Lars Peter Hansen - Lars Peter Hansen

Lars Peter Hansen
Lars Peter Hansen
	Lars Peter Hansen (2013)
Geboren	26. Oktober 1952 (68 Jahre) ; Urbana, Illinois
Staatsangehörigkeit	Vereinigte Staaten
Institution	Universität von Chicago ; Carnegie Mellon University
Feld	Makroökonomie
Schule oder ; Tradition	Chicago School of Economics
Alma Mater	Universität von Minnesota (Ph.D.) ; Utah State University (B.Sc.)
; Promotionsberater	Christopher A. Sims
Doctoral ; Studenten	Narayana Kocherlakota ; Masao Ogaki Amir Yaron Ravi Jagannathan Andrea L. Eisfeldt
Einflüsse	Thomas J. Sargent , Christopher A. Sims
Beiträge	Verallgemeinerte Methode der Momente, robuste Kontrolle der Makroökonomie und der Preisgestaltung von Vermögenswerten
Auszeichnungen	Frisch-Medaille (mit Kenneth J. Singleton), ; ; Nemmers-Preis 1984 , ; ; CME Group-MSRI-Preis 2006, ; ; Frontiers of Knowledge Awards der BBVA-Stiftung 2008 , ; ; Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften 2010 , 2013
	Informationen unter IDEAS / RePEc
Webseite	larspeterhansen .org

Lars Peter Hansen, 2007

Lars Peter Hansen (* 26. Oktober 1952 in Urbana, Illinois ) ist ein US-amerikanischer Ökonom . Er ist David Rockefeller Distinguished Service Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Universität von Chicago und erhielt 2013 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften .

Hansen ist am bekanntesten für seine Arbeit über die verallgemeinerte Methode der Momente . Er ist auch ein angesehener Makroökonom , der sich auf die Verbindungen zwischen dem Finanzsektor und der Makroökonomie konzentriert. Seine aktuelle gemeinsame Forschung entwickelt und wendet Methoden zur Bewertung des Risikos makroökonomischer Schocks über alternative Anlagehorizonte hinweg an und untersucht die Auswirkungen der Preisgestaltung für langfristige Unsicherheiten.

Unter anderem erhielt er den BBVA Foundation Frontiers of Knowledge Award 2010 in der Kategorie Wirtschaft, Finanzen und Management.

Biografie

Nach seinem Abschluss an der Utah State University (BS Mathematik, Politikwissenschaft, 1974) und der University of Minnesota (Ph.D. Economics, 1978) war er Assistent und außerordentlicher Professor an der Carnegie Mellon University, bevor er 1981 an die University of Chicago wechselte. Derzeit ist er David Rockefeller Distinguished Service Professor für Wirtschaft, Statistik und das College an der University of Chicago. Er ist verheiratet mit Grace Tsiang ( chinesisch : 蒋人瑞 ; pinyin : Jiǎng Rénruì ), der Tochter des berühmten Ökonomen Sho-Chieh Tsiang . Zusammen haben Hansen und Tsiang einen Sohn namens Peter. Er hat zwei Brüder, Ted Howard Hansen, Immunologe an der Washington University in St. Louis, und Roger Hansen, Ingenieur für Wasserressourcenmanagement. Sein Vater, Roger Gaurth Hansen, diente als Provost der Utah State University und war Professor für Biochemie.

