SAC Kapitalberater - S.A.C. Capital Advisors

SAC Capital Advisors, LP
Art LP , privat
Industrie Hedgefonds
Gegründet 1992
Gründer Steven A. Cohen
Verstorbene 2016 ( 2014 in Point72 Asset Management umgewandelt )
Hauptquartier Stamford, Connecticut
Vereinigte Staaten
AUM 16 Milliarden US-Dollar (2008)
Inhaber Steven A. Cohen
Anzahl der Angestellten
 800 (2010)

SAC Capital Advisors war eine 1992 von Steven A. Cohen gegründete Gruppe von Hedgefonds . Das Unternehmen beschäftigte 2010 rund 800 Mitarbeiter in seinen Niederlassungen in Stamford , Connecticut und New York City sowie in verschiedenen Niederlassungen. Berichten zufolge hat es im Zuge verschiedener Untersuchungen der Securities and Exchange Commission (SEC) viele seiner Händler verloren . 2010 leitete die SEC eine Insider- Untersuchung gegen SAC ein und 2013 wurden mehrere ehemalige Mitarbeiter vom US-Justizministerium angeklagt . Im November 2013 bekannte sich die Firma selbst wegen Insiderhandelsvorwürfen schuldig und zahlte Strafen in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar (zusätzlich zu den bereits an die SEC gezahlten 616 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen schrumpfte, nachdem es den überwiegenden Teil seines Fremdkapitals zurückgegeben hatte (dh es wurde nicht von Steven Cohen persönlich kontrolliert). Point72 Asset Management wurde 2014 als eigenständiges Family Office gegründet. SAC wurde 2016 als eigenständige Einheit aufgelöst.

Geschichte

Der Firmenname „SAC Capital“ leitet sich von den Initialen von Steven A. Cohen ab. Das Unternehmen begann 1992 mit 25 Millionen US-Dollar zu handeln, steigerte das verwaltete Vermögen auf 16 Milliarden US-Dollar und wurde zum Hedgefonds mit den höchsten Renditen der Welt: SAC erzielte von 1992 bis 2013. Die Strategie des Unternehmens war die „ Mosaiktheorie des Investierens “, die Anlagepositionen basierend auf Aktieninformationen aus vielen Quellen entwickelt. SAC konzentrierte sich auf den Handel mit liquiden Large-Cap-Aktien und begann später mit fundamentalen und quantitativen Strategien. Das Unternehmen verwaltete Anfang 2013 ein Vermögen von 14 Milliarden US-Dollar in vier unabhängigen Portfolios. Laut dem Bloomberg BusinessWeek- Magazin machten die täglichen Handelsaktivitäten von SAC Capital Advisors bis zu 3% des täglichen Handels der New Yorker Börse und mehr aus auf 1% des täglichen Handels der NASDAQ . SAC Capital unterhielt Niederlassungen in Stamford, Connecticut, New York City, Hongkong, Tokio, Singapur, London, Boston, San Francisco und Chicago.

Am 9. Dezember 2013 stimmte SAC zu, ihr Rückversicherungsgeschäft, SAC Re, an eine Investorengruppe unter der Führung des Versicherungsveteranen Brian Duperreault zu verkaufen .

Biovail

Im März 2006 berichtete 60 Minutes über eine Klage des kanadischen Pharmaunternehmens Biovail gegen SAC , die behauptete, SAC habe Berichte über Biovail manipuliert, um den Aktienkurs zu drücken. SAC bestritt die Vorwürfe und sagte, dass die Aktie überbewertet sei und dass der Rückgang auf Ertragsausfälle und behördliche Untersuchungen zurückzuführen sei. Im August 2009 wies der Superior Court von New Jersey alle Ansprüche von Biovail gegen SAC Capital ab. Am 10. Februar 2010 reichte SAC Capital bei einem Bundesgericht in Connecticut eine Klage auf Schadensersatz von Biovail ein, weil sie im Jahr 2006 „schimpfliche“ Klagen gegen sie eingereicht hatte. Die Klage wurde im November 2010 außergerichtlich beigelegt. Valeant Pharmaceuticals zahlte 10 Millionen US-Dollar an SAC.

