Sparkassen- und Kreditgenossenschaft - Savings and loan association

Eine Bausparkasse ( S & L ) oder thrift Institution , ist ein Finanzinstitut , die bei der Annahme spezialisiert Einsparungen Einlagen und macht Hypothek und andere Darlehen. Die Begriffe „S&L“ oder „Sparsamkeit“ werden hauptsächlich in den Vereinigten Staaten verwendet ; Zu ähnlichen Institutionen im Vereinigten Königreich , Irland und einigen Commonwealth- Ländern gehören Bausparkassen und Treuhandsparkassen . Sie werden oft gegenseitig gehalten (oft als Sparkassen auf Gegenseitigkeit bezeichnet ), was bedeutet, dass die Einleger und Kreditnehmer Mitglieder mit Stimmrecht sind und die Möglichkeit haben, die finanziellen und verwaltungstechnischen Ziele der Organisation zu steuern, wie die Mitglieder einer Kreditgenossenschaft oder die Versicherungsnehmer von eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit . Während es möglich ist, dass eine S&L eine Aktiengesellschaft ist und sogar börsennotiert ist, handelt es sich in solchen Fällen nicht mehr um eine echte Vereinigung auf Gegenseitigkeit, und Einleger und Kreditnehmer haben keine Mitgliedschaftsrechte und keine Managementkontrolle mehr. Laut Gesetz dürfen Sparer nicht mehr als 20  Prozent ihrer Kreditvergabe in gewerblichen Krediten vergeben – ihr Fokus auf Hypotheken- und Verbraucherkredite macht sie besonders anfällig für Wohnungskrisen, wie sie die USA 2007 erlebten .

Frühe Geschichte

Zu Beginn des 19. Jahrhunderts war das Bankgeschäft noch etwas, das nur von denjenigen betrieben wurde, die über Vermögenswerte oder Vermögen verfügten , die verwahrt werden mussten. Die erste Sparkasse in den Vereinigten Staaten, die Philadelphia Saving Fund Society , wurde am 20. Dezember 1816 gegründet, und in den 1830er Jahren waren solche Institutionen weit verbreitet.

Im Vereinigten Königreich wurde die erste Sparkasse 1810 von Reverend Henry Duncan , Doctor of Divinity , Pfarrer der Ruthwell Church in Dumfriesshire , Schottland, gegründet . Es beherbergt das Savings Bank Museum, in dem es Aufzeichnungen über die Geschichte der Sparkassenbewegung im Vereinigten Königreich sowie Familienerinnerungsstücke über Henry Duncan und andere prominente Persönlichkeiten der Umgebung gibt. Der wichtigste Institutstyp, ähnlich den US-amerikanischen Spar- und Darlehenskassen im Vereinigten Königreich, ist jedoch nicht die Sparkasse, sondern die Bausparkasse und existiert seit den 1770er Jahren.

US-Ersparnisse und Kredite im 20. Jahrhundert

Die Bausparkasse wurden eine starke Kraft im frühen 20. Jahrhundert durch Menschen mit Wohneigentum, durch Unterstützung der Hypothekenkreditvergabe, und weiter ihre Mitglieder mit grundlegender Unterstützung Einsparung und Investitionen Stellen, in der Regel durch Sparbuch Sparkonten und Termineinlagenzertifikate.

Die Spar- und Kreditgenossenschaften dieser Ära wurden 1946 in dem Film It's a Wonderful Life berühmt porträtiert .

Hypothekendarlehen

Die ersten Hypotheken wurden nicht von Banken, sondern von Versicherungen angeboten und unterschieden sich stark von den heute bekannten Hypotheken- oder Wohnungsbaudarlehen. Die meisten frühen Hypotheken waren kurz mit irgendeiner Art von Ballon Zahlung am Ende der Laufzeit, oder sie waren nur Zinsen Darlehen , die mit jeder Zahlung etwas in Richtung der Haupt des Darlehens nicht bezahlt haben. Daher waren viele Menschen entweder in einem kontinuierlichen Zyklus der Refinanzierung ihres Eigenheimkaufs dauerhaft verschuldet oder sie verloren ihr Eigenheim durch Zwangsvollstreckung, als sie die Ballonzahlung am Ende der Laufzeit dieses Darlehens nicht leisten konnten.