Beiträge

Hansen ist am besten als Entwickler der ökonometrischen Technik der generalisierten Methode der Momente (GMM) bekannt und hat Artikel verfasst und mitverfasst, in denen GMM zur Analyse von Wirtschaftsmodellen in zahlreichen Bereichen wie Arbeitsökonomie , internationale Finanzen , Finanzen und Makroökonomie angewendet wird . Diese Methode ist in der Wirtschaft und in anderen Bereichen und Anwendungen weit verbreitet, in denen die vollständige Spezifikation und Lösung eines Modells eines komplexen wirtschaftlichen Umfelds unhandlich oder nicht anwendbar ist. Hansen zeigte, wie Momentbedingungen (z. B. Beziehungen, bei denen bekannt ist, dass bedingte Erwartungen bei wahren Parameterwerten Null sind) genutzt werden können, um vernünftige, zuverlässige Schätzer zu konstruieren (dh mit wünschenswerten statistischen Eigenschaften wie Konsistenz, asymptotischer Normalität und Effizienz innerhalb der Klasse aller Asymptoten normale Schätzer) mit weniger strengen beibehaltenen Modellannahmen als für die Maximum-Likelihood-Schätzung erforderlich. Diese Schätzer sind jedoch mathematisch äquivalent zu denen, die auf "Orthogonalitätsbedingungen" (Sargan, 1958, 1959) oder "unverzerrten Schätzgleichungen" (Huber, 1967; Wang et al., 1997) basieren. Darüber hinaus bieten Methoden zur Schätzung der maximalen Wahrscheinlichkeit Leitlinien für die Entwicklung effizienterer Schätzer für instrumentelle Variablen, die spezielle Merkmale wie Einschränkungen der Varianz-Kovarianz-Matrizen der Fehler berücksichtigen (Bhargava und Sargan, 1983).

Mit mehreren Mitautoren wie Kenneth J. Singleton, Scott F. Richard und Robert Hodrick wandte Hansen GMM an, um Modelle der Vermögensbewertung zu untersuchen. Zusammen mit Ravi Jagannathan zeigte er, dass das Verhältnis der Standardabweichung eines stochastischen Abzinsungsfaktors zu seinem Mittelwert mindestens so groß ist wie das Sharpe-Verhältnis eines Vermögenswerts . Dieses Ergebnis ist als Hansen-Jagannathan-Bindung bekannt . Die Tatsache, dass dies in der Praxis häufig fehlschlägt, weil die Sharpe-Ratio risikoreicher Vermögenswerte das Verhältnis der Volatilität des stochastischen Abzinsungsfaktors zu seiner Erwartung übersteigt, wird als Aktienprämienrätsel bezeichnet . Später konzentrierten sich die Arbeiten auf den langfristigen Risiko-Rendite-Kompromiss mit José Scheinkman und die Untersuchung der Laufzeitstruktur von Preisrisikoschocks in dynamischen makroökonomischen Modellen unter Verwendung der "dynamischen Bewertungszerlegung".

Thomas J. Sargent and Hansen coauthored Robustness, which explores implications of robust control theory for macroeconomic modeling when the decision maker is skeptical of any single statistical model's ability to capture how decisions are linked to outcomes.

Hansen hat sich auf den Unterschied zwischen Risiko und Unsicherheit (auch als Knightsche Unsicherheit bekannt ) und auf die Messung des sogenannten Systemrisikos konzentriert, "seine Rolle in der Finanzkrise 2008 und wie es während der Erholung nach der Großen Rezession eingedämmt werden sollte Er spricht häufig öffentlich über die Notwendigkeit, die Unsicherheit im politischen Entscheidungsprozess anzugehen.

Seine Beiträge und aktuellen Forschungsinteressen werden in einem Interview im Dezember 2015 in The Region , einer Veröffentlichung der Federal Reserve Bank of Minneapolis, erläutert .

Verbände

Hansen ist Gründungsdirektor des Becker Friedman Institute und derzeit Direktor des Macro Finance Research Program (MFR) des BFI . Er war Gründungsdirektor des Milton Friedman Institute, dem Vorgänger des Becker Friedman Institute. Im Jahr 2018 schrieb Hansen einen retrospektiven Aufsatz über die Anfänge des Becker-Friedman-Instituts für Wirtschaftsforschung. Mit dem MIT-Ökonomen Andrew Lo leitet Hansen die Macro Financial Modeling Group, ein Netzwerk von Makroökonomen, die daran arbeiten, verbesserte Modelle für die Verknüpfungen zwischen den beiden zu entwickeln Finanz- und Realsektoren der Wirtschaft nach der Finanzkrise von 2008 . Er ist außerdem Co-Principal Investigator einer Forschungsinitiative, die die Kosten der wirtschaftspolitischen Unsicherheit untersucht.

