Richard S. Fuld Jr. - Richard S. Fuld Jr.

Richard S. Fuld jr.
Richard S. Fuld, Jr. vom World Resources Institute forum.jpg
Vorsitzender und CEO von Lehman Brothers
Im Amt
1994–2008
Vorangestellt Peter G. Peterson
Persönliche Daten
Geboren
Richard Severin Fuld jr.

( 1946-04-26 )26. April 1946 (Alter 75)
New York City, USA
Ehepartner Kathleen Ann Bailey
Kinder 3
Ausbildung University of Colorado ( BA ) ( BS )
New York University ( MBA )
Gehalt 22.030.534 $ (2007)

Richard Severin Fuld Jr. (* 26. April 1946) ist ein US-amerikanischer Bankier, der vor allem als letzter Chairman und Chief Executive Officer der großen Investmentbank Lehman Brothers bekannt ist . Fuld hatte diese Position seit der Abspaltung des Unternehmens 1994 von American Express bis 2008 inne. Lehman Brothers beantragte am 15. September 2008 Insolvenzschutz gemäß Chapter 11 und gab anschließend den Verkauf wichtiger Geschäfte an Parteien wie Barclays Bank und Nomura Securities bekannt .

Fuld wurde in der Times -Liste „25 People to Blame for the Financial Crisis“ und in CNNs „Ten Most Wanted: Culprits of the Collapse “ genannt. Fuld wurde wegen seiner einschüchternden Präsenz "der Gorilla" genannt.

Frühen Lebensjahren

Fuld wurde als Sohn jüdischer Eltern von Richard Severin Fuld Sr. geboren. Er ist ein Cousin zweiten Grades des professionellen Baseballspielers und Managers Sam Fuld .

Er besuchte die Wilbraham & Monson Academy , wo er sein Abitur machte.

Er erhielt 1969 sowohl einen BA als auch einen BS von der University of Colorado Boulder , wo er am Programm des Naval Reserve Officer Training Corps teilnahm und Präsident des Schulkapitels der Alpha Tau Omega Fraternität war. Fuld absolvierte sein MBA an der New York University ‚s Stern School of Business im Jahr 1973.

Fuld ist Mitglied von Kappa Beta Phi .

Karriere

Fulds erste Karriere als Air Force- Pilot endete, als er sich mit einem kommandierenden Offizier in einen Faustkampf verwickelte. Er sagte, er habe einen jungen Kadetten verteidigt, der vom leitenden Offizier verspottet wurde. Fuld begann seine Karriere 1969 bei Lehman Brothers, dem Jahr, in dem der Seniorpartner der Firma, Robert Lehman, starb. Fuld begann mit dem Handel mit Commercial Papers und erlangte einen Ruf als versierter Fixed-Income-Trader.

Lehman Brothers

Fuld arbeitete fast 40 Jahre für Lehman. Während dieser Zeit erlebte und beteiligte sich Fuld an zahlreichen Entwicklungen innerhalb der Organisation, einschließlich der Fusion mit Kuhn, Loeb & Co , der Übernahme durch American Express , der Fusion mit EF Hutton und der endgültigen Abspaltung von American Express im Jahr 1994 als Lehman Brothers. Nach dem Börsengang wurde das neue Unternehmen unter dem Börsenticker LEH gehandelt.

Fuld war zum Zeitpunkt der Finanzkrise von 2007 bis 2008 der am längsten amtierende CEO an der Wall Street . Fuld hatte Lehman durch die asiatische Finanzkrise von 1997 geführt , eine Zeit, in der der Aktienkurs des Unternehmens 1998 auf 12 US-Dollar fiel einer von 4,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2007, obwohl es 2008 einen Verlust von 2,8 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal verzeichnete und später im Jahr Insolvenz anmeldete. Ähnlich wie beim Fall der Barings Bank wurde dies erreicht, indem die Unternehmensgewinne durch übermäßige Hebelwirkung und Risiken in die Höhe getrieben wurden .