Der US-Kongress verabschiedete 1932 während der Weltwirtschaftskrise das Federal Home Loan Bank Act . Es gründete die Federal Home Loan Bank und das damit verbundene Federal Home Loan Bank Board , um anderen Banken bei der Bereitstellung von Finanzierungen zu helfen, um langfristige, amortisierte Kredite für den Kauf von Eigenheimen anzubieten . Die Idee war, Banken in die Kreditvergabe einzubeziehen, nicht Versicherungsgesellschaften, und realistische Kredite bereitzustellen, die die Menschen zurückzahlen und das volle Eigentum an ihren Häusern erlangen konnten.

Überall in den Vereinigten Staaten entstanden Spar- und Kreditgenossenschaften, weil durch den Federal Home Loan Bank Act eine kostengünstige Finanzierung zur Verfügung stand.

Weitere Vorteile

Spar- und Darlehen wurden ein gewisse Vorzugsbehandlung durch die gegebene Federal Reserve da sie die Fähigkeit gegeben wurden höher zu zahlen Zinsen Raten Ablagerungen auf Einsparungen im Vergleich zu einer normalen Geschäftsbank . Dies war als Regulation Q (The Interest Rate Adjustment Act von 1966) bekannt und gab den S&Ls 50 Basispunkte über dem, was Banken anbieten konnten. Die Idee war, dass Sparen und Darlehen bei geringfügig höheren Sparquoten mehr Einlagen anziehen würden, die es ihnen ermöglichen würden, weiterhin mehr Hypothekendarlehen zu zeichnen , was den Hypothekenmarkt liquide halten würde und den potenziellen Kreditnehmern jederzeit Mittel zur Verfügung stehen würden.

Allerdings durften Spar- und Kreditinstitute bis Ende der 1970er Jahre keine Girokonten anbieten . Dies verringerte die Attraktivität von Spareinlagen und Krediten für Verbraucher, da Verbraucher Konten bei mehreren Instituten führen mussten, um Zugang zu Scheckprivilegien und wettbewerbsfähigen Sparzinsen zu haben.

In den 1980er Jahren änderte sich die Situation. Der Kongress der Vereinigten Staaten gewährte 1980 allen Spar- und Kreditvereinen die Befugnis, Verbraucher- und Gewerbekredite zu vergeben und Transaktionskonten auszustellen. Der Deregulierungs- und Währungskontrollgesetz (DIDMCA) von 1980 wurde entwickelt, um dem Bankensektor zu helfen, die Disintermediation von Geldern in höher rentierliche Nichteinlagenprodukte wie Geldmarkt-Investmentfonds zu bekämpfen. Es ermöglichte Sparsamkeiten auch, Verbraucherdarlehen bis zu 20 Prozent ihres Vermögens zu vergeben, Kreditkarten auszugeben und Verbrauchern und gemeinnützigen Organisationen Konten mit verhandelbarer Abhebungsanordnung (NOW) bereitzustellen . In den nächsten Jahren folgten Bestimmungen, die es Banken und Sparkassen ermöglichten, eine Vielzahl neuer Einlagenprodukte zu Marktzinsen anzubieten. Für S&Ls führte diese Deregulierung einer Bilanzseite im Wesentlichen zu einem höheren inhärenten Zinsrisiko, da sie langfristige, festverzinsliche Hypothekendarlehen mit volatilen kurzfristigen Einlagen refinanzierten.

1982 wurde die Garn-St. Das Germain Depository Institutions Act wurde verabschiedet und erhöhte den Anteil der Vermögenswerte, die Sparer in Verbraucher- und Gewerbeimmobilienkrediten halten konnten, und erlaubten Sparsamkeiten, bis zum 1. Januar 1984 5 Prozent ihres Vermögens in Handels-, Unternehmens-, Geschäfts- oder Agrarkredite zu investieren dieser Prozentsatz erhöhte sich auf 10 Prozent.

