Schuldenkrise in Lateinamerika - Latin American debt crisis

Die 4 gemeinsamen Subregionen in Lateinamerika.

Die lateinamerikanische Schuldenkrise ( spanisch : Crisis de la deuda latinoamericana ; portugiesisch : Crise da dívida latino-americana ) war eine Finanzkrise , die ihren Ursprung in den frühen 1980er Jahren (und für einige Länder ab den 1970er Jahren) hatte, oft als La Década Perdida (The Lost Decade), als die lateinamerikanischen Länder einen Punkt erreichten, an dem ihre Auslandsschulden ihre Ertragskraft überstiegen und sie nicht in der Lage waren, diese zurückzuzahlen.

Ursprünge

Mexiko Rohölpreise von 1861 bis 2011.

In den 1960er und 1970er Jahren haben viele lateinamerikanische Länder, insbesondere Brasilien , Argentinien und Mexiko , riesige Geldsummen von internationalen Gläubigern für die Industrialisierung geliehen , insbesondere für Infrastrukturprogramme . Diese Länder hatten zu dieser Zeit eine aufstrebende Wirtschaft, so dass die Gläubiger gerne Kredite vergaben. Anfänglich nahmen Entwicklungsländer Kredite normalerweise über öffentliche Wege wie die Weltbank auf . Nach 1973 flossen Privatbanken Gelder aus ölreichen Ländern zu, die glaubten, dass Staatsschulden eine sichere Anlage seien. Mexiko nahm Kredite gegen zukünftige Öleinnahmen auf, wobei die Schulden in US-Dollar bewertet wurden, so dass, als der Ölpreis einbrach, auch die mexikanische Wirtschaft einbrach.

Zwischen 1975 und 1982 stiegen die Schulden Lateinamerikas bei Geschäftsbanken mit einer kumulierten Jahresrate von 20,4 Prozent. Diese erhöhte Kreditaufnahme führte dazu, dass Lateinamerika seine Auslandsverschuldung von 75 Milliarden US-Dollar im Jahr 1975 auf über 315 Milliarden US-Dollar im Jahr 1983 vervierfachte, was 50 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Region entspricht . Der Schuldendienst (Zinszahlungen und Tilgung des Kapitals) wuchs sogar noch schneller, als die weltweiten Zinssätze stiegen und erreichten 1982 66 Milliarden Dollar, gegenüber 12 Milliarden Dollar im Jahr 1975.

Geschichte

Als die Weltwirtschaft in den 1970er und 1980er Jahren in eine Rezession geriet und die Ölpreise in die Höhe schossen, bedeutete dies für die meisten Länder der Region eine Bruchstelle. Die Entwicklungsländer befanden sich in einer verzweifelten Liquiditätskrise. Erdöl exportierende Länder, die nach den Ölpreiserhöhungen von 1973-1980 mit Bargeld gefüllt waren, legten ihr Geld bei internationalen Banken an, die einen Großteil des Kapitals als Kredite an lateinamerikanische Regierungen "recycelten" . Der starke Anstieg der Ölpreise veranlasste viele Länder, sich mehr Kredite zu suchen, um die hohen Preise zu decken, und selbst einige ölproduzierende Länder nahmen für die wirtschaftliche Entwicklung erhebliche Schulden auf, in der Hoffnung, dass die hohen Preise anhalten und sie ihre Schulden abbezahlen könnten.

Als die Zinssätze in den Vereinigten Staaten von Amerika und in Europa 1979 stiegen, stiegen auch die Schuldentilgungen, was es den kreditnehmenden Ländern erschwerte, ihre Schulden zurückzuzahlen. Die Verschlechterung des Wechselkurses zum US-Dollar führte dazu, dass die lateinamerikanischen Regierungen enorme Mengen ihrer Landeswährungen schuldeten und Kaufkraft verloren. Die Schrumpfung des Welthandels im Jahr 1981 ließ die Preise für Primärrohstoffe (Lateinamerikas größter Export) sinken.

Während die gefährliche Anhäufung von Auslandsschulden über mehrere Jahre hinweg stattfand, begann die Schuldenkrise, als den internationalen Kapitalmärkten bewusst wurde, dass Lateinamerika seine Kredite nicht zurückzahlen kann. Dies geschah im August 1982, als Mexikos Finanzminister Jesús Silva-Herzog erklärte, dass Mexiko seine Schulden nicht mehr bedienen könne. Mexiko erklärte, dass es seine Zahlungsfristen nicht einhalten könne und kündigte einseitig ein Moratorium von 90 Tagen an; außerdem forderte sie eine Neuverhandlung von Zahlungsfristen und neue Kredite, um ihren früheren Verpflichtungen nachzukommen.