Fuld hatte eine Reihe von "Nummer Zweien" unter sich, die normalerweise als Präsident und Chief Operating Officer bezeichnet wurden. T. Christopher Pettit diente bis zum 26. November 1996, als er einen Machtkampf mit seinen Stellvertretern verlor, der wahrscheinlich verursacht wurde, nachdem Pettit eine Geliebte hatte, die gegen Fulds ungeschriebene Regeln für Ehe und soziale Etikette verstieß. Diese Position des Präsidenten und des COO blieb vakant, bis Joseph Gregory 2002 zum Präsidenten und COO ernannt wurde. Bradley Jack und Joseph M. Gregory wurden 2002 zu Co-COOs ernannt, Jack wurde jedoch im Mai 2004 in das Amt des Vorsitzenden zurückgestuft und schied im Jahr 2004 aus Juni 2005 mit einer Abfindung in Höhe von 80 Millionen US-Dollar, was Gregory zum alleinigen COO und Präsidenten macht. Zusammen mit CFO Erin Callan wurde Gregory am 12. Juni 2008 zurückgestuft und durch Bart McDade ersetzt , der Lehman durch den Konkurs führen würde.

Im Jahr 2006 ernannte das Magazin Institutional Investor Fuld zum Top-Chef im Privatsektor von Amerika. Im selben Jahr im Dezember sagte Fuld dem Wall Street Journal : "Solange ich lebe, wird diese Firma niemals verkauft."

Im März 2008 erschien Fuld in Barrons Liste der 30 besten CEOs und wurde "Mr. Wall Street" genannt.

Insgesamt erhielt Fuld von 1993 bis 2007 eine Gesamtvergütung von fast einer halben Milliarde US-Dollar. Im Jahr 2007 erhielt er insgesamt 22.030.534 US-Dollar, darunter ein Grundgehalt von 750.000 US-Dollar, einen Barbonus von 4.250.000 US-Dollar und Aktienzuschüsse von 16.877.365 US-Dollar. Laut Bloomberg Businessweek „verlangte Fuld bekanntlich Loyalität von allen um ihn herum und demonstrierte seine eigene, indem er einen Großteil seines Vermögens in der Firma gebunden hielt“, so ein Freund sogar Lehman-Aktien auf Marge zu kaufen.

Insolvenz und Folgen von Lehman Brothers

Siehe auch: Insolvenz von Lehman Brothers

Fuld wurde ursprünglich für den Umgang mit den anfänglichen gelobt Subprime - Krise gut, besser als alle anderen Ausbuchtung Klammer Firmen, hinter Goldman Sachs .

Fuld soll den Abschwung am US-Immobilienmarkt und dessen Auswirkungen auf das Pfandbriefgeschäft von Lehman unterschätzt haben. Fuld war bereits der am längsten amtierende CEO an der Wall Street und behielt seinen Job, als die Subprime-Hypothekenkrise ausbrach, während CEOs von Rivalen wie Bear Stearns , Merrill Lynch und Citigroup zum Rücktritt gezwungen wurden. Darüber hinaus Vorstand Lehman, die CEOs wie im Ruhestand umfasst Vodafone ‚s Christopher Gent und IBM ‘ s John Akers zögerten Fuld herauszufordern als der Aktienkurs des Unternehmens schraubte niedriger.

Fuld wurde dafür kritisiert, dass er mehrere geplante Transaktionen, entweder eine Kapitalspritze oder eine Fusion, die Lehman Brothers vor dem Konkurs bewahrt hätte, nicht abgeschlossen hatte. Zu den Interessenten gehörten Warren Buffett und die Korea Development Bank . Fuld soll ein Spiel der Brinkmanship gespielt haben und sich geweigert haben, Angebote anzunehmen, die die Firma hätten retten können, weil sie nicht den Wert widerspiegelten, den er in der Bank sah.