Er ist Mitglied der National Academy of Sciences und der American Finance Association . Er ist außerdem Mitglied der American Academy of Arts and Sciences , ein angesehener Mitarbeiter der Macro Finance Society und ehemaliger Präsident der Econometrics Society. Er ist Mitherausgeber von "Advances in Economics and Econometrics" und "Handbook of Financial Econometrics ". Er ist einer der Gründer der Gesellschaft für Finanzökonometrie (SoFiE)

Er ist der Co-Gewinner der Frisch-Medaille mit Kenneth Singleton im Jahr 1984 für seine Arbeit "Generalized Instrumental Variables Estimation of Nonlinear Rational Expectations Models". Für seine Arbeit zur Untersuchung der Eigenschaften von Finanzmärkten und Makroökonomie erhielt er 2006 den Erwin Plein Nemmers-Preis für Wirtschaftswissenschaften . Er wurde für seine Verwendung statistischer Methoden in der Wirtschaftswissenschaft mit dem CME Group-MSRI-Preis für innovative quantitative Anwendungen im Jahr 2008 ausgezeichnet. 2011 wurde er mit dem BBVA Foundation Frontiers of Knowledge Award in den Bereichen Wirtschaft, Finanzen und Management ausgezeichnet Beiträge zu unserem Verständnis, wie Wirtschaftsakteure mit riskanten und sich verändernden Umgebungen umgehen. " Er hat die Ehrendoktorwürde der Utah State University und die 2015 verliehenen Honorarprofessuren der HEC Paris und der Universidad del Pacífico. Am 22. Mai 2016 erhielt Hansen einen Ehrentitel vom Colby College in Waterville, Maine.

Nobelpreis

Am 14. Oktober 2013 wurde Hansen mit Eugene Fama und Robert Shiller mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften ausgezeichnet . Die Auszeichnung zitierte ihre "empirische Analyse der Vermögenspreise". Sein Nobelvortrag "Unsicherheit innerhalb und außerhalb von Wirtschaftsmodellen" wurde am 8. Dezember 2013 gehalten.