Im Zuge der Mexikos Staatspleite , die meisten Geschäftsbanken deutlich reduziert oder neue Kredite an Lateinamerika gestoppt. Da viele Kredite Lateinamerikas kurzfristig waren, kam es zu einer Krise, als ihre Refinanzierung abgelehnt wurde. Milliarden Dollar an Krediten, die zuvor refinanziert worden wären, waren nun sofort fällig.

Die Banken mussten die Schulden irgendwie umstrukturieren, um eine Finanzpanik zu vermeiden; dabei handelte es sich in der Regel um neue Kredite mit sehr strengen Auflagen sowie die Auflage, dass die Schuldnerländer die Intervention des Internationalen Währungsfonds (IWF) akzeptieren . Es gab mehrere Phasen von Strategien, um die Krise zu verlangsamen und zu beenden. Der IWF versuchte, die Zahlungen umzustrukturieren und die Staatsausgaben in den Schuldnerländern zu reduzieren. Später förderten sie und die Weltbank offene Märkte. Schließlich drängten die USA und der IWF auf einen Schuldenerlass, da sie erkannten, dass die Länder ihre hohen Schulden nicht vollständig zurückzahlen könnten.

Einige unorthodoxe Ökonomen wie Stephen Kanitz führen die Schuldenkrise jedoch weder auf die hohe Verschuldung noch auf die Desorganisation der Wirtschaft des Kontinents zurück. Sie sagen, die Ursache der Krise seien Leverage-Limits wie die Bankenregulierung der US-Regierung, die es den Banken untersagte, mehr als das Zehnfache ihres Kapitals zu verleihen von unterentwickelten Ländern zu internationalen Ersparnissen.

Auswirkungen

Eine chilenische Flugschrift, in der 1983 zu Protesten mit einem Cacerolazo aufgerufen wurde.

Die Schuldenkrise von 1982 war die schwerste in der Geschichte Lateinamerikas. Einkommen und Importe gingen zurück; Wirtschaftswachstum stagnierte; die Arbeitslosigkeit stieg auf ein hohes Niveau; und Inflation verringerte die Kaufkraft der Mittelschichten. Tatsächlich sanken die Reallöhne in städtischen Gebieten in den zehn Jahren nach 1980 sogar um 20 bis 40 Prozent. Darüber hinaus wurden Investitionen, die möglicherweise zur Bewältigung sozialer Probleme und Armut verwendet worden waren, stattdessen zur Begleichung der Schulden verwendet. Die Verluste der Bankiers in den Vereinigten Staaten waren katastrophal, vielleicht mehr als die gesamten kollektiven Gewinne des Bankgewerbes seit der Gründung der Nation im späten 18. Jahrhundert.

Als Reaktion auf die Krise gaben die meisten Nationen ihre Wirtschaftsmodelle der Importsubstitutions-Industrialisierung (ISI) auf und verabschiedeten eine exportorientierte Industrialisierungsstrategie , normalerweise die vom IWF geförderte neoliberale Strategie, obwohl es Ausnahmen wie Chile und Costa Rica gab , die annahmen reformistische Strategien. Ein massiver Kapitalabfluss, insbesondere in die USA, führte zu einer Abwertung der Wechselkurse und damit zu einer Erhöhung des Realzinses . Zwischen 1980 und 1985 betrug die reale BIP-Wachstumsrate der Region nur 2,3 Prozent, während Lateinamerika pro Kopf ein negatives Wachstum von fast 9 Prozent verzeichnete. Zwischen 1982 und 1985 zahlte Lateinamerika 108 Milliarden US-Dollar zurück.

Internationaler Währungsfonds

Vor der Krise haben sich lateinamerikanische Länder wie Brasilien und Mexiko Geld geliehen, um die wirtschaftliche Stabilität zu erhöhen und die Armutsquote zu senken. Als jedoch ihre Unfähigkeit zur Rückzahlung ihrer Auslandsschulden offensichtlich wurde, wurden die Kredite eingestellt, wodurch der Fluss der zuvor für die Innovationen und Verbesserungen der letzten Jahre verfügbaren Ressourcen gestoppt wurde. Dadurch wurden mehrere halbfertige Projekte nutzlos und trugen zu Infrastrukturproblemen in den betroffenen Ländern bei.

Während der internationalen Rezession der 1970er Jahre versuchten viele große Länder, die Inflation in ihren Ländern zu verlangsamen und zu stoppen, indem sie die Zinssätze für das von ihnen geliehene Geld erhöhten, was dazu führte, dass Lateinamerikas ohnehin enorme Schulden weiter anwuchsen. Zwischen 1970 und 1980 stieg die Verschuldung Lateinamerikas um mehr als eintausend Prozent.

