Roy Niederhoffer- Roy Niederhoffer

Roy Gary Niederhoffer
Roy G. Niederhoffer.png
Geboren 1966 (Alter 54–55)
Staatsangehörigkeit amerikanisch
Alma Mater Harvard College (BA in Computational Neuroscience , magna cum laude , 1987)
Beruf Hedgefondsmanager und Philanthrop
aktive Jahre 1987–heute
Arbeitgeber RG Niederhoffer Capital Management, Inc. (Präsident)
Bekannt für
  • Gründer der RG Niederhoffer Capital Management, Inc. (1993)
  • Gründer der Niederhoffer Stiftung
Ehepartner Jenny Niederhoffer
Verwandte Hedgefonds-Manager Victor Niederhoffer (Bruder)

Roy Gary Niederhoffer (* 1966) ist ein US-amerikanischer Hedgefonds- Manager. 1987 schloss er sein Studium am Harvard College magna cum laude mit einem BA in Computational Neuroscience ab .

Bio

1993 gründete er RG Niederhoffer Capital Management, Inc., (RGNCM), einen Hedgefonds, der als Managed Futures Fund oder Commodity Futures Trading Company bekannt ist, und ist dessen Präsident. Der Hedgefonds investiert weltweit in öffentliche Aktien- , Renten- , Währungs- und Rohstoffmärkte sowie in Derivate, einschließlich Kassawährungen , Terminkontrakte , Terminkontrakte , Swaps und Optionen . Von seiner Gründung im Jahr 1993 bis Mai 2009 erzielte er annualisierte Renditen von etwa 12 %, mehr als das Doppelte des Marktdurchschnitts (+60 % im Jahr 2000 und +51 % im Jahr 2008 – als der S&P 500 um 37 % sank). Von 1999 bis März 2009 überstieg der annualisierte Gewinn des Unternehmens 17%. Im Mai 2009 berichtete Barrons , dass der Fonds in seiner Umfrage unter den 100 besten Hedgefonds den neunten Platz belegte. Seine Firma war während der Finanzkrise von 2007 bis 2010 für starke Leistungen bekannt . Bis April 2016 hatte der Fonds seit seiner Auflegung annualisierte 18,73 % verdient. Im Juni 2016 betrug das verwaltete Vermögen des Unternehmens 900 Millionen US-Dollar. Im Juni 2017 sanken die annualisierten Fondsrenditen auf 3,58%.

Niederhoffer verwendet eine Anlagestrategie, die als kurzfristiger Handel bekannt ist . Er entwickelte seine Strategie, nachdem er kurzfristige Handelsmuster verfolgt und analysiert hatte. Er schrieb den ursprünglichen Computercode , um seine komplizierte, hochfrequente , automatische Handelsstrategie in über 50 Finanz- und Rohstoffmärkten in Industrieländern zu testen und auszuführen . Sein Unternehmen verwendet quantitative Analysen , um über seine Investitionen zu entscheiden, und bezieht externes Research ein, um das eigene interne Research zu ergänzen. Er ist der Ansicht, dass Bewegungen der Aktien-, Währungs- und Rohstoffpreise zu vorhersehbaren Mustern kurzfristiger Anlegerreaktionen führen.

Niederhoffer ist ein ehemaliger Vorstandsvorsitzender der New York City Opera (NYCO), die Oper im Rose Theatre at Jazz at Lincoln Center und anderen Veranstaltungsorten in New York City präsentiert, und war Vorsitzender von NYCO Renaissance, einer Gruppe, die die NYCO nach zweijähriger Schließung, im Januar 2016. Er gründete die Niederhoffer Foundation, die sich für Musikpädagogik, jüdische Anliegen und Hilfe für Bedürftige einsetzt. Niederhoffer ist Vorsitzender des Board of Directors des Harmony Program, das über 200 Schülern der New York City Public School und Long Island in unterversorgten Gebieten täglich Musikunterricht und kostenlose Musikinstrumente anbietet , sowie der Concert Artists Guild . Er war auch im Vorstand des Kaufman Centers (bestehend aus der Special Music School , der Lucy Moses School und der Merkin Concert Hall ) tätig. Er leistete den Opfern des Hurrikans Sandy im Jahr 2012 Hilfe und sagte: "Wir können uns bei all dem nicht auf die Regierung verlassen." Im Oktober 2015 wurde Niederhoffer bei der 53. jährlichen Benefizgala der New York Youth Symphony mit dem Johanna and Leslie Garfield Award for Arts Philanthropy ausgezeichnet . Niederhoffer ist außerdem Geiger und Gründungsmitglied der Park Avenue Chamber Symphony . Er war auch Executive Producer von The Flying Karamazov Brothers , das 2010 Off-Broadway und 2011 im Londoner West End spielte .

