Michael Steinhardt- Michael Steinhardt

Michael Steinhardt
Geboren ( 1940-12-07 )7. Dezember 1940 (80 Jahre)
Alma Mater Universität von Pennsylvania , BS 1960
Beruf Investor, Hedgefonds-Manager , Philanthrop
aktive Jahre 1967 - heute
Bekannt für Führung von Steinhardt Partners und Wisdom Tree Investments, Realisierung einer mehrjährigen Kapitalrendite von 24,5%

Michael H. Steinhardt (* 7. Dezember 1940) ist ein US-amerikanischer Investor, Hedgefonds-Manager und Philanthrop. 1967 gründete er einen Hedgefonds, Steinhardt Partners, der von 1967 bis 1995 eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 24,5% für seine Kunden erzielte. Sein Fonds verlor während der Anleihenmarktkrise 1994 1/3 seines Wertes . 1995, nachdem er 25 % aufgebraucht hatte, schloss er seinen Fonds mit der Aussage: "Ich dachte, es muss etwas Tugendhafteres, Erhabeneres mit dem Leben zu tun haben, als reiche Leute reicher zu machen", bevor er 2004 ein Comeback an der Spitze von WisdomTree Investments feierte , a Fonds mit einem verwalteten Vermögen von fast 64 Milliarden US-Dollar .

In einem Artikel von Bloomberg vom Januar 2014 wurde er als „ größter Trader der Wall Street “ bezeichnet. Das Forbes Magazine gab im Oktober 2018 ein Nettovermögen von 1,1 Milliarden US-Dollar an.

Frühes Leben und Ausbildung

Steinhardt erwarb einen BS an der Wharton School der University of Pennsylvania , den er 1960 abschloss. Er begann seine Karriere bei dem Investmentfonds Calvin Bullock und der Maklerfirma Loeb, Rhoades & Co. (dem Vorläufer von Shearson Loeb Rhoades ). Steinhardts Vater war sein erster Investmentkunde, der seinem Sohn mit Bargeld gefüllte Umschläge für die Börse gab, um ihm Startkapital für seine Investmentkarriere zu geben.

Investmentkarriere

Frühe Karriere

Als Analyst bei Loeb, Rhoades & Co. verfolgte Steinhardt die Konglomeratbranche , zu der Unternehmen wie Automatic Sprinkler (jetzt nicht mehr existierend), City Investing (ebenfalls nicht mehr existierend) und der bekannteste Mischkonzern seiner Zeit, Gulf+Western, gehörten (jetzt Teil von Viacom und Viacoms Spin-off CBS).

Steinhardt-Partner

1967 gründete Steinhardt mit den Einnahmen aus seinen Investitionen den Hedgefonds Steinhardt, Fine und Berkowitz (später Steinhardt Partners) mit den Co-Investoren William Salomon , ehemaliger geschäftsführender Gesellschafter von Salomon Brothers und Jack Nash , Gründer von Odyssey Partners. Steinhardt Partners erzielte für seine Kunden eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 24,5%, nach einer Managementgebühr von 1% und einer "Performance Fee" von 15% (früh in seiner Karriere, später 20%) aller realisierten und nicht realisierten jährlichen Gewinne, fast das Dreifache des annualisierte Performance des S&P 500 Index über denselben Zeitraum. Nach jahrzehntelanger erfolgreicher Verwaltung des Fonds wurde gegen Steinhardt und seine Firma ermittelt, weil sie Anfang der 1990er Jahre angeblich versucht hatten, den Markt für kurzfristige Treasury Notes zu manipulieren . Er bezahlte persönlich 75% einer Gesamtgeldstrafe von $ 70 Millionen im Rahmen der Einigung mit der US Securities and Exchange Commission und Department of Justice . Seine Firma verdiente 600 Millionen Dollar mit den Treasury-Positionen. In seinem Buch "No Bull" sagte Steinhardt, er habe nichts falsch gemacht, sondern den Fall lediglich beigelegt, um "weiterzumachen". Nach einer negativen Performance seines Hedgefonds im Jahr 1994 verzeichnete Steinhardt Partners ein ausgezeichnetes Jahr 1995 mit einer Performance, die seiner historischen Bilanz entspricht. Der Hedgefonds schloss Ende 1995 und verteilte alle Gelder an seine Kommanditisten.