Die Krise führte zu einem Rückgang des Pro-Kopf-Einkommens und erhöhte auch die Armut, da die Kluft zwischen Reichen und Armen dramatisch zunahm. Aufgrund der sinkenden Beschäftigungsquote wurden Kinder und junge Erwachsene in den Drogenhandel, die Prostitution und den Terrorismus gezwungen. Die niedrige Beschäftigungsquote verschlimmerte auch viele Probleme wie Tötungsdelikte und Kriminalität und machte die betroffenen Länder zu unerwünschten Wohnorten. Bei dem verzweifelten Versuch, diese Probleme zu lösen, fühlten sich die Schuldnerländer unter Druck gesetzt, das Geld, das sie schuldeten, ständig zurückzuzahlen, was den Wiederaufbau einer bereits in Trümmern liegenden Wirtschaft erschwerte.

Lateinamerikanische Länder, die ihre Schulden nicht begleichen konnten, wandten sich an den IWF ( Internationaler Währungsfonds ), der Geld für Kredite und unbezahlte Schulden bereitstellte. Im Gegenzug zwang der IWF Lateinamerika zu Reformen, die den freien Marktkapitalismus begünstigen, was die Ungleichheiten und Armutsbedingungen weiter verschärft. Der IWF zwang Lateinamerika außerdem zur Umsetzung von Sparplänen und -programmen, die die Gesamtausgaben senkten, um sich von der Schuldenkrise zu erholen. Diese Kürzung der Staatsausgaben verschärfte die sozialen Brüche in der Wirtschaft weiter und stoppte die Industrialisierungsbemühungen. Die Bemühungen des IWF zielten effektiv darauf ab, die lateinamerikanische Wirtschaft abrupt in eine kapitalistische Freihandelswirtschaft umzuwandeln, ein Wirtschaftsmodell, das von wohlhabenden und voll entwickelten Ländern bevorzugt wird.

Die Wachstumsrate Lateinamerikas sank dramatisch aufgrund von Sparplänen der Regierung, die weitere Ausgaben einschränkten. Mit der Wachstumsrate sank auch der Lebensstandard, was in der Bevölkerung eine starke Wut auf den IWF auslöste, ein Symbol für die Macht von "Außenseitern" über Lateinamerika. Regierungsführer und Beamte wurden lächerlich gemacht und einige sogar wegen Beteiligung und Verteidigung des IWF entlassen. Ende der 1980er Jahre planten brasilianische Beamte ein Schuldenverhandlungstreffen, bei dem sie beschlossen, "nie wieder Abkommen mit dem IWF zu unterzeichnen". Das Ergebnis der IWF-Intervention führte zu einer größeren finanziellen Vertiefung ( Finanzialisierung ) und zur Abhängigkeit von den Kapitalströmen der Industrieländer sowie zu einer erhöhten Exposition gegenüber internationaler Volatilität. Die Anwendung von Strukturanpassungsprogrammen verursachte hohe soziale Kosten in Form von steigender Arbeitslosigkeit und Unterbeschäftigung , sinkenden Reallöhnen und -einkommen sowie zunehmender Armut.

Auslandsverschuldung 2015

Im Folgenden finden Sie eine Liste der Auslandsschulden für Lateinamerika, die auf einem Bericht von The World Factbook aus dem Jahr 2015 basiert .

Rang Land – Entität Auslandsverschuldung
(Millionen US$ )
Datum der Information
24 Brasilien 535.400 31. Dez. 2014, geschätzt
26 Mexiko 438.400 31. Dez. 2014 est
42 Chile 140.000 31. Dez. 2014, geschätzt
45 Argentinien 115.700 31. Dez. 2014, geschätzt
51 Kolumbien 84.000 31. Dez. 2014, geschätzt
52 Venezuela 69.660 31. Dez. 2014, geschätzt
60 Peru 56.470 31. Dez. 2014, geschätzt
79 Kuba 25.230 31. Dez. 2014, geschätzt
83 Ecuador 21.740 31. Dez. 2014, geschätzt
84 Dominikanische Republik 19.720 31. Dez. 2014, geschätzt
86 Costa Rica 18.370 31. Dez. 2014, geschätzt
88 Uruguay 17.540 31. Dez. 2014, geschätzt
93 Guatemala 15.940 31. Dez. 2014, geschätzt
94 Panama 15.470 31. Dez. 2014, geschätzt
95 El Salvador 15.460 31. Dez. 2014, geschätzt
103 Nicaragua 10.250 31. Dez. 2014, geschätzt
106 Paraguay 8.759 31. Dez. 2014, geschätzt
108 Bolivien 8.073 31. Dez. 2014, geschätzt
117 Honduras 7.111 31. Dez. 2014, geschätzt

Siehe auch

Verweise

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