Frühes Leben und Familie

Niederhoffer ist in Great Neck, New York geboren und aufgewachsen . Seine Urgroßeltern väterlicherseits waren Ende des 19. Jahrhunderts von Österreich in die Lower East Side von Manhattan gezogen . Sein Großvater väterlicherseits Martin (Martie), ein Buchhalter und Gerichtsdolmetscher , heiratete 1916 Birdie (geb. Kuminsky). Seine Großeltern mütterlicherseits waren Sam und Gertrude Eisenberg.

Sein Vater, Dr. Arthur "Artie" Niederhoffer (1917–1981), graduierte 1937 am Brooklyn College , dann an der Brooklyn Law School und schließlich mit einem Ph.D. von der New York University (1963). Sein Vater diente 21 Jahre lang im New Yorker Polizeidepartement (als Leutnant in den Ruhestand) und lehrte dann 14 Jahre lang als Professor für Soziologie am John Jay College of Criminal Justice . Sein Vater lehrte auch an der Hofstra University , dem Brooklyn College , der New York University , dem Queens College und der New York City Police Academy , verfasste mehrere Bücher über Polizei und Kriminologie, darunter Behind the Shield , The Ambivalent Force , The Gang und The Police Family : From Station House to Ranch House (gemeinsam mit seiner Frau verfasst) und erhielt die President's Medal des John Jay College für seine Leistungen in der Strafjustiz. Seine Mutter, Elaine (geb. Eisenberg) Niederhoffer (1925–2006), war Englischlehrerin, Autorin und Herausgeberin, die einer langen Rabbinerfamilie entstammte.

Er hat einen Bruder, Victor Niederhoffer , einen Hedgefonds-Manager und ehemaliger fünfmaliger US-amerikanischer Squash-Einzelmeister . Er hat auch eine Schwester, Dr. Diane Niederhoffer Klein, eine klinische Psychologin. Niederhoffer wuchs ohne Fernseher in seinem Haus auf. Er ist der Onkel des Regisseurs und Autors Galt Niederhoffer . Er ist mit Jenny Niederhoffer verheiratet und die Familie lebt in Manhattan.

Bildung & frühes Unternehmertum

Niederhoffer besuchte die Great Neck South High School , wo er Mitherausgeber der Schulzeitung The Southerner war . 1983 schloss er sein Studium ab.

Mikrovationen

Im Alter von 13 Jahren gründeten Niederhoffer (als Präsident) und Klassenkamerad Evan Grossman im Alter von 13 Jahren eine Firma namens Software Innovations, die Computerspiele wie Alien Invasion verkaufte, die auf dem Mikrocomputer Radio Shack TRS-80 operierten . Sie erstellten eine Mailingliste mit über 3.000 Computerbesitzern, verkauften Unternehmensanteile an ihre Lehrer und Freunde, liehen sich Geld von ihren Familien und druckten einen sechsseitigen Versandkatalog, in dem ihre zum Verkauf stehenden Programme sowie Programme von Freunden und andere Unternehmen. Das SoftSide Magazin kürte den 13-jährigen Niederhoffer im November 1979 zum Programmierer des Monats.