WisdomTree-Investitionen

Im Jahr 2004 trat Steinhardt aus dem Ruhestand zurück, um für Index Development Partners, Inc. , jetzt bekannt als WisdomTree Investments, zu arbeiten . Er ist Vorsitzender von WisdomTree, das eher dividenden- und ertragsbasierte Indexfonds als traditionelle Indexfonds auf Basis der Marktkapitalisierung anbietet . Im Juli 2018 verwaltete WisdomTree 41,2 Milliarden US-Dollar. Im Herbst 2007 und 2008 stagnierte das Wachstum von WisdomTree, da der Aktienmarkt, insbesondere der Finanzsektor, in dem die Dividendenfonds von WisdomTree übergewichtet sind, ebenso wie die Aktie von WisdomTree stagnierte. In den letzten Monaten jedoch, als die WisdomTree-Fonds dazu neigten, ihre „Drehgestelle“ zu übertreffen, nahm das Vermögenswachstum sein früheres Tempo wieder auf und der Aktienkurs stieg entsprechend.

Persönliches Leben

Von Judy und Michael Steinhardt an American Friends of the Israel Museum abgetreten: St. Peter in Prison (The Apostel Peter Kneeling), Rembrandt , 1631.

1967 lernte Steinhardt seine spätere Frau Judy in einer von ihm organisierten Fahrgemeinschaft kennen . Während einer der Fahrgemeinschaften nach New York City erwähnte er den Namen der Getreidespeicherfirma Colorado Milling and Grain Elevator . Judy erwähnte das Unternehmen gegenüber ihrem Vater, der in das Unternehmen investierte und einen beträchtlichen Gewinn erzielte, nachdem Colorado Milling 1968 von Great Western Sugar übernommen wurde; das fusionierte Unternehmen wurde in Great Western United umbenannt . Judy ist Vorsitzende des Institute of Fine Arts der New York University und des American Friends of the Israel Museum . Sie haben drei Kinder: David, Daniel und Sara. Seine Tochter Sara Berman , eine ehemalige Journalistin und Elternkolumnistin für The New York Sun , ist mit Mark Bloom verheiratet und Präsidentin der Hebrew Language Academy Charter School in Brooklyn .

In Sebastian Mallabys Buch von 2010 mit dem Titel More Money Than God: Hedge Funds and the Making of a New Elite widmete er Michael Steinhardt ein Kapitel. Er beschrieb Steinhardt als "Liebhaber der Botanik und Sammler exotischer Tiere", der in seinem Ruhestand "auf seinem Landsitz eine Autostunde nördlich von New York City" lebte. Mallaby fügt ein Foto von Steinhardt bei, der "auf seinem Anwesen gegenüber tanzt ... ein eleganter blauer Kranich ... der ihn mit einer anmutigen Gavotte umworben hat".

2001 veröffentlichte Steinhardt eine Autobiografie: No Bull: My Life in and out of Markets . In diesem Buch ging er erstmals auf die Frage seines Vaters Sol Frank Steinhardt ein, der auch den Spitznamen "Red McGee" trug. "Red" Steinhardt wurde 1958 in zwei Fällen des Kaufs und Verkaufs von gestohlenem Schmuck schuldig gesprochen und zu zwei nacheinander fünf bis zehn Jahren Haft im Gefängnissystem des Staates New York verurteilt . In seinem Buch beschreibt Steinhardt, wie sein Vater seine frühen Streifzüge an die Börse finanzierte, indem er ihm Umschläge mit 10.000 Dollar in bar und manchmal noch viel mehr gab. Das Buch deutet auch an, dass Steinhardts Ausbildung an der Wharton School möglicherweise mit illegalen Mitteln bezahlt wurde.