Ablehnen

Während der Spar- und Kreditkrise von 1986 bis 1995 ging die Zahl der staatlich versicherten Spareinlagen und Kredite in den Vereinigten Staaten von 3.234 auf 1.645 zurück. Analysten führen dies meist auf unsolide Immobilienkredite zurück. Der Marktanteil von S&Ls für Hypothekendarlehen für Einfamilienhäuser stieg von 53 % im Jahr 1975 auf 30 % im Jahr 1990.

Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Zusammenfassung der Hauptursachen für Verluste, die dem S&L-Geschäft in den 1980er Jahren nach Angaben der United States League of Savings Associations schaden:

  1. Fehlendes Nettovermögen vieler Institute zu Beginn der 1980er Jahre und eine völlig unzureichende Regulierung des Nettovermögens.
  2. Nachlassende Wirksamkeit der Verordnung Q bei der Wahrung der Spanne zwischen Geldkosten und Kapitalrendite, die im Wesentlichen auf die Inflation und den damit einhergehenden Anstieg der Marktzinsen zurückzuführen ist.
  3. Unfähigkeit, die Kapitalrendite durch Erhöhungen des für Einlagen zu zahlenden Zinssatzes zu variieren.
  4. Verschärfter Wettbewerb auf der Einlagensammel- und Hypothekenvergabeseite des Geschäfts, mit einem plötzlichen Ausbruch neuer Technologien, die eine völlig neue Art der Führung von Finanzinstituten im Allgemeinen und dem Hypothekengeschäft im Besonderen ermöglichen.
  5. Rasanter Ausbau der Anlagekompetenzen von Verbänden durch Verabschiedung des Gesetzes zur Deregulierung und Geldkontrolle über die Einlagensicherung (Garn-St-Germain-Gesetz) und vor allem durch staatliche Gesetzgebungen in einer Reihe wichtiger und schnell wachsender Staaten. Diese brachten neue Risiken und spekulative Chancen mit sich, die schwer zu verwalten waren. In vielen Fällen fehlte dem Management die Fähigkeit oder Erfahrung, diese zu bewerten oder große Volumina von Baukrediten für Nichtwohngebäude zu verwalten.
  6. Abschaffung von Regelungen, die ursprünglich darauf ausgerichtet waren, Kreditexzesse zu verhindern und Ausfälle zu minimieren. Regulatorische Lockerungen ermöglichten die Kreditvergabe direkt und durch Beteiligungen an entfernten Kreditmärkten mit dem Versprechen hoher Renditen. Die Kreditgeber waren jedoch mit diesen fernen Märkten nicht vertraut. Es erlaubte auch Verbänden, sich umfassend an spekulativen Bauaktivitäten mit Bauherren und Entwicklern zu beteiligen, die keine oder nur geringe finanzielle Beteiligung an den Projekten hatten.
  7. Betrug und Missbrauch von Insider-Transaktionen, insbesondere im Fall staatlich gecharterter und regulierter Sparsamkeiten, bei denen die Regulierungsaufsicht auf staatlicher Ebene lax, dünn gestreut und/oder unzureichend war (zB: Texas, Arizona).
  8. Eine neue Art und Generation von opportunistischen Spar- und Kreditmanagern und -eigentümern – von denen einige in betrügerischer Weise agierten – deren Übernahme vieler Institute durch eine Änderung der FSLIC-Regeln erleichtert wurde, die die Mindestanzahl der Aktionäre einer versicherten Vereinigung von 400 auf einen reduzierten .
  9. Pflichtverletzung des Vorstandes einiger Sparvereine. Dies ermöglichte es dem Management, unkontrolliert von einer neuen Betriebsbefugnis Gebrauch zu machen, während die Direktoren es versäumten, die Ausgaben zu kontrollieren und offensichtliche Interessenkonflikte zu verhindern.
  10. Ein virtuelles Ende der Inflation in der amerikanischen Wirtschaft, zusammen mit Überbauung in Mehrfamilienhäusern, Eigentumswohnungen und Gewerbeimmobilien in vielen Städten. Darüber hinaus brachen die Immobilienwerte in den Energiestaaten Texas , Louisiana , Oklahoma insbesondere aufgrund der fallenden Ölpreise ein, und im Bergbau- und Agrarsektor traten Schwächen auf.
  11. Druck auf das Management vieler Verbände, die Nettovermögensquoten wiederherzustellen. Aus dem Bestreben, die Erträge zu verbessern, verließen sie ihre traditionellen Kreditvergabepraktiken in Kredite und Märkte mit höheren Risiken, mit denen sie jedoch wenig Erfahrung hatten.
  12. Das Fehlen angemessener, genauer und effektiver Bewertungen des Spar- und Kreditgeschäfts durch Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Wertpapieranalysten und die Finanzwelt.
  13. Organisationsstruktur und Aufsichtsgesetze, die für die Überwachung und Kontrolle des Geschäfts im geschützten Umfeld der 60er und 70er Jahre ausreichend waren, führten in den 80er Jahren zu fatalen Verzögerungen und Unentschlossenheit im Prüfungs-/Aufsichtsprozess.
  14. Bundes- und staatliche Prüfungs- und Aufsichtsstämme mangels Zahl, Erfahrung oder Fähigkeit, mit der neuen Welt des Spar- und Kreditgeschäfts umzugehen.
  15. Die Unfähigkeit oder Unwilligkeit des Eidgenössischen Baudarlehensbankausschusses und seiner Rechts- und Aufsichtsbehörden, sich rechtzeitig mit Probleminstituten zu befassen. Viele Institute, die letztlich mit großen Verlusten schlossen, waren ein Jahr oder länger bekannte Problemfälle. Oftmals, so schien es, verzögerten politische Erwägungen notwendige Aufsichtsmaßnahmen.