Fairfax Financial Holdings

Im Juli 2006 war SAC Capital Advisors einer von drei Branchenteilnehmern, die von Fairfax Financial Holdings Ltd (FFH) verklagt und der Verschwörung zur Manipulation des Aktienkurses des Unternehmens beschuldigt wurden. FFH behauptete, SAC Capital und zwei andere Hedgefonds hätten den Analysten John Gywnn und seinen Arbeitgeber Morgan Keegan dafür bezahlt , negative Berichte über FFH zu veröffentlichen und den Aktienkurs zu drücken . Im Dezember 2008 lieferte Fairfax Financial Holdings dem Gericht E-Mail-Austausch als Beweismittel zwischen den Hedgefonds und Gywnn, das den Inhalt des in Kürze veröffentlichten Berichts über FFH erörterte. Im September 2011 gab das Superior Court in Morris County, New Jersey , dem Antrag von SAC Capital Advisors auf ein summarisches Urteil statt und entfernte SAC Capital Advisors, Sigma Capital Management, eine Abteilung von SAC Capital Advisors, und Steven Cohen als Beklagte aus dem Fall. Richter Stephan C. Hansbury schrieb in seinem Urteil: „Es gibt keine direkten Beweise für irgendeine Art von Verschwörung, an der SAC beteiligt ist, um Fairfax zu Fall zu bringen.“

Fälle von Insiderhandel

Ein Artikel aus dem Jahr 2013 in Yahoo! Finance berichtete, dass SAC Capital Advisors seit sechs Jahren von der Securities and Exchange Commission (SEC) untersucht wurde. Im November 2010 führte die SEC Razzien in den Büros von Investmentgesellschaften durch, die von ehemaligen SAC-Händlern betrieben wurden. Einige Tage später erhielt SAC Vorladungen, die sie als "außerordentlich weitreichend" bezeichneten. Im Februar 2011 wurden zwei ehemalige Mitarbeiter wegen Insiderhandels angeklagt. Im November 2012 erhob die Bundesanwaltschaft Anklage gegen weitere ehemalige SAC Capital-Händler. Portfoliomanager Michael Steinberg wurde im März 2013 festgenommen und beschuldigt, Insiderinformationen genutzt zu haben, um 1,4 Millionen US-Dollar Gewinn für SAC Capital zu erzielen. Während er auf ein Urteil der Jury wartete, fiel Steinberg in Ohnmacht, erholte sich und wurde verurteilt. Er wurde zu dreieinhalb Jahren Gefängnis verurteilt und zu einer Geldstrafe von 2 Millionen US-Dollar verurteilt. Nachdem der Oberste Gerichtshof der Vereinigten Staaten es abgelehnt hatte, ein Urteil des Berufungsgerichts der Vereinigten Staaten für den zweiten Bezirk zu zwei miteinander verbundenen Verurteilungen wegen Insiderhandels zu überprüfen, was die Verfolgung von Insiderhandelsfällen erschwerte, wurde die Verurteilung von Herrn Steinberg abgewiesen.

Im Juli 2013 wurde SAC Capital wegen Verschwörung und Wertpapierbetrugs unter Berufung auf die Handlungen von 8 aktuellen und ehemaligen Mitarbeitern angeklagt. Mit der Verurteilung von Mathew Martoma am 6. Februar 2014 und nach einem vierwöchigen Prozess wurden insgesamt acht ehemalige Mitarbeiter von SAC Capital entweder im Prozess verurteilt oder bekannte sich schuldig.

Im Juli 2013 reichte die SEC eine Zivilklage gegen SAC ein, weil sie ihre Händler nicht ordnungsgemäß beaufsichtigte. Darüber hinaus habe das US-Justizministerium „eine fünffache Anklageschrift durch eine Grand Jury des Bundes eingereicht, darunter vier Fälle von Wertpapierbetrug und ein Fall von Überweisungsbetrug“. SAC sagte, es werde die Anschuldigungen und Anschuldigungen „energisch bekämpfen“, aber kurz darauf, im November 2013, stimmte SAC Capital zu, sich in allen Anklagepunkten schuldig zu bekennen, die Verwaltung von Geldern für Außenstehende einzustellen und eine Geldstrafe von 1,2 Milliarden US-Dollar zu zahlen. Es hat bereits 616 Millionen Dollar an Geldstrafen und Strafen zugesagt, insgesamt 1,8 Milliarden. Diese wurde in einem Strafverfahren in Höhe von 900 Millionen US-Dollar und einem Verwirkungsurteil in Höhe von 900 Millionen US-Dollar in einer zivilrechtlichen Geldwäsche- und Einziehungsklage aufgeteilt. Die Handelsteams von SAC haben sich seitdem zu konkurrierenden Hedgefonds wie BlueCrest Capital Management , Millennium Management und Balyasny Asset Management zusammengeschlossen. Am 8. September 2014 wurde Martoma zu 9 Jahren Gefängnis verurteilt und angewiesen, fast 9,4 Millionen US-Dollar einzubüßen, mehr als sein Nettovermögen.

Siehe auch

Verweise