Haupt geschützte Anmerkung - Principal protected note

Eine Principal Protected Note (PPN) ist ein Investmentvertrag mit einer garantierten Rendite von mindestens dem investierten Betrag und einem möglichen Gewinn.

Traditionelle festverzinsliche Anlagen wie garantierte Anlagezertifikate (GICs) und Anleihen bieten zwar Anlagensicherheit mit geringem oder keinem Risiko eines Kapitalverlusts, bieten jedoch bescheidene Renditen. Aktien haben zwar das Potenzial, erhebliche Renditen zu erzielen, sind jedoch einem viel höheren Risiko ausgesetzt.

Während der unvorhersehbaren und volatilen Marktbedingungen, die die späten 1990er und frühen 2000er Jahre kennzeichneten, suchten Anleger zunehmend nach neuen Anlageansätzen, die sowohl Sicherheit als auch potenzielles Wachstum boten. Zu diesem Zeitpunkt wurden auf dem nordamerikanischen Finanzmarkt Principal Protected Notes (PPNs) eingeführt.

Ein Teil der Kategorie strukturierter Produkte , die wichtigsten geschützten Schuldverschreibungen (auch als garantierte verknüpfte Schuldverschreibungen bezeichnet), können mit einer breiten Palette von zugrunde liegenden Anlagen verknüpft werden. Diese Anlagen umfassen Indizes, Investmentfonds , Körbe mit Investmentfonds, Körbe mit Aktien und sogar alternative Angebote wie Hedgefonds .

Das Herzstück eines PPN ist eine Garantie. In der Regel garantieren PPNs 100% des investierten Kapitals, solange die Schuldverschreibung bis zur Fälligkeit gehalten wird. Dies bedeutet, dass Anleger unabhängig von den Marktbedingungen das gesamte investierte Geld zurückerhalten. Mit anderen Worten, bei Fälligkeit ist die Auszahlung der Schuldverschreibung das ursprüngliche Kapital zuzüglich etwaiger Wertsteigerungen aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten (in der Regel ein Investmentfonds oder eine Gruppe von Fonds, ein Index oder ein Aktienkorb und manchmal auch Hedgefonds oder sogar Rohstoffe).

Principal Protected Notes bieten eine Reihe von Vorteilen wie:

  • 100% Hauptschutz
  • hohes Wachstumspotenzial
  • erhöhtes Einkommenspotential
  • wöchentliche Liquidität
  • die Möglichkeit, in ein breites Spektrum von Investitionen zu investieren
  • Potenzial für gehebelte Renditen
  • Kapitalschutz unabhängig davon, was auf den Märkten passiert

Hauptgeschützte Banknoten können Nachteile aufweisen wie:

  • undurchsichtige Gebührenstruktur basierend auf Variablen über die Laufzeit der Investition
  • Zahlung nur bei Fälligkeit
  • zugrunde liegende Anlagen, die der durchschnittliche Anleger nicht verstehen kann
  • Kein Prospekt, fehlende Informationen zu allen Einzelheiten der zugrunde liegenden Anlage
  • Benutzerdefiniertes Design führt zu Schwierigkeiten bei der Bewertung von PPN im Vergleich zu anderen PPNs oder herkömmlichen Investitionen
  • Mangel an Daten, die zeigen, wie sich diese Art von Investition in der Vergangenheit entwickelt hat
  • Möglichkeit des Ausfalls der zugrunde liegenden Anlagen, was trotz Garantien zu einem Kapitalverlust führt

Beispiel

Ein gängiger PPN-Typ ist der Stock-Plus-Optionstyp. Die Rendite der zugrunde liegenden Call-Optionen entspricht bei Fälligkeit. Wo im Vertrag ein Multiplikationsfaktor festgelegt ist , ist der Aktienkurs bei Fälligkeit und der Ausübungspreis der Option .

Siehe auch

Strukturiertes Produkt

Externe Links

  • Advisors Asset Management - Eine öffentliche Website, die strukturierte Produkte und Investmentfonds beschreibt und Zugriff auf diese Anlagen bietet.
  • Strukturierte Anlagen - Eine gute Erklärung für viele PPN-Faktoren, einschließlich der typischen Kombination von Nullkuponanleihen mit Indexoptionen.
  • The Structured Product LLC - Ein Unternehmen, das sich ausschließlich auf strukturierte Produkte konzentriert und Investoren sowie Anlagefachleute über die Vorteile und Risiken strukturierter Anlagen informieren soll.
  • UBS Structured Investments - Eine Website mit Lehrmaterialien zu hauptsächlich geschützten Schuldverschreibungen und anderen strukturierten Anlagen sowie Einzelheiten zur Emission von UBS Structured Investments.

Verweise