Im März 1982 schrieb Money Magazine über sie. Der Besitzer einer großen Plattenfirma kontaktierte sie daraufhin und schlug den damaligen High-School-Junioren vor, mit seiner Firma ein Joint Venture zu gründen. Sie schlossen einen Deal ab, in dem sie sich verpflichteten, der Plattenfirma Computerspiele gegen ein Starthonorar und eine Provision pro Spiel zu liefern. Sie stellten Anwälte ein, und in diesem Jahr, als Niederhoffer 16 Jahre alt war, änderten sie den Namen der Firma in Microvations, Inc. Bald darauf beschäftigte sie über 30 Mitarbeiter, hauptsächlich seine Klassenkameraden und Freunde, die sie mit der Programmierung von Spielen und der Führung von Büchern beauftragten, und produzierte über 450 einzelne Titel bis 1983, die in Geschäften wie Sears , K-Mart und Woolworth verkauft wurden . Weil sie zu jung waren, um ein Auto zu fahren, stellten sie einen Fahrer ein, der fertige Programme abholte und Besorgungen machte. Sie lösten das Unternehmen auf, als Niederhoffer und Grossman das College verließen, um in Harvard zu studieren, obwohl Niederhoffers Interesse an Computern fortdauerte.

Uni

Anschließend besuchte Niederhoffer das Harvard College , wo er sich als Neuling für Biologie, Psychologie und soziale Beziehungen interessierte. Er schloss sein Studium 1987 mit magna cum laude ab, mit einem BA in Computational Neuroscience , der Studie darüber, wie das Gehirn Informationen verarbeitet und Entscheidungen trifft.

Karriere

AG Niederhoffer Kapitalmanagement

Nach dem Studium arbeitete Niederhoffer von 1987 bis 1992 für seinen Bruder Victor Niederhoffer und dessen Hedgefonds im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren . Gleichzeitig arbeiteten der Hedgefonds- Manager Monroe Trout und der Rohstoffhändler Toby Crabel für den Hedgefonds.

Anschließend eröffnete er RG Niederhoffer Capital Management, Inc. (RGNCM), einen Hedgefonds, der als Managed Futures Fund oder Commodity Futures Trading Company bekannt ist. Er begann im Juli 1993 mit dem Handel und investierte als Contrarian in die wichtigsten Finanz- und Rohstoffmärkte . Der Fonds ist ein registrierter Commodity Trading Advisor , Commodity Pool Operator und Mitglied der National Futures Association . Es hat seinen Sitz in New York City, und er ist deren Präsident.

RGNCM ist ein Hedgefonds-Sponsor und befindet sich im Eigentum der Mitarbeiter. Er investiert weltweit in öffentliche Aktien- , Renten- , Währungs- und Rohstoffmärkte sowie in Derivate wie Kassawährungen , Terminkontrakte , Terminkontrakte , Swaps und Optionen . Das Unternehmen verwendet quantitative Analysen , um über seine Investitionen zu entscheiden, und bezieht externes Research ein, um das eigene interne Research zu ergänzen. RGNCM bietet hauptsächlich Dienstleistungen für gepoolte Anlagevehikel sowie Unternehmen an und verwaltet separate kundenorientierte Portfolios.

In seinen ersten Jahren in den 1990er Jahren brach RGNCM während der Internetblase ein . Von der Gründung bis 1999 waren die Erträge seiner Firma im Wesentlichen unverändert.

Dies führte dazu, dass Niederhoffer Dutzende neuer Handelsregeln annahm und seine Positionen durch verschiedene Momentum-Spiele ausbalancierte . Er fügte seinem Portfolio auch einzelne Aktien hinzu, aus den 800 liquidesten US- und europäischen Aktien. Sein überarbeiteter Ansatz führte zu einer bemerkenswerten Veränderung der Leistung seiner Firma, da der annualisierte Gewinn der Firma von 1999 bis März 2009 17% überstieg.

Das RG Niederhoffer Diversified Program rentierte im Jahr 2000 um 60 % und 2008 um 51 % (als der S&P 500 um 37 %). Insgesamt erzielte er von 1999 bis März 2009 langfristige Renditen von über +17% annualisiert. Im Mai 2009 berichtete Barrons , dass der Fonds in seiner Umfrage unter den 100 besten Hedgefonds den 9. Platz belegte. Von seiner Gründung im Jahr 1993 bis Mai 2009 erzielte er annualisierte Renditen von etwa 12 %, mehr als das Doppelte des Marktdurchschnitts. Im Mai 2009 erzielte das Programm eine annualisierte 5-Jahres-Rendite von 13,7% (verglichen mit einem durchschnittlichen Hedgefonds-Gewinn von 2,51% und einem durchschnittlichen S&P-Rückgang von -4,76%). Seine Firma war während der Finanzkrise von 2007 bis 2010 für starke Leistungen bekannt .