Obgleich oben nicht spezifisch identifiziert, war ein damit verbundener spezifischer Faktor, dass S&Ls und ihr Kreditmanagement oft unerfahren waren mit der Komplexität und den Risiken, die mit gewerblichen und komplexeren Krediten verbunden sind, im Unterschied zu ihren Wurzeln bei „einfachen“ Hypothekendarlehen.

Folgen von Handlungen und Reformen der US-Regierung

Infolgedessen veränderte der Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act von 1989 (FIRREA) die Spar- und Kreditbranche und ihre bundesstaatliche Regulierung dramatisch. Hier sind die Höhepunkte dieses Gesetzes, das am 9. August 1989 in Kraft trat:

  1. Die Eidgenössische Wohnungsbaubank (FHLBB) und die Eidgenössische Spar- und Kreditversicherungsanstalt (FSLIC) wurden abgeschafft.
  2. Das Office of Thrift Supervision (OTS), ein Büro des US-Finanzministeriums , wurde geschaffen, um Sparinstitute zu gründen, zu regulieren, zu prüfen und zu beaufsichtigen.
  3. Die Bundesanstalt für Wohnungsbaufinanzierung (FHFB) wurde als unabhängige Stelle zur Aufsicht über die 12 Bundesbaukreditbanken (auch Kreisbanken genannt) geschaffen , die früher der FHLBB unterstanden.
  4. Der Savings Association Insurance Fund (SAIF) löste den FSLIC als fortlaufenden Versicherungsfonds für Spareinrichtungen ab. (Wie die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) war die FSLIC eine ständige Gesellschaft, die Spar- und Darlehenskonten bis zu 100.000 US-Dollar versicherte.) SAIF wurde von der FDIC zusammen mit ihrem Schwesterfonds für Banken, dem Bank Insurance Fund (BIF), bis 2006 verwaltet, als die Der Federal Deposit Insurance Reform Act von 2005 (gültig im Februar 2006) sah unter anderem vor, dass die beiden Fonds zum Einlagenversicherungsfonds (DIF) zusammengeführt werden, der weiterhin von der FDIC verwaltet wird.
  5. Die Resolution Trust Corporation (RTC) wurde gegründet, um gescheiterte Sparinstitute zu entsorgen, die nach dem 1. Januar 1989 von den Aufsichtsbehörden übernommen wurden.
  6. FIRREA hat Freddie Mac und Fannie Mae zusätzliche Verantwortung übertragen, Hypotheken für Familien mit niedrigem und mittlerem Einkommen zu unterstützen.