Ausgewählte Schriften

Hansen, LP und J. Borovička, "Term Structure of Uncertainty in the Macroeconomy", in "Handbook of Macroeconomics", Vol. 2, Teil 2., Hrsg. JB Taylor, H. Uhlig., Dezember 2016.
Hansen, LP, J. Borovička und J. Scheinkman "Misspecified Recovery", Journal of Finance, März 2016.
Hansen, LP und Sargent, TJ Unsicherheit innerhalb von Wirtschaftsmodellen. World Scientific Publishing 2014.
Hansen, LP "Unsicherheit innerhalb und außerhalb von Wirtschaftsmodellen" (Nobel-Vortrag)
Hansen, LP und Sargent, TJ Rekursive Modelle dynamischer linearer Ökonomien . Princeton University Press 2013.
Hansen, LP und Sargent, TJ Robustness Princeton University Press 2007.
Hansen, LP "Herausforderungen bei der Identifizierung und Messung systemischer Risiken", in Brunnermeier, MK und Krishnamurthy, A.: Risikotopographie : Systemische Risiko- und Makromodellierung, September 2012.
Hansen, LP "Verallgemeinerte Methoden von Momenten: Eine Zeitreihenperspektive", in International Encyclopedia of the Social and Behavior Sciences , 2000.
Hansen, LP (1982), "Large Sample Properties of Generalized Methods of Moments Estimators" in Econometrica , Vol. 4 , No. 50, Seite 1029-1054, wo er das GMM-Verfahren vorschlug.
Hansen, LP; Jagannathan, R. (1991). "Implikationen von Sicherheitsmarktdaten für Modelle dynamischer Volkswirtschaften" (PDF) . Zeitschrift für politische Ökonomie . 99 (2): 225–262. doi : 10.1086 / 261749 . S2CID 155085294 .
Hansen, LP; Singleton, KJ (1982). "Generalized Instrumental Variables Estimation of Nonlinear Rational Expectations Models". Econometrica . 50 (5): 1269–86. doi : 10.2307 / 1911873 . JSTOR 1911873 .
Hansen, LP; Hodrick, RJ (1980). "Devisenterminkurse als optimale Prädiktoren für zukünftige Kassakurse - eine ökonometrische Analyse". Zeitschrift für politische Ökonomie . 88 (5): 829–853. doi : 10.1086 / 260910 . S2CID 152551684 .
Hansen, LP; Sargent, TJ (1980). "Formulierung und Schätzung dynamischer linearer Rational-Expectations-Modelle" (PDF) . Zeitschrift für wirtschaftliche Dynamik und Kontrolle . 2 (7–46): 1980. doi : 10.1016 / 0165-1889 (80) 90049-4 .
Hansen, LP; Heaton, JC; Li, N. (2008). "Konsum schlägt zurück? Messung des langfristigen Risikos". Zeitschrift für politische Ökonomie . 116 (2): 260–302. CiteSeerX 10.1.1.516.4176 . doi : 10.1086 / 588200 . S2CID 17126418 .
Hansen, LP; Sargent, TJ (2007). "Rekursive robuste Schätzung und Kontrolle ohne Verpflichtung". Zeitschrift für Wirtschaftstheorie . 136 (1): 1–27. CiteSeerX 10.1.1.408.2856 . doi : 10.1016 / j.jet.2006.06.010 . S2CID 6573826 .
Hansen, LP, Sargent, TJ (2008). Robustheit . Princeton University Press.
Hansen, LP, Sargent, TJ (2013). "Rekursive Modelle dynamischer linearer Ökonomien." Princeton University Press.
Hansen, LP; Scheinkman, J. (2009). "Langzeitrisiko: ein Betreiberansatz" (Januar 2009). Econometrica . 77 (1): 177–234. CiteSeerX 10.1.1.484.7597 . Doi : 10.3982 / ECTA6761 . S2CID 119947304 .
Hansen, LP (2007). "The Richard T. Ely Lecture:" Überzeugungen, Zweifel und Lernen: Bewertung des makroökonomischen Risikos " . The American Economic Review . 97 (2): 1–30. Doi : 10.1257 / aer.97.2.1 .

Verweise

Weiterführende Literatur

Bhargava, A. und Sargan, JD (1983). Schätzung dynamischer Zufallseffekte aus Paneldaten für kurze Zeiträume. Econometrica, 51, 6, 1635 & ndash; 1659.
Huber, P. (1967). Das Verhalten von Maximum-Likelihood-Schätzungen unter nicht standardmäßigen Bedingungen. Proceedings of the Fifth Berkeley Symposium on Mathematical Statistics and Probability 1, 221-233.
Sargan, JD (1958). Die Schätzung wirtschaftlicher Beziehungen anhand instrumenteller Variablen. Econometrica, 26, 393 & ndash; 415.
Sargan, JD (1959). Die Schätzung von Beziehungen zu autokorrelierten Residuen durch Verwendung instrumenteller Variablen. Zeitschrift der Royal Statistical Society B, 21, 91-105.
Wang, CY, Wang, S. und Carroll, R. (1997). Schätzung in wahlbasierter Stichprobe mit Messfehler- und Bootstrap-Analyse. Journal of Econometrics, 77, 65 & ndash; 86.

Externe Links

Auszeichnungen
Vorangegangen von Alvin E. Roth Lloyd S. Shapley	Preisträger des Nobelpreises für Wirtschaftswissenschaften 2013 Neben: Eugene F. Fama , Robert J. Shiller	Nachfolger von Jean Tirole

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