Bis April 2016 hatte sein Fonds seit seiner Auflegung annualisierte 18,73 % verdient. Im Juni 2016 betrug das verwaltete Vermögen des Unternehmens 900 Millionen US-Dollar.

Handelsstrategie

Niederhoffer verwendet eine Anlagestrategie, die als kurzfristiger Handel bekannt ist . Er entwickelte seine Strategie, nachdem er kurzfristige Handelsmuster verfolgt und analysiert hatte. Er schrieb den ursprünglichen Computercode , um seine komplizierte, hochfrequente , automatische Handelsstrategie in über 50 Finanz- und Rohstoffmärkten in Industrieländern zu testen und auszuführen .

Er ist der Ansicht, dass Bewegungen der Aktien-, Währungs- und Rohstoffpreise zu vorhersehbaren Mustern kurzfristiger Anlegerreaktionen führen. Die computergestützten Handelsmodelle von Niederhoffer basieren auf dem Glauben an das Vorhandensein kognitiver Verzerrungen im menschlichen Gehirn, die seiner Ansicht nach dazu führen, dass sich Anleger und die von ihnen erstellten Modelle vorhersehbar verhalten. Er glaubt, dass andere kurzfristige Anleger im Allgemeinen ein bestimmtes vorhersehbares Verhalten zeigen: Sie überschätzen die jüngsten Erfahrungen, wenn sie Entscheidungen treffen, sie hassen es, noch mehr zu verlieren als zu gewinnen, ihr Verhalten wird immer vorhersehbarer, wenn die Märkte volatiler werden und wenn die Anleger sind emotional, sie zeigen ein herdenähnliches Verhalten und verkaufen Aktien, wenn sie auf ihrem niedrigsten Stand sind, und kaufen Aktien, wenn sie auf ihrem höchsten Stand sind. Die Handelsmodelle des Unternehmens konzentrieren sich nicht auf Unternehmensfundamentaldaten oder makroökonomische Trends.

Die Computermodelle von Niederhoffer analysieren die eingehenden Echtzeitdaten wie Volumen und Preis aller wichtigen Märkte und der meisten der größten Aktien. Die Modelle treffen Entscheidungen darüber, mit welcher Wahrscheinlichkeit ein bestimmter Markt in den nächsten Stunden bis zu den nächsten Tagen steigen oder fallen kann. Wie bei einem Flugzeug werden die Modelle meistens per Autopilot geflogen , wobei ein Pilot über sie wacht, um bei Bedarf Korrekturen vorzunehmen. Die Modelle konzentrieren sich unter anderem nicht nur auf den Preis eines Wertpapiers, sondern auf den Weg, den ein Preis genommen hat, um dorthin zu gelangen, wo er ist. Sie basieren auf der Annahme, dass die quantitative Strategie angewendet und die Emotionen des Händlers aus dem Prozess entfernt werden müssen, um effektiv zu sein. Die Strategie von Niederhoffer lebt von der Volatilität, weil sie bei Anlegern emotionales, vorhersehbares Herdenverhalten hervorbringt.

Die eigenen Trades seiner Firma dauern im Allgemeinen von mehreren Stunden bis zu ein oder zwei Wochen, durchschnittlich eineinhalb Tage. Niederhoffers Programm versucht, das Risiko zu verringern, wenn der Betrag, den es verlieren könnte, bestimmte Schwellenwerte überschreitet, und der Risikomanagementausschuss seiner Firma kann das Programm überschreiben, um das Risiko zu reduzieren, wenn es dies für angemessen hält, manchmal durch den Kauf von Optionen.