Das Tax Reform Act von 1986 hatte den Anlegern auch die Möglichkeit genommen, regelmäßige Lohneinkommen durch sogenannte "passive" Verluste aus Immobilieninvestitionen, zB Abschreibungen und Zinsabzüge, zu reduzieren. Dies führte zu einem Rückgang des Immobilienwerts, da sich die Anleger aus diesem Sektor zurückzogen.

Eigenschaften

Der wichtigste Zweck der Spar- und Kreditgenossenschaften ist die Vergabe von Hypothekendarlehen auf Wohneigentum. Diese Organisationen, die auch als Sparvereine, Bau- und Kreditgenossenschaften, Genossenschaftsbanken (in Neuengland ) und Homestead-Gesellschaften (in Louisiana ) bekannt sind, sind die Hauptquelle der finanziellen Unterstützung für einen großen Teil der amerikanischen Hausbesitzer. Als Eigenheimfinanzierungsinstitute widmen sie sich vorrangig dem Einfamilienhaus und sind für die Kreditvergabe in diesem Bereich gerüstet.

Einige der wichtigsten Merkmale einer Spar- und Kreditgenossenschaft sind:

  1. Es handelt sich in der Regel um ein in lokalem Besitz befindliches und privat geführtes Hausfinanzierungsinstitut.
  2. Sie nimmt Ersparnisse von Privatpersonen entgegen und verwendet diese Mittel, um langfristige amortisierte Kredite an Hauskäufer zu vergeben.
  3. Sie vergibt Kredite für den Bau, den Kauf, die Reparatur oder die Refinanzierung von Häusern.
  4. Es ist staatlich oder föderal gechartert.

Unterschiede zu Sparkassen

Konten bei Sparkassen wurden von der FDIC versichert. Als die Western Savings Bank of Philadelphia 1982 scheiterte, war es die FDIC, die ihre Eingliederung in die Philadelphia Savings Fund Society (PSFS) arrangierte. Sparkassen waren gesetzlich darauf beschränkt, nur Sparkonten anzubieten und ihre Einnahmen aus Hypotheken und Studienkrediten zu erzielen. Sparkassen könnten ein Drittel von 1 % höhere Zinsen auf Spareinlagen zahlen als eine Geschäftsbank. PSFS umging dies, indem sie „Zahlungsauftragskonten“ anbot, die als Girokonten fungierten und über die Fidelity Bank of Pennsylvania abgewickelt wurden. Die Regeln wurden gelockert, damit Sparkassen Autokredite, Kreditkarten und echte Girokonten anbieten konnten. Mit der Zeit wurde PSFS zu einer vollen Geschäftsbank.

Spar- und Kreditkonten wurden durch die FSLIC versichert. Aus einigen Spareinlagen und Darlehen wurden Sparkassen, wie die First Federal Savings Bank of Pontiac in Michigan. Was ihr Erbe verriet, war, dass ihre Konten weiterhin vom FSLIC versichert waren.

Spar- und Kreditinstitute nahmen Einlagen entgegen und verwendeten diese Einlagen zusammen mit anderem Kapital, das sich in ihrem Besitz befand, zur Kreditvergabe. Das Revolutionäre war, dass die Verwaltung der Spar- und Darlehenskassen von denjenigen bestimmt wurde, die Einlagen hielten und in einigen Fällen Kredite hatten. Die Höhe des Einflusses auf die Leitung der Organisation wurde anhand des bei der Einrichtung hinterlegten Betrags bestimmt.

Übergeordnetes Ziel der Spar- und Kreditgenossenschaft war es, das Sparen und Investieren der einfachen Leute zu fördern und ihnen den Zugang zu einem Finanzintermediär zu ermöglichen, der ihnen sonst nicht offen stand. Die Spar- und Darlehenskasse war auch dazu da, Kredite für den Kauf von großen Losen, meist Eigenheimen, für würdige und verantwortungsbewusste Kreditnehmer bereitzustellen. Die frühen Ersparnisse und Kredite waren im Geschäft von "Nachbarn helfen Nachbarn".

Siehe auch

Verweise

Externe Links