Das New Yorker Magazin hatte jedoch eine andere Meinung zu Fulds letzten drei Monaten als CEO vor der Insolvenz des Unternehmens. Hugh "Skip" McGee III , der damalige Leiter der Investment Banking Division, hatte zuvor der Ernennung einer seiner Untergebenen, Erin Callan, zum CFO durch COO Joseph M. Gregory nicht zugestimmt. Am 11. Juni 2008 organisierte McGee ein Treffen der leitenden Banker der Firma, die Fuld zwangen, Callan und Gregory zu degradieren. Gregorys Ersatz als Präsident und COO war Bart McDade . Während Fuld im Titel CEO blieb, wurde gesagt, dass ein Management-Coup stattgefunden habe und dass die einzige verantwortliche Person damals McDade war. Der Bericht des New Yorker Magazins besagte auch, dass Fuld im Sommer verzweifelt nach einem Käufer suchte und sogar anbot, als CEO zur Seite zu treten, um den Verkauf des Unternehmens zu erleichtern und dass so viele Mitarbeiter wie möglich geschont werden und Sie merken, dass unsere Priorität nicht der Preis ist."

In seinem 2009 erschienenen Buch A Colossal Failure Of Common Sense schrieb Larry McDonald – ein leitender Lehman Brothers-Händler in den Jahren vor dem Crash –, dass Fulds „schwelender Neid“ auf Goldman Sachs und andere Wall Street-Rivalen ihn dazu veranlasste, Warnungen von Lehman zu ignorieren Führungskräfte über den bevorstehenden Absturz und dass Fuld darauf bestand, dass der Chief Risk Officer des Unternehmens den Sitzungssaal während wichtiger Diskussionen verließ.

Im Oktober 2008 gehörte Fuld zu den zwölf Führungskräften von Lehman Brothers, die im Zusammenhang mit drei strafrechtlichen Ermittlungen, die von der US-Staatsanwaltschaft in den östlichen und südlichen Bezirken von New York sowie im Bezirk New Jersey geführt wurden, Vorladungen der Grand Jury erhielten zum angeblichen Wertpapierbetrug im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch des Unternehmens.

Am 6. Oktober 2008 sagte Fuld vor dem Ausschuss für Aufsicht und Regierungsreform des US-Repräsentantenhauses über die Ursachen und Auswirkungen der Insolvenz von Lehman Brothers aus. Während der Zeugenaussage wurde Fuld gefragt, ob er sich wundere, warum Lehman Brothers die einzige Firma sei, die scheitern durfte, worauf er antwortete: "Bis zu dem Tag, an dem sie mich in die Erde stecken, werde ich mich fragen."

Der Bericht von Anton R. Valukas , der offiziellen gerichtlichen Untersuchung der Lehman-Insolvenz, kommt zu dem Schluss, dass "Während die Geschäftsentscheidungen, die die Krise ausgelöst haben, weitgehend im Bereich akzeptabler geschäftlicher Beurteilungen lagen, die Maßnahmen zur Manipulation von Jahresabschlüssen Anlass geben" zu „einfärbbaren Forderungen", insbesondere gegen den CEO und CFOs, aber auch gegen die Wirtschaftsprüfer. Unter „einfärbbar" ist nach Ansicht des Prüfers grundsätzlich zu verstehen, dass hinreichende Beweise vorliegen, um rechtliche Schritte und eine eventuelle Beitreibung von Verlusten zu unterstützen." "In Bezug auf die Liquidität machte Lehman im Jahr 2008 fälschlicherweise geltend, dass er über Milliarden von Dollar an verfügbaren Barmitteln zur Rückzahlung von Gegenparteien verfügte, obwohl in Wirklichkeit erhebliche Teile der gemeldeten Beträge tatsächlich belastet oder anderweitig nicht zur Verwendung zur Verfügung standen. Am 12. September 2008, zwei Tage danach Mit einer Liquidität von 41 Milliarden US-Dollar beliefen sich die tatsächlichen verfügbaren Mittel auf nur 2 Milliarden US-Dollar. Lehman hat am 15. September Insolvenz angemeldet.

Nach Lehman Brothers

Am 10. November 2008 übertrug Fuld seine Villa in Florida für 100 US-Dollar an seine Frau Kathleen. Sie hatten es vier Jahre zuvor für 13,75 Millionen Dollar gekauft.

Im März 2009 verschickte Fuld eine E-Mail, in der er mitteilte, dass er sich Matrix Advisors in New York City angeschlossen hatte.

Im Mai 2010 wurde Fuld von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) als Angestellter von Legend Securities, einem Wertpapiermakler- und Investmentbankunternehmen in New York , registriert . Fuld verließ das Unternehmen Anfang 2012.