Auszeichnungen

  • RG Niederhoffer Capital Management, Inc. war der Top-Trader des Futures Magazine im Jahr 2000.
  • Der Roy G. Niederhoffer Negative Correlation Fund war 2008 mit einer Rendite von 55 % der Absolute Return Managed Futures Fund des Jahres , und der Diversified Fund Offshore wurde ebenfalls für seine Performance 2008 von 51 % nominiert.
  • Der RG Niederhoffer Diversified Fund Offshore wurde 2008 vom HFM Week Magazine zum Managed Futures Fund of the Year gekürt .
  • RG Niederhoffer Diversified Fund Offshore wurde 2009 von Barrons auf Platz 9 der Top 100 Hedge Funds und 2010 auf Platz 42 gewählt.
  • Roy G. Niederhoffer Optimal Alpha Fund, Ltd., RGNCM, wurde 2016 mit dem Investors Choice CTA Fund Long-Term Performance Award ausgezeichnet.
  • Roy G. Niederhoffer Diversified Offshore Fund, RGNCM, war nominiert für den Investors Choice CTA Fund of 2015 Award 2016.

Musik- und Theateraktivitäten

Niederhoffer, der im Alter von vier Jahren mit der Geigenausbildung begann, ist Geiger und Gründungsmitglied der Park Avenue Chamber Symphony und trat mit der Sinfonie in der Carnegie Hall , Avery Fisher Hall und Alice Tully Hall auf . Er ist auch ein klassischer und Jazzpianist. Darüber hinaus war Niederhoffer Executive Producer von The Flying Karamazov Brothers , die 2010 Off-Broadway und 2011 im Londoner West End spielten .

Philanthropie

Niederhoffer ist ein ehemaliger Vorstandsvorsitzender der New York City Opera (NYCO), die Oper im Rose Theatre at Jazz at Lincoln Center und an anderen Orten in New York City präsentiert. Er war Vorstandsmitglied der NYCO, als das Unternehmen im Oktober 2013 Insolvenz anmeldete. In den nächsten zwei Jahren leiteten er (als Vorsitzender) und Michael Capasso (jetzt Generaldirektor von NYCO) ein Unternehmen namens NYCO Renaissance, Ltd., das Unternehmen wiederzubeleben. Die Finanzen der Gruppe wurden durch eine Zusage von 1,35 Millionen US-Dollar von Niederhoffer unterstützt. Nach einem langwierigen Rechtsstreit wurden im Januar 2016 die Bemühungen von Niederhoffer und Capasso von den Gläubigern der NYCO sowie dem NY State Attorney General genehmigt, das Unternehmen zu reorganisieren und wiederzubeleben. NYCO nahm seine Auftritte am 20. Januar 2016 wieder auf. Niederhoffer trat im Februar 2019 aus persönlichen Gründen aus dem NYCO-Vorstand zurück, um sich auf sein wachsendes Geschäft und seine junge Familie zu konzentrieren.

Niederhoffer ist Vorsitzender des Board of Directors des Harmony Program, das über 200 Schülern der New York City Public School und Long Island in unterversorgten Gebieten täglich Musikunterricht und kostenlose Musikinstrumente anbietet , sowie der Concert Artists Guild . Er war auch im Vorstand des Kaufman Centers (bestehend aus Special Music School , Lucy Moses School und Merkin Concert Hall ) und gründete die Niederhoffer Stiftung, die sich in der Musikvermittlung, jüdischen Anliegen und der Unterstützung der Bedürftige.

"Wir können uns bei all dem nicht auf die Regierung verlassen", sagte Niederhoffer 2012 den Opfern des Hurrikans Sandy . Die Woche des Sturms beginnend, organisierte er Hunderte von Freiwilligen und Unternehmensspendern, darunter Fairway, Inc. und Exxel Outdoor Products, die Tonnen Nahrung, Vorräte, Generatoren und Schlafsäcke an Einwohner von Rockaway, Queens und anderswo verteilten. Für seine Bemühungen erhielt Niederhoffer 2013 den Lehman-LaGuardia Award des NY Grand Lodge Order of the Sons of Italy in America und der Metro North Region von B'nai B'rith .

Im Oktober 2015 wurde Niederhoffer bei der 53. jährlichen Benefizgala der New York Youth Symphony mit dem Johanna and Leslie Garfield Award for Arts Philanthropy ausgezeichnet .

Verweise

Externe Links