Barton Biggs - Barton Biggs

Barton Biggs
Geboren
Barton Michael Biggs

( 1932-11-26 ) 26. November 1932
Ist gestorben 14. Juli 2012 (2012-07-14) (79 Jahre)
Staatsangehörigkeit   Vereinigte Staaten
Alma Mater Yale Universität
New York University
Besetzung Investor
Bekannt für Gründer von Morgan Stanley Investment Management, Prädiktor der Dotcom-Blase

Barton Michael Biggs (26. November 1932 - 14. Juli 2012) war ein Geldmanager, dessen Aufmerksamkeit für Schwellenländer ihn als einen der weltweit ersten und weltweit führenden Investmentstrategen auszeichnete, eine Position, die er - nachdem er sie 1985 erfunden hatte - bei Morgan innehatte Stanley , wo er über 30 Jahre als Partner arbeitete . Nach seiner Pensionierung im Jahr 2003 gründete er Traxis Partners, einen milliardenschweren Hedgefonds mit Sitz in Greenwich, Connecticut . Er ist am besten dafür bekannt, die Dotcom-Blase Ende der neunziger Jahre genau vorherzusagen .

Frühes Leben und Ausbildung

Biggs wurde am 26. November 1932 in New York City geboren , benannt nach seiner Großmutter mütterlicherseits, deren Nachname Barton war. Er wuchs in Manhattans Upper East Side und in Washington DC auf. Sein Großvater väterlicherseits, Hermann M. Biggs , war der oberste Beamte des öffentlichen Gesundheitswesens in New York und leitete Maßnahmen ein, die zur Ausrottung der Tuberkulose beitrugen . Biggs 'Vater war der Chief Investment Officer der Bank of New York und arbeitete von 1931 bis zu seinem Tod 1974 im Unternehmen. Während des Zweiten Weltkriegs verhandelte er auch Verteidigungsverträge für die US-Regierung neu und war Vorsitzender des Exekutivkomitees der Brookings Institution . Er besuchte die Lawrenceville School in New Jersey und machte 1951 seinen Abschluss.

Biggs schrieb sich an der Yale University ein , der Alma Mater seines Vaters . Er studierte bei dem Dichter und Schriftsteller Robert Penn Warren als englischer Major und war Mitglied des Elihu- Geheimbundes. Nach seinem Abschluss im Jahr 1955 diente Biggs drei Jahre lang bei den US-Marines , unterrichtete Englisch an der Landon School , einer Vorbereitungsschule in Bethesda, Maryland , spielte semiprofessionellen Fußball und versuchte sich im kreativen Schreiben.

Im Alter von 18 Jahren erhielt Biggs ein Portfolio von 15 Aktien im Wert von etwa 150.000 USD, aber er zeigte wenig Interesse an Finanzen und Investitionen in seine Jugend. Am Ende entschied er sich für diesen Karriereweg, nachdem er sich von den Gesprächen zwischen seinem Vater und seinem jüngeren Bruder Jeremy, der bei einer Pensionskasse arbeitete, ausgeschlossen fühlte . Er nahm den Rat seines Vaters an und las die Sicherheitsanalyse von Benjamin Graham und David Dodd , die erstmals 1934 veröffentlicht wurde. Er absolvierte die Stern School of Business der NYU mit Auszeichnung.

Werdegang

Biggs kam 1961 nach seinem Abschluss zu E. F. Hutton mit einem Anfangsgehalt von 7.200 USD pro Jahr. 1965 war Biggs Mitbegründer eines der ersten Hedgefonds der Branche, Fairfield Partners. Während seiner achtjährigen Amtszeit erzielte der Fonds eine Rendite von 133 Prozent; Der S & P 500 erzielte lediglich eine Rendite von 19 Prozent.

Biggs kam im Mai 1973 als Managing Director und General Partner zu Morgan Stanley . Als erster Research Director des Unternehmens gründete er 1975 Morgan Stanley Investment Management. Biggs war bis 1996 im Vorstand der Bank und trat 2003 im Alter von 70 Jahren aus dem Unternehmen aus. Er behauptete, Morgan Stanley teilweise verlassen zu haben, weil sich sein Job darin entwickelt hatte, Menschen zu managen, anstatt eine Strategie zu formulieren.

Nachdem er Morgan Stanley 2003 verlassen hatte, gründete Biggs den Hedgefonds Traxis Partners, wo er bis zu seinem Tod blieb. Laut Madhav Dhar, Biggs 'Partner, genoss er die intellektuelle Herausforderung, einen Fonds zu betreiben.

Finanzielle Prognosen

Dot-com Blase

Er "besiegelte seinen Ruhm" als Investor, als er die Dotcom-Blase zu einem Zeitpunkt korrekt identifizierte, als der Dow Jones Industrial Average von 1995 bis 1999 einen durchschnittlichen jährlichen Gewinn von 25 Prozent verzeichnete. In einem Interview im Juli 1999 in Bloomberg Television , Biggs bezeichnete den US-Aktienmarkt als "die größte Blase in der Geschichte der Welt", eine Ansicht, die von der Branche bis März 2000 abgelehnt wurde, als der Nasdaq Composite Index um 78 Prozent fiel.

Globale Finanzkrise 2007-2012

Barton Biggs war von der globalen Finanzkrise 2007–2012 blind :

Die Traxis Fund LP von Barton Biggs fiel im ersten Halbjahr um 10 Prozent, was durch Wetten, die US-Aktien schätzen würden, beeinträchtigt wurde. Noch im Mai gab der 75-jährige Biggs bekannt, dass die US-Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte 2008 wachsen wird, der Standard & Poor's 500 Index möglicherweise auf einen Rekordwert steigen wird und die Rohstoffpreise um bis zu 30 Prozent sinken werden.

Im März 2009 nannte er jedoch korrekt den Tiefpunkt bei US-Aktien, und in diesem Jahr erzielte der Flaggschiff-Fonds von Traxis das Dreifache des Branchendurchschnitts.

Andere Vorhersagen

Er hatte den Bullenmarkt für US-Aktien vorhergesagt, der 1982 begann. Er prognostizierte auch den rückläufigen Markt für japanische Aktien 1989 , als sich der Nikkei 225- Aktienindex seinem Höhepunkt näherte, von dem er um mehr als 77 Prozent fiel. Andererseits war er in Mexiko kurz vor dem Absturz des Pesos 1994 fälschlicherweise optimistisch . Im März 2003 prognostizierte Biggs einen Anstieg der US-Aktien um bis zu 50 Prozent und mehr für Schwellenländer. Ersterer stieg sogar um 88 Prozent, während der MSCI Emerging Markets Index mehr als vervierfachte.

Auszeichnungen und Preise

Sein Einfluss war zu sehen, als 1996 einige Händler überrascht waren, dass indische Fonds plötzlich populär wurden. "Barton Biggs ist da und schaut sich um", sagte ein Händler. "Müssen Sie mehr wissen?" Biggs wurde vom Institutional Investor Magazine zehnmal in sein "All-America Research Team" berufen und von 1996 bis 2000 von der Umfrage des "Investor Global Research Team" des Magazins zum besten globalen Strategen und zum ersten in der globalen Asset Allocation gewählt. Das SmartMoney- Magazin nannte ihn einmal "den ultimativen Big-Picture-Mann ... den führenden Prognostiker der internationalen Szene und einen Markttreiber von Argentinien bis Hongkong. Es wäre nicht schwer zu sagen, dass Biggs das Buch über Schwellenländer geschrieben hat investieren ".

Biggs trat mehrfach bei CNBC auf und war Mitglied des Barron's Roundtable.

Persönliches Leben

Biggs und seine Frau Judith Anne Lund hatten drei Kinder; Die Ehe endete mit einer Scheidung . Zum Zeitpunkt seines Todes lebte Biggs in Connecticut. Er starb an den Folgen einer bakteriellen Infektion . Seine Nichte Fiona Katharine Biggs, Absolventin des Barnard College , ist mit dem Milliardär Stanley Druckenmiller , dem Hedgefonds-Manager, verheiratet .

Autor

Biggs war der Autor von Hedgehogging , das aus einer Zeitschrift des ehemaligen Hauptfachmanns für kreatives Schreiben in Yale stammt und einige der Unanständigkeiten im Hedgefondsgeschäft sowie seine "sehr brillanten und oft exzentrischen und obsessiven Leute" aufzeichnet. Er schrieb über Macken der Hedge-Fonds-Kultur; Er bemerkte, dass Golf sehr beliebt sei, vielleicht aufgrund seiner "messbaren" Natur, ähnlich wie beim Investieren. "Oder", schrieb er, "vielleicht liegt es daran, dass Hedge-Fonds-Leute so wettbewerbsfähig sind und so massive Egos haben".

Biggs war auch Autor des 2008 erschienenen Buches Wealth, War and Wisdom . Er hatte düstere Aussichten für die wirtschaftliche Zukunft und schlägt vor, dass Investoren überlebenskünstlerische Maßnahmen ergreifen, beispielsweise die Betrachtung von "Polarstädten" als sichere Zufluchtsorte für zukünftige Überlebende der globalen Erwärmung . Biggs empfahl seinen Lesern, "die Möglichkeit eines Zusammenbruchs der zivilisierten Infrastruktur anzunehmen". Er ging so weit, zu empfehlen, jetzt Anpassungsstrategien zu planen und Überlebensretreats einzurichten : "Ihr sicherer Hafen muss autark sein und in der Lage sein, irgendeine Art von Nahrung anzubauen", schrieb Biggs. "Es sollte gut gefüllt sein mit Saatgut, Dünger, Konserven, Wein, Medikamenten, Kleidung usw. Denken Sie an die Schweizer Familie Robinson . Selbst in Amerika und Europa kann es zu Aufruhr und Rebellion kommen, wenn Recht und Ordnung vorübergehend vollständig zusammenbrechen. ""

Im Jahr 2010 veröffentlichte Biggs einen Roman über die Börse, A Hedge-Fund Tale . 2012 wurde am 6. November posthum das letzte Buch "Diary of a Hedgehog" veröffentlicht.

Verweise

Externe Links