Bis Juli 2015 war Matrix Advisors unter der Leitung von Fuld auf etwa zwei Dutzend Mitarbeiter angewachsen. Die Kanzlei konzentriert sich auf kleine und mittelständische Unternehmen und berät Kunden in einer Reihe von Angelegenheiten, von der Öffnung von Produktvertriebskanälen über den Abschluss von Fusionen und Übernahmen bis hin zur Beschaffung von Private-Equity- und Venture-Capital-Finanzierungen. Bis 2016 verwaltete Matrix Private Capital LLC ein Vermögen von 100 Millionen US-Dollar von 18 Familien. Bis November 2017 wurde das Unternehmen durch die Eröffnung von Büros in Los Angeles und Palm Beach erweitert .

Ebenfalls Mitte 2015 versteigerte Fuld sein 71 Hektar großes Anwesen in Sun Valley, Idaho . Das Anwesen wurde im August 2015 für 30 bis 50 Millionen US-Dollar geschätzt, wurde aber im September bei einer Auktion für etwas mehr als 20 Millionen US-Dollar verkauft.

Ab 2018 kritisierte Fuld die Entscheidung der Regierung, Lehman nicht zu retten, obwohl andere in Not geratene Finanzunternehmen gerettet wurden. Fuld behält seine schärfsten Kritikpunkte für seinen langjährigen Rivalen Henry Paulson vor , der die Goldman Sachs Group Inc. leitete, bevor er während der Finanzkrise von 2007 bis 2008 das US-Finanzministerium leitete . Bis 2018 waren fast alle Forderungen, die seit der Insolvenz gegen Lehman erhoben wurden, beigelegt (wobei 4,1 Milliarden Dollar von 1,2 Billionen Dollar übrig blieben).

In einem Buch zu diesem Thema aus dem Jahr 2018, The Fed and Lehman Brothers: Setting the Record Straight on a Financial Disaster , argumentiert der Ökonom Laurence M. Ball , dass Lehman über ausreichende Sicherheiten verfügte, um ein US-Staatsdarlehen zu rechtfertigen, das den Konkurs abgewendet hätte, und weist Aussagen von zurück ehemalige Beamte, dass eine solche Rettungsaktion illegal gewesen wäre. Der Bericht von Anton R. Valukas stellte jedoch fest, dass das Vermögen von Lehman um den Zeitpunkt der Insolvenz aufgrund umfassender Bilanzmanipulationen und Buchhaltungsbetrug in Unsicherheit gehüllt war.

Auszeichnungen und Verwaltungsratsmandate

Im Jahr 2006 wurde Fuld vom Magazin Institutional Investor als Nr. 1 CEO in der Kategorie Brokers & Asset Managers ausgezeichnet . 2007 erhielt er einen Bonus von 22 Millionen Dollar.

Im Oktober 2008 ernannte CNN Fuld als einen der „Ten Most Wanted: Culprits of the Collapse“ in Bezug auf die Finanzkrise von 2007–2008 ; er wurde 9. auf der Liste platziert.

Im Dezember 2008 erhielt Fuld die Auszeichnung "Lex Overpaid CEO" der Financial Times, weil er 2007 34 Millionen US-Dollar und 2006 40,5 Millionen US-Dollar erhalten hatte, die letzten zwei Jahre vor dem Zusammenbruch seiner Bank. Die Gesamtentschädigung, die er von 2000 bis zur Insolvenz erhielt, betrug 484 Millionen US-Dollar

Fuld wurde in der Times -Liste "25 People to Blame for the Financial Crisis" genannt.

Fuld war einst im Verwaltungsrat der Federal Reserve Bank of New York tätig , eine Position, die er kurz vor dem Konkurs von Lehman Brothers aufgab. Er ist Mitglied des International Business Council des World Economic Forum und des Business Council. Er ist auch Mitglied des Kuratoriums des New York-Presbyterian Hospital . Er war auch im Vorstand der Robin Hood Foundation , wurde aber nach der Insolvenz von Lehman Brothers aus dem Vorstand entfernt.

In der Populärkultur

Verweise

Externe Links