Steinhardt ist Kunstsammler, insbesondere von Antiquitäten. Highlights seiner Judaica-Sammlung sind online einsehbar. Eine Sonderausstellung "Ancient Art of the Cyclades ", die im Katonah Museum of Art stattfand, zeigte einige Stücke aus seinem Besitz. Er sitzt auch im amerikanischen Beirat von Christie's , dem Auktionshaus für Kunst und Antiquitäten. Im Januar 2018 durchsuchten Ermittler seine New Yorker Wohnung, um geplünderte Antiquitäten zu beschlagnahmen

Politische und wirtschaftliche Ansichten

Steinhardt ist in politischen Kreisen aktiv, die von zentristisch- demokratischen bis hin zu neokonservativen reichen , da er früher Vorsitzender des Democratic Leadership Council und Vorstandsmitglied der Foundation for the Defense of Democracies war, der er 2002 250.000 US-Dollar spendete. Laut Newsmeat. com , einem Verfasser öffentlich zugänglicher Wahlkampfspenden, spendete er bei der Vorwahl des Senats im Jahr 2000 in New York 1.000 US-Dollar (damals die gesetzlich zulässige Höchstgrenze) an den Republikaner Rudy Giuliani . Als Bürgermeister Giuliani das Rennen ausschied, steuerte Steinhardt einen gleichen Betrag zu Giulianis Nachfolger Rick Lazio bei . Steinhardt gab Lazio auch bei den Parlamentswahlen 1.000 Dollar.

Steinhardt ist ein starker Befürworter des Staates Israel , den er als das "jüdische Wunder des 20. Jahrhunderts" bezeichnet. Er betrachtet Israel als "den moralischsten Staat auf diesem Planeten" und sagte in einem Interview aus dem Jahr 2017: "Je mehr man über Israel versteht, desto wohler fühlt man sich mit der Politik der israelischen Regierung."

Im Jahr 2001 machte Steinhardt seinen Ausflug ins Verlagswesen, er gründete zusammen mit mehreren anderen Investoren, darunter Conrad Black , die New York Sun , eine Nischenzeitung in New York City, die vor allem für ihre unerschrockene pro-israelische Unterstützung und im Allgemeinen (aber nicht ausnahmslos) Neo- konservativer Ausblick. Steinhardt schrieb einen Brief an Präsident Clinton, in dem er für die Begnadigung von Marc Rich plädierte , und nannte ihn "meinen Freund ... der genug bestraft wurde" (am 20. Januar 2001, Clintons letztem Tag im Amt, wurde Rich tatsächlich begnadigt.) Steinhardt war ein früher Förderer der möglichen Präsidentschaftskandidatur von Michael Bloomberg im Jahr 2008.

Reichtum und Philanthropie

Das Forbes Magazine gab Steinhardts Nettovermögen im Oktober 2018 mit 1,1 Milliarden US-Dollar an. Die Steinhardt School of Culture, Education and Human Development an der New York University trägt seinen Namen in Anerkennung von zwei 10-Millionen-Dollar-Spenden. In den 1990er Jahren kaufte Steinhardt Steeple Jason Island und Grand Jason Island auf den Falklandinseln und spendetesie der Wildlife Conservation Society (WCS) zusammen mit 425.000 US-Dollar für eine nach ihm und seiner Frau benannte Forschungsstation. Steinhardt investierte in Baseballteams und besaß einen Teil der Miami Marlins und der Los Angeles Dodgers .

Jüdische Ursachen

Steinhardt ist Vorstandsvorsitzender der Steinhardt Foundation for Jewish Life and Taglit-Birthright Israel . Er tritt auch in der Öffentlichkeit auf und spricht mit jungen jüdischen Kindern durch Organisationen wie Ezra USA und RAJE . Er war ein aktiver Philanthrop und spendete über 125 Millionen US-Dollar für jüdische Zwecke. Im Jahr 1999 er und Charles Bronfman Mitbegründer Taglit-Erstgeburtsrecht Israel , die bisher hat geschickt über 700.000 junge Juden im Alter von 18 bis 26 auf einer 10-tägigen Reise nach Israel ohne Gebühr. 2009 gab Steinhardt der American Hebrew Academy 5 Millionen Dollar. Darüber hinaus veröffentlichte die AHA (American Hebrew Academy) eine Anzeige mit seiner Unterstützung, um bei der Mittelbeschaffung zu helfen.

Steinhardt hat ein Netzwerk von Charterschulen in hebräischer Sprache gegründet, die säkular sind und sowohl Juden als auch Nichtjuden offen stehen. Er sagte, "diese Schulen unterrichten Hebräisch auf eine Weise, die jüdischen Tagesschulen nachweislich überlegen ist".

Steinhardt ist Teil der „Mega Group“ – einem locker organisierten Club von 20 wohlhabenden und einflussreichsten jüdischen Geschäftsleuten. Die "Mega Group" wurde von Leslie Wexner , Chairman von Limited Inc. und Charles und Edgar Bronfman Sr. , Chairman von Seagram, gegründet .

Untersuchung unangemessener sexueller Bemerkungen

Am 12. September 2018 berichtete The Jewish Week , dass Hillel International gegen Steinhardt wegen unerwünschter „unangemessener sexueller Äußerungen“ von zwei weiblichen Angestellten einer der vielen von ihm unterstützten Organisationen ermittelt. Die Geschichte der Jewish Week zitierte "den Ermittlungen nahe stehende Quellen", die besagten, dass es seit 2015, als die erste Beschwerde einer Mitarbeiterin auftrat, es innerhalb der Organisation "Praxis" sei, dass keine weibliche Mitarbeiterin allein mit Steinhardt zusammenkommt. Die zweite Frau, die Vorwürfe machte, erhielt eine schriftliche Entschuldigung von Steinhardt vom 23. August 2011, in der er seine unangemessenen Äußerungen gegenüber ihr und zwei männlichen Kollegen bei einem Treffen im Jahr zuvor anerkannte. Der Bericht stellte fest, dass Hillel seinen Namen „leise“ aus dem auf ihrer Website aufgeführten Gouverneursrat entfernt hatte, während die Organisation die Behauptungen untersuchte. Hillel gab eine offizielle Erklärung ab, dass die Beschwerden über sexuelle Belästigung durch ihre Spender berechtigt waren. Steinhardt erklärte zu den Feststellungen: „Wenn mir sofort Bedenken bezüglich meiner damaligen Äußerungen mitgeteilt worden wären, hätte ich mich sofort entschuldigt. Ich habe erst vor kurzem von dieser Untersuchung erfahren, als Hillel mich wegen meiner Kommentare vor einigen Jahren anrief. Es tut mir leid und ich bedauere es zutiefst, dass ich Peinlichkeit, Unbehagen oder Schmerzen verursacht habe, was nie meine Absicht war.“ Bis März 2019 haben sechs Frauen behauptet, Steinhardt habe sexuelle Wünsche an sie gestellt.

Erbe und Auszeichnungen

2008 wurde er zusammen mit Alfred Jones , Bruce Kovner , David Swensen , George Soros , Jack Nash , James Simons , Julian Roberston , Kenneth Griffin , Leon Levy , Louis Bacon , Paul Tudor . in die Hedge Fund Manager Hall of Fame von Institutional Investors Alpha aufgenommen Jones , Seth Klarman und Steven A. Cohen .

Siehe auch

Verweise

Weiterlesen

Externe Links