Ansatz zur Reformierung von Stiftungen ist der Einsatz von Veräußerungskampagnen , um Stiftungen zu ermutigen, keine unethischen Investitionen zu tätigen. Eine der frühesten modernen Divestment-Kampagnen war die Desinvestition aus Südafrika , die verwendet wurde, um gegen die Apartheid-Politik zu protestieren. Bis zum Ende der Apartheid trennten sich mehr als 150 Universitäten von südafrikanischen Investitionen, obwohl nicht klar ist, inwieweit diese Kampagne für das Ende der Politik verantwortlich war.

Eine proaktive Version von Divestment-Kampagnen ist Impact Investing oder Mission Investing , das sich auf Investitionen bezieht, die „in Unternehmen, Organisationen und Fonds getätigt werden, mit der Absicht, neben einer finanziellen Rendite auch eine messbare, positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen“. Impact Investments stellen Kapital bereit, um soziale und ökologische Probleme anzugehen.

Stiftungssteuern

Im Allgemeinen sind Stiftungssteuern die Besteuerung finanzieller Stiftungen, die aufgrund ihres gemeinnützigen, erzieherischen oder religiösen Auftrags ansonsten nicht besteuert werden. Stiftungssteuern werden manchmal als Reaktion auf Kritik erlassen, dass Stiftungen nicht als gemeinnützige Organisationen tätig sind oder als Steuervergünstigungen gedient haben oder dass sie Kommunalverwaltungen wesentliches Eigentum und andere Steuern vorenthalten .

Siehe auch

Verweise

Weiterlesen